وقتی دو ماهه از یک فصل جلو می‌زنند؛ سیگنال جدی به بازار

بورس24 : در حالی که فضای بازار همچنان زیر سایه ریسک‌های سیاسی نفس می‌کشد، گزارش‌های ماهانه تازه از 4 صنعت حمل‌ونقل، زراعت، دستگاه‌های برقی و منسوجات نشان می‌دهد بنیاد شرکت‌ها جلوتر از قیمت‌ها حرکت می‌کند و نشانه‌های یک چرخش جدی در برخی نمادها دیده می‌شود.

در گروه حمل‌ونقلی سوپر گزارش ماهانه حسینا را داشتیم که نشان داد دلیل افت قیمت سهم طی مدت اخیر صرفا ریسک‌های سیاسی بوده و حالا تبدیل به یکی از گزینه‌های جذاب بازار برای سرمایه‌گذاری شده است. میانگین درآمد ماهانه شرکت در فصل پائیز 533 میلیارد تومان بوده است. حسینا در دی و بهمن به درآمد به ترتیب 733 و 900 میلیارد تومانی دست یافته است و عملا طی 2 ماه از کل فروش فصل سوم پیشی گرفته است. به نظر اگر ریسک جنگ از بین برود، حسینا یک بازده سریع 30 تا 40 درصدی را ثبت کند. چراکه با این گزارش ماهانه سود 280 تومانی امسال و 450 تومانی سال بعد را تائید کرد. P/E آینده با فرض تقسیم سود 50 درصدی حوالی 2.5 واحد است ...

در گروه زراعت، زفکا فوق‌العاده بود. شرکتی که در 3 ماه سوم با فروش 769 میلیارد تومانی، 22 تومان سود به ازای هر سهم ساخته بود حالا در دی و بهمن 670 میلیارد تومان فروش زده و به نظر در 3 ماه پایانی سال نزدیک به 30 تومان و برای کل دوره حوالی 103 تومان سود بسازد و البته سود سال بعد نیز افزایشی خواهد بود. انصافا گزینه جذاب در گروه زراعت کم نیست.

در گروه دستگاه‌های برقی، گزارش خوب بموتو را داشتیم. فروش این شرکت در 3 ماه نخست دوره 1,619 میلیارد تومان و در دی و بهمن نیز به ترتیب 820 و 805 میلیارد تومان بوده است. یعنی بموتو طی 2 ماه گذشته اندازه کل فصل پائیز درآمد داشته است و این اتفاق نشان از فضای خوب بنیادی شرکت دارد. نرخ الکتروموتورها در بهمن ماه نیز افزایشی بوده و برآورد ما این است که بموتو برای امسال حوالی 60 تومان سود بسازد و این یعنی P/E حدود 3 واحدی دارد.

در گروه منسوجات، محتشم یک بار دیگر خوش درخشید. سهمی که مجوز افزایش سرمایه 350 درصدی از محل سود انباشته را گرفته پنجشنبه پیش رو به مجمع می‌رود. فروش و سود شرکت در فصول قبلی بدین شرح بوده است:

بهار: فروش 406 میلیارد تومان / سود خالص 41 تومان

تابستان: فروش 733 میلیارد تومان / سود خالص 176 تومان

پائیز: فروش 1,027 میلیارد تومان / سود خالص 273 تومان

زمستان: فروش دی 395 میلیارد تومان، بهمن 504 میلیارد تومان (جمعا 899 میلیارد تومان)

محتشم برای امسال 750 و برای سال آتی کف سود 900 تومانی را دارد و به نظر گزینه بدی نیست.