«تامین سرمایه کاردان» در دو ماه دی و بهمن به درآمد 1.82 همتی رسیده که خب! در قیاس با درآمد 720 میلیاردی دوره مشابه، از پرش 2.54 برابری رقم درآمدها حکایت دارد. همچنین شرکت در پروسه افزایش سرمایه 2 همتی از محل سود انباشته است و آثار این پلن بر درآمدها و سودخالص 1405 در ادامه بررسی شده است.
بورس24 : سهام شرکت «تامین سرمایه کاردان» را در تحلیل های قبلی، اشاره کرده بودیم که در کانال در حرکت است و احتمالا پس از شکست کانال به تارگت 300 تومان خواهد رسید.
پس از رسیدن قیمت به حوالی 300 تومان، سهم وارد فاز اصلاحی شده و به نظر می رسد که سطح قیمتی 250 تومان منطقه تکنیکالی پرپتانسیلی برای سهم باشد، چرا که در این منطقه شاهد برخورد قبلی و همچنین تلاقی با سقف کانال میان مدت هستیم.
سال مالی «تکاردان» منتهی به آذر است. در دوره جدید شروع طوفانی داشته و توانسته در دی و بهمن مجموعا 1.82 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کند. این رقم در دوره مشابه برابر با 720 میلیارد تومان بوده و این یعنی جامپ سنگین 154% رقم درآمدهای تجمیعی.
«تکاردان» بازوی عملیاتی دو بانک تجارت و سامان در حوزه تامین سرمایه بوده و در بورس تهران 8 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. اخیرا از پلن افزایش سرمایه از 3 به 5 همت رونمایی کرده و قرار است که منابع این اقدام مالی از محل حساب سود انباشته تامین شود. سه افزایش سرمایه قبلی شرکت نیز از محل حساب سود انباشته بوده است.
اهداف افزایش سرمایه جدید شرکت به شرح زیر عنوان شده است:
- اصلاح ساختار مالی و تقویت رتبه اعتباری،
- حفظ نقدینگی درون شرکت و افزایش پتانسیل عملیاتی و سرمایه گذاری،
- بهره مندی از معافیت مالیاتی نرخ صفر مصوبه هیات وزیران و کاهش جریان نقدی خروجی از بابت هزینه مالیات،
- افزایش سقف صندوق و صدور واحد های سرمایه گذاری جدید،
برای دوره 1405 رقم درآمدها در سناریو افزایش سرمایه حوالی 5.2 هزار میلیارد تومان برآورد شده که تقریبا 300 میلیارد تومان بیشتر از حالت عدم افزایش سرمایه است. با احتساب مارکت کپ 8 همتی، نسبت P/S در این سناریو برای دوره 1405 در سطح 1.5 محاسبه می شود. همچنین برای دوره 1406 اختلاف رقم درآمدها در دو سناریو افزایش سرمایه و عدم افزایش سرمایه به 600 میلیارد تومان رسیده؛ درآمدها در سناریو افزایش سرمایه 4.4 همت و در حالت عدم افزایش سرمایه 3.8 همت.
برای دوره 1405 سود خالص در سناریو افزایش سرمایه در سطح 2.42 همت برآورد شده که خب بیش از 300 میلیارد تومان بالاتر از حالت عدم افزایش سرمایه است. بنابراین پی بر ای فوروارد سهم در دوره 1405 در کانال 3 قرار می گیرد. همچنین برآورد شده که در دوره 1406 احتلاف سود خالص به 830 میلیارد تومان خواهد رسید.
با احتساب نرخ تنزیل 35%، شاخص های بودجه بندی سرمایه ای برای این پلن افزایش سرمایه به شرح زیر محاسبه شده است:
- خالص ارزش فعلی جریانات نقدی آتی: مثبت 557 میلیارد تومان،
- نرخ بازده داخلی: مثبت 57%
- دوره بازگشت سرمایه: یک سال و 7 ماه
بنابراین اجرای پلن افزایش سرمایه توجیه اقتصادی داشته و به نفع سهامداران و شرکت است. گام بعدی، اخذ موافقت سهامداران در مجمع فوق العاده خواهد بود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.