سیگنال رشد ۳ درصدی در صندوق‌های طلا؛ فرصت در نمادهای با حباب منفی

بورس24 : صدوق‌های طلا طی روز گذشته با ۱.۸ همت خروج پول حقیقی مواجه شدند؛ خروجی که از زمان شروع جنگ همچنان ادامه دارد.

با این حال، تمام صندوق‌ها مثبت معامله شدند و عمدتاً بین ۴ تا ۵ درصد رشد داشتند؛ دقیقاً مطابق پیش‌بینی‌ها. این رشد بیشتر ناشی از کاهش حباب صندوق‌ها بود، جایی که حباب منفی از ۴.۳ درصد به ۱ درصد منفی کاهش یافت.

در میان صندوق‌ها، مجموعه نمادهای معرفی‌شده روز گذشته جزو سه صندوق پربازده بازار بودند؛ موضوعی که بار دیگر اهمیت تحلیل دقیق حباب را برجسته می‌کند.

هشدار درباره صندوق‌های با بازارگردانی ضعیف

در حال حاضر صندوق مناسبی با حباب منفی ۲ یا کمتر در بازار وجود ندارد.

نمادهای زر، زرفام، گوهر و رزگلد که حباب حدود منفی ۳ درصد دارند، نشان داده‌اند که بازارگردانی ضعیفی دارند و در شرایط نوسانی، سهامداران آن‌ها دچار مشکل می‌شوند. بنابراین معامله در این صندوق‌ها باید با احتیاط و دقت بیشتری انجام شود.

وضعیت دلار، تتر و بازار فیزیکی طلا

تتر در ساعات فعالیت اقتصادی یعنی بین ۱۰ تا ۱۶ در محدوده ۱۵۸ تا ۱۵۹ هزار تومان معامله شد و آخر شب به ۱۵۷ هزار تومان کاهش یافت. دلار اسکناس نیز در محدوده ۱۵۹ هزار تومان شنیده می‌شود.

اما بخش جالب‌تر بازار فیزیکی است. نخستین روز کاری پس از تعطیلات بود و بازار به‌صورت محدود بازگشایی شد. برخی شهرستان‌ها فعال‌تر بودند اما بازار همچنان نیمه‌تعطیل است.

بازار از فروشندگان پول‌نیاز تخلیه شده و به‌تدریج خریداران در حال ورود هستند. هر گرم طلای ۱۸ عیار در حال معامله با دلار ۱۵۹ تا ۱۶۸ هزار تومان است.

تحلیل اونس و بازار شمش

اونس جهانی در همان قیمت ۴۶۷۶ دلار باقی مانده است. با دلار ۱۶۰ هزار تومانی، ارزش شمش حدود ۲۴.۱ میلیون تومان محاسبه می‌شود.

در بورس کالا، گواهی شمش طلا ۲۳.۸۶ میلیون تومان معامله شده که حدود ۱ درصد زیر ارزش ذاتی است.

در حالی که انتظار شکل‌گیری حباب مثبت تا ۲ درصد چندان دور از ذهن نیست و حتی قیمت ۲۴.۵ میلیون تومان نیز می‌تواند منطقی باشد. بنابراین رشد ۱.۵ تا ۲.۵ درصدی شمش طلا در روز یکشنبه قابل انتظار است.

برآورد ارزش سکه

ارزش ذاتی سکه در حال حاضر حدود ۱۷۶ میلیون تومان است. با حباب ۵ درصدی، قیمت سکه می‌تواند به حدود ۱۸۵ میلیون تومان برسد.

بنابراین حدود ۳ میلیون تومان رشد برای سکه انتظار می‌رود که معادل بازدهی ۱.۶ تا ۲ درصدی است.

در نتیجه صندوق‌های طلا نیز حدود ۲ درصد رشد ناو (NAV) خواهند داشت.

فرصت نوسان در صندوق‌های با حباب منفی

در میان صندوق‌های دارای ناو منفی، تابش، امرالد و مثقال حبابی حدود منفی ۲ درصد دارند. انتظار می‌رود حباب این صندوق‌ها تا منفی ۱ درصد و حتی منفی ۰.۵ درصد کاهش یابد.

به این ترتیب این صندوق‌ها علاوه بر رشد ناو، می‌توانند از محل کاهش حباب نیز ۲.۵ تا ۳ درصد بازدهی در معاملات روز یکشنبه ایجاد کنند.

بازبینی استراتژی معاملاتی

با نزدیک شدن حباب صندوق‌ها به صفر، لازم است استراتژی معاملاتی بازبینی شود. بازار جهانی روز دوشنبه باز می‌شود و در نتیجه خریدارانی که صندوق خود را نگه می‌دارند، با ریسک نوسان قیمت جهانی روبه‌رو هستند.

در چنین شرایطی، فروش صندوق‌های با حباب نزدیک صفر مانند عیار و درخشان و انتقال سرمایه به تابش، امرالد و مثقال همچنان استراتژی جذابی محسوب می‌شود.

جمع‌بندی و پیش‌بینی بازار یکشنبه

در مجموع پیش‌بینی می‌شود خرید صندوق‌های طلا حداقل نوسان ۳ درصدی و بازده ۱ تا ۲ درصدی داشته باشد.

خرید صندوق‌های با حباب منفی و بازارگردانی مناسب مانند امرالد، تابش و مثقال می‌تواند بازدهی بیش از ۳ درصد ایجاد کند.

همچنین خرید گلدیس در محدوده حباب منفی ۲ درصد جذاب است، اما فروش آن در نزدیکی حباب صفر باید تحت نظر قرار گیرد.