بازار طلا با جهش دلار تا محدوده ۱۶۰ هزار تومان وارد فاز تازهای شده است. در حالی که شمش طلا در بورس کالا با حباب منفی معامله میشود و بازار افت احتمالی اونس جهانی را پیشخور کرده، دادههای معاملات صندوقهای طلا از بازگشت خریداران و تغییر توازن قدرت در بازار حکایت دارد؛ رخدادی که میتواند معادلات صندوقهای طلا را دگرگون کند.
بورس24 : بازار طلا با جهش دلار تا محدوده ۱۶۰ هزار تومان وارد فاز تازهای شده است. در حالی که شمش طلا در بورس کالا با حباب منفی معامله میشود و بازار افت احتمالی اونس جهانی را پیشخور کرده، دادههای معاملات صندوقهای طلا از بازگشت خریداران و تغییر توازن قدرت در بازار حکایت دارد؛ رخدادی که میتواند معادلات صندوقهای طلا را دگرگون کند.
جهش دلار و پیشخور شدن افت اونس جهانی
تتر یک کندل ۷ هزار تومانی ثبت کرد. اسکناس دلار نیز از محدوده ۱۵۳ هزار تومان به ۱۵۸ هزار تومان برگشت و تا پایان شب در معاملات فردایی به نزدیکی ۱۶۰ هزار تومان رسید. با انتشار اخبار مذاکرات، فاز بازار تغییر کرد.
شمش طلا در بورس کالا با کمتر از ۲ درصد مثبت بازگشایی شد و تا بیش از ۲ درصد مثبت پیش رفت، اما در پایان معاملات تنها با حدود یک درصد رشد بسته شد. در واقع قیمت پایانی بسیار نزدیک به کف روز بود؛ جایی که قیمت به ۲۳.۶ میلیون تومان رسید، در حالی که کمترین قیمت ۲۳.۵ و بیشترین ۲۴.۱ میلیون تومان ثبت شد.
این ارقام نشان میدهد دلار ضمنی طلا بین ۱۵۵ تا ۱۵۸ هزار تومان قرار داشته است؛ سطحی که برای دلار ارزان محسوب میشود. بعید است کسی توانسته باشد دیروز دلار را در محدوده ۱۵۵ هزار تومان خریداری کند.
طلا ۱۸ عیار نیز در محدوده ۱۷.۸ میلیون تومان معامله شد که معادل دلار حدود ۱۵۶ هزار تومان است. بنابراین میتوان با اطمینان گفت شمش طلا در حال حاضر حدود یک درصد حباب منفی دارد. علت این حباب منفی نیز ساده است: انتظار بازار برای کاهش قیمت اونس جهانی.
بامداد امروز نتیجه مذاکرات باعث بازگشایی منفی اونس طلا شد. حتی معاملات غیررسمی در بازارهای بینالمللی نیز از احتمال افت حدود ۵۰ دلاری اونس حکایت دارند. به بیان دیگر، بازار این کاهش ۵۰ دلاری را از قبل در قیمتها لحاظ کرده است.
سکه در کف تاریخی حباب
قیمت سکه طلا به حدود ۱۸۲.۵ میلیون تومان در بازار آزاد و بورس رسید؛ سطحی که حبابی حدود ۳ تا ۴ درصدی را نشان میدهد. این میزان عملاً در محدوده کمینه تاریخی حباب سکه قرار دارد.
تصور بازگشت حباب به محدودههای ۲۰ درصدی و طراحی استراتژی بر مبنای چنین سناریویی، اشتباه محض است؛ هرچند توضیح کامل دلایل آن در این فرصت ممکن نیست.
مهمترین تغییر بازار طلا بعد از جنگ
در معاملات صندوقهای طلا دو رخداد عجیب مشاهده میشود؛ رخدادهایی که میتوانند بازی بازار صندوقها را تغییر دهند و حتی مهمترین تحول بازار طلا پس از جنگ محسوب شوند.
نخستین نکته کاهش خروج پول به کمتر از ۱۰۰ میلیارد تومان است؛ رقمی که کمترین میزان پس از جنگ به شمار میرود. رخداد مهمتر، برابری قدرت خریدار و فروشنده است. در حالی که در روزهای گذشته قدرت فروشندگان تقریباً دو برابر خریداران بود، اکنون این توازن برقرار شده است.
به بیان سادهتر، خریداران دیروز به بازار طلا بازگشتند. این بازگشت یک پیام مشخص دارد: کاهش حباب صندوقهای طلا از منفی ۱.۵ درصد به منفی ۰.۵ درصد.
نکته شوکهکننده این است که بالاخره چند صندوق طلا – حدود ۱۰ صندوق – وارد محدوده حباب مثبت شدهاند.
بازی در حبابها؛ استراتژی جدید معاملهگران
این وضعیت نشان میدهد بازی روی حبابها میتواند از استراتژی خرید و نگهداری سودآورتر باشد. بنابراین رصد فرصتهای آربیتراژ اهمیت زیادی پیدا کرده است.
با این حال پنج صندوق با حباب منفی برای خرید پیشنهاد نمیشوند: زر، زرفام، ریتون، نفیس و رزگلد. درباره امرالدو و گوهر نیز باید با احتیاط عمل کرد. دلیل این احتیاط نبود بازارگردانی مناسب است؛ موضوعی که باعث شده این صندوقها منفیترین حبابهای بازار را داشته باشند و هنگام فروش، بخشی از بازده سرمایهگذار عملاً به بازارگردان منتقل شود.
سناریوی امروز دوشنبه ۲۴ فروردین ۱۴۰۵
برای امروز دوشنبه ۲۴ فروردین ۱۴۰۵ اگر دلار در محدوده ۱۶۰ هزار تومان و اونس در حدود ۴۷۰۰ دلار باشد، قیمت شمش طلا میتواند به محدوده ۲۴.۱ تا ۲۴.۲ میلیون تومان برسد. این یعنی رشد حدود ۲ درصدی ناو.
در صورتی که خبر سیاسی مثبتی منتشر نشود، حباب منفی ۰.۵ درصدی میتواند به سمت صفر یا حتی محدوده مثبت حرکت کند. در نتیجه رشد حدود ۱ تا ۲ درصدی برای صندوقهای طلا قابل پیشبینی است.
بهترین صندوقها برای نوسانگیری
پیشتر نیز اشاره شد که صندوقهای گلدا، گلدیس و قیراط برای خرید و نوسان مناسب هستند و در معاملات اخیر نیز بهترین بازدهی و بیشترین نوسان را ثبت کردند.
صندوق گنج نیز توانست حباب خود را به خوبی کاهش دهد و فرصت مناسبی برای معاملهگران فراهم کند. همچنین آتش و عیار از حباب منفی یک درصد به محدوده مثبت رسیدند و بازده مازاد حدود یک درصدی برای سرمایهگذاران ایجاد کردند.
در میان صندوقها، طلا، درخشان، زروان و رزترنج با حباب منفی یک درصد و فشار فروش نزدیک صفر، گزینههای قابل بررسی برای خرید یا جایگزینی با صندوقهایی هستند که وارد محدوده حباب مثبت شدهاند.
استراتژی معامله در صندوقهای با بازارگردان ضعیف
در صندوقهایی با بازارگردان ضعیف مانند زرفام، گوهر، امرالد و نفیس، خرید در محدوده حباب منفی ۲.۵ تا منفی ۳ درصد پیشنهاد میشود و با کاهش حباب میتوان اقدام به فروش کرد. صندوق زر فعلاً از این استراتژیها کنار گذاشته میشود.
همچنین فروش صندوقهای قیراط، جواهر و عیار در حباب مثبت و تبدیل آن به صندوقهای دارای حباب منفی مانند زمرد، کهربا و تابش میتواند استراتژی مناسبی برای نوسانگیری باشد.
زمان طلایی معاملات؛ نیم ساعت پایانی بازار
معاملات روزانه در صندوقهایی مانند همیان، گلدیس و حتی گلدا را میتوان در محدوده حباب منفی ۰.۵ خرید و تا حباب مثبت ۰.۵ فروخت، البته با توجه به رفتار بازارگردان.
در عین حال باید توجه داشت که معاملات در یک ساعت پایانی بازار، بهویژه نیم ساعت آخر، معمولاً با فشار فروش همراه میشود. دلیل این موضوع نزدیک شدن به تعطیلی میانهفته و نگرانی معاملهگران از نوسانات اونس جهانی، تحولات جنگ و تغییرات دلار است.
به همین دلیل بسیاری از معاملهگران در یک ساعت پایانی دیروز ترجیح میدادند فروشنده باشند.
نظرات :
این مطلب 1 نظر دارد.
خدا قوت.
3 هفته پیش