در صورتهای مالی ۹ماهه منتهی به اسفند ۱۴۰۴، «حکشتی» با رشد سهرقمی ۱۵۵ درصدی درآمدهای عملیاتی، تثبیت کمنظیر هزینهها در سطح سال قبل و تبدیل زیان عملیاتی ۸۸۵ میلیاردی به سود ۲.۲۵ همتی، یکی از قدرتمندترین چرخشهای عملیاتی سال را به ثبت رسانده است؛ جهشی که با جریان نقد عملیاتی ۱۶.۳ همتی و چشمانداز ادامه رشد سود سهام، جایگاه این نماد را در میان بنیادیترین گزینههای بازار تقویت میکند.
بورس24 : شرکت «کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران» با نماد «حکشتی» در بورس تهران بالغ بر 66 هزار میلیارد تومان ارزشگذاری شده و در انتهای اسفند ماه، ارزش مجموع سرمایه گذاری ها در این شرکت به حوالی 8.7 همت رسیده است؛ 3 همت در شرکت های بورسی و 7.65 همت در شرکت های غیربورسی.
«حکشتی» در مجموع در 9 شرکت حوزه حمل و نقل آبی سرمایه گذاری کرده؛ 1 شرکت بورسی که «حخزر» یا کشتیرانی دریایی خزر بوده که بهای تمام شده این سرمایه گذاری 1 همت بوده و مجموعا 1.99 همت (تقریبا 25 همت) ارزش افزوده برای «حکشتی» و سهامداران به همراه داشته است. بالغ بر 78% از سهام این شرکت در اختیار «حکشتی» است.
«حکشتی» از آن دست نمادهایی است که در سناریو توافق و برداشته شدن تحریم های بین المللی و بازشدن درهای اقتصاد، به شدت مورد اقبال اهالی بازار سرمایه قرار خواهد گرفت؛ چرا که در این سناریو، پتانسیل گسترش فعالیت ها و تقویت جریانات درآمدی در شرکت دیده می شود.
مهمترین پوینت های بنیادی صورت های مالی 9 ماهه منتهی به اسفند 1404 «حکشتی» به شرح زیر است:
- سرفصل مجموع درآمدهای عملیاتی با رشد سه رقمی 155% نسبت به دوره مشابه به بیش از 5.17 همت رسیده. توجه فرمایید که درآمد عملیاتی اصلی یعنی سود سهام در انتهای دوره مالی مشخص خواهد شد و برای دوره 12 ماهه قبل، این رقم برابر با 17.3 همت بوده و تیم مدیریتی برآورد کرده که رشد این سرفصل ادامه خواهد داشت.
- تیم مدیریتی «حکشتی» با وجود رشد 155% رقم درآمدها، به خوبی توانسته هزینه های عملیاتی را در همان سطوح سال قبل نگه دارد!! به بیان بهتر، تورم 60% محیط اقتصادی بر ساختار هزینه های شرکت تاثیری نداشته و شاهد ثابت ماندن هزینه های عملیاتی در طول یک سال گذشته هستیم.
- ثمره چنین رویدادی، رشد 155% درآمدها و ثبات هزینه ها، ثبت یک چرخش عملیاتی قابل ملاحظه در سرفصل سود عملیاتی است! بدین صورت که زیان عملیاتی دوره مشابه (885 میلیارد) به سود عملیاتی 2.25 همتی تبدیل شده است.
- در نظر داشته باشید که سود عملیاتی دوره 12 ماهه سال قبل در سطح 13.7 همت گزارش شده بود که خب! عمدتا تحت تاثیر رقم درآمد سود سهام شرکت اصلی است. برآورد می شود که با این کنترل هزینه ها و رشد درآمدی ایجاد شده، در صورت های مالی سالانه، رشد های جذابی در انتظار سهامداران «حکشتی» خواهد بود.
- یکی از نقطه قوت های اساسی «حکشتی»، توانایی بالای در ایجاد جریانات نقدی است! بدین صورت که در انتهای اسفند 1404 سرفصل خالص وجوه نقد عملیاتی در سطح مثبت 16.3 همت گزارش شده که خب! نسبت به دوره مشابه، رشد 1.1 همتی را نشان می دهد. چنین عددی مبین آن است که دست تیم مدیریتی برای گسترش فعالیت های اصلی و یا سرمایه گذاری های جدید و ... باز است و خیال سهامداران از بابت ریسک مالی و نقدینگی در شرکت راحت است. مضافا اینکه این شاخص، مهر تاییدی بر کیفیت سود خالص نیز است.
- در این دوره 9 ماهه، سود خالص در سطح 906 میلیارد تومان گزارش شده که خب! نسبت به دوره مشابه یعنی زیان 2.9 همتی، شاهد ثبت یک چرخش عملیاتی (از زیان به سود) هستیم.
سبد غیربورسی «حکشتی» تقریبا 7.65 همت بهای تمام شده دارد که سنگین ترین سرمایه گذاری ها به شرح زیر است:
- مالکیت 90% سهام شرکت حمل و نقل ترکیبی کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران به بهای تمام شده 1.59 همت،
- مالکیت 90% سهام شرکت خدمات نمایندگی کشتیرانی هوپاد دریا به بهای تمام شده 1.25 همت،
- مالکیت 98% سهام شرکت خدمات دریایی و مهندسی کشتیرانی قشم به بهای 869 میلیارد تومان،
- مالکیت 100% سهام شرکت طرح و سامان امواج کیش به بهای 830 میلیارد تومان،
از منظر تکنیکال، «حکشتی» در کف کانال بلندمدت بوده که با یک منطقه حمایتی دیگر (سطح 480 تومان) نیز تلاقی دارد و همین امر، احتمال رشد سهم را در روز های بازگشایی بالا برده است. ریسک به ریوارد خرید «حکشتی» در این قیمت ها (575 تومان) ، با هدف سقف کانال ( 1200 تومان) و حد ضرر 380 تومان، برابر با 3.5 خواهد بود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.