پایان یک سال خوب در «شیران»، رشد 100 میلیونی محصول استراتژیک شرکت در فروردین 1405

بورس24 : «سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران» در سال مالی منتهی به آذر 1404 با مدیریت رشد درآمدها در کنار کنترل هزینه ها، جامپ سه رقمی سرفصل سود ناخالص را به سهامداران بالقوه و بالفعل مخابره کرده است؛ از 3.26 به 6.5 هزار میلیارد تومان.

سرفصل درآمدها در سایه رشد تناژ فروش و نرخ فروش محصولات از 12.8 به 20.4 همت رسیده؛ رشد 60% رقم درآمدها. تناژ فروش نیز از 275 هزار تن به 288 هزار تن رسیده است.

گفتنی است که در دوره 1405، شرکت برآورد کرده که رقم درآمدها با رشد 100% به بیش از 40 همت خواهد رسید.

جهش 100 میلیونی نرخ فروش محصول اصلی

نرخ فروش محصول اصلی بیزینس یعنی آلکیل بنزن خطی در دوره 12 ماهه 1404 به طور میانگین 94.7 میلیون تومان گزارش شده که خب! در فروردین 1405 این نرخ به 194.8 میلیون تومان در هر تن رسیده! عملا شاهد رشد 100 میلیونی محصول در بازار داخل هستیم!!

سود انباشته به 8.9 همت رسیده...

ماحصل عملیاتی «شیران» در دروه 1404 سود خالصی به ارزش 5.05 همت بوده؛ تقریبا 94 تومان به ازای هر سهم که خب با توجه به بهبود 1.6 همتی در سرفصل جریانات نقد عملیاتی، کیفیت سود شرکت بالا ارزیابی می شود و بر همین اساس، توانایی تکرار این روند در شرکت دیده می شود! به خصوص آنکه سرفصل سرمایه گذاری در دارایی های ثابت مشهود نیز رشد سه رقمی داشته و از 1.3 به حوالی 3 همت در دوره 1404 رسیده که خب! سیگنال توجه تیم مدیریتی به سرمایه گذاری در دارایی ها و حفظ ثبات درآمدی و عملیاتی شرکت را صادر می کند. (نسبت مخارج سرمایه ای به سود خالص تقریبا 60% محاسبه شده! یعنی 60% از سود شرکت، مجددا سرمایه گذاری شده است).

با این رقم سود، مانده حساب سود انباشته «شیران» به بیش از 8.87 همت رسیده که خب! با توجه به سرمایه اسمی 5.4 همتی، منبع تامین داخلی پرپتانسیلی برای افزایش سرمایه محسوب می شود.

تسعیر ارز و تعدیل مثبت سود

در نظر داشته باشید که مبنای تسعیر ارز شرکت، برای دلار و یورو نرخ های زیر 100 هزار در نظر گرفته شده که خب! با توجه به اطلاعیه بانک مرکزی برای دلار تسعیری 136 و یورو 156 هزار تومانی، سود خالص شرکت یک تعدیل مثبت خواهد داشت.

حرکت اقتصادی به سمت تسهیلات بانکی

با توجه به تورم سنگین محیط اقتصادی، تیم مدیریتی به خوبی از اهرم تامین مالی استفاده کرده و 4.6 همت تسهیلات ارزان قیمت با نرخ 23% به چرخه مالی شرکت تزریق کرده است. در چنین اقتصادی، قرض کردن پول با درصد بهره 23% مسلما منافع اقتصادی سهامداران را به دنبال دارد! چرا که همین رقم پول یا در فعالیت های اصلی به کار گرفته می شود که خب حاشیه سود این دوره برابر با 25% بوده و این یعنی سود ناشی از تزریق همین رقم به عملیات اصلی، 25% است که خب! از بهره بانکی بیشتر می باشد. همچنین زمانیکه سرمایه در خزانه شرکت وجود داشته باشد، پتانسیل های سرمایه گذاری و پیشبرد سریع تر طرح های توسعه نیز در شرکت فعال می شود؛ سرمایه گذاری هایی که در طول زمان، سودهای به مراتب بیشتر از هزینه بهره بانکی.

دو طرح توسعه در دل «شیران» در جریان است: یکی طرح توسعه دوم مجتمع تولید LAB با اافزایش ظرفیت تولید به 220 هزار تن در سال و دیگری طرح توسعه و نوسازی بر مبنای استفاده از کاتالیست مایع که در شهریور 1405 برآورد شده که بهره برداری برسد. طرح نخست برای 1409 تارگت گذاری شده است.

سرمایه در گردش مثبت

دیگر معیار نقدینگی شرکت یعنی سرمایه در گردش نیز در وضعیت مثبتی در انتهای دوره 1404 گزارش شده! بدین صورت که با احتساب 13.3 همت دارایی جاری و 10.2 همت بدهی جاری، سرمایه در گردش در سطح مثبت 3.1 همت محاسبه شده است.

مضافا اینکه رقم کل بدهی ها نیز در سطح 10.8 همت گزارش شده و این یعنی شرکت می تواند تنها از محل دارایی های جاری تمام بدهی را ساپورت کند (ریسک مالی پایین).