«نفت بهران» سال مالی ۱۴۰۵ را با فروش نزدیک به ۲ همت آغاز کرده؛ در حالی که نرخ فروش محصولات اصلی رشد سهرقمی داشته و افزایش بهای ماده اولیه با فاصلهای معنادار کمتر بوده است. همزمان، بازار روی سود تسعیر ارز و برآورد سود تا ۱۵ همت در ۱۴۰۵ حساب باز کرده؛ عواملی که میتواند «شبهرن» را در روزهای بازگشایی به یکی از گزینههای مورد توجه بازار تبدیل کند.
بورس24 : «نفت بهران» استارت دوره مالی 1405 را با فروش تقریبا 2 همتی زده! که در قیاس با دوره مشابه مبین رشد تقریبا 300 میلیاردی است.
در 13 اردیبهشت 1405 همزمان با رشد انفجاری دلار در بازار، اطلاعیه مجوز افزایش نرخ فروش محصولات «شبهرن» نیز روی کدال آمد. در این اطلاعیه ذکر شده که نرخ فروش انواع روغن موتور (سهم 56% در سبد درآمدی) از 168 به 219 هزار تومان در هر لیتر رسیده است.
رشد سه رقمی نرخ فروش محصولات اصلی
نرخ فروش محصولات استراتژیک «شبهرن» در فروردین 1405 به شرح زیر گزارش شده است:
روغن موتور بنزینی که بیشترین رقم درآمدی در فروردین را داشته، لیتری 212 هزار تومان معامله شده که نسبت به فروردین 1404 مبین رشد سه رقمی 108% است! از 102 به 212 هزار تومان در هر لیتر.
روغن موتور دیزلی نیز در یک سال اخیر، از 71 به 151 هزار تومان رسیده؛ 113% افزایش نرخ،
و اما
نکته جذاب «شبهرن» اینجاست که با وجود رشد های سه رقمی در نرخ فروش محصولات اصلی، نرخ خرید ماده اولیه شرکت یعنی لوبکات در فروردین 1405 نسبت به 1404 رشد 64% را نشان می دهد؛ از 29 به 47.7 میلیون تومان در هر مترمکعب.
پتانسیل سود تسعیر ارز بالا
البته توجه داشته باشید که «شبهرن» فروش صادراتی نیز دارد و با این نرخ های تسعیر ارز (دلار 136 و یورو 156 هزار تومانی)، در صورت های مالی دوره 1404 سود قابل ملاحظه ای از محل تسعیر شناسایی خواهد کرد.
در فرورین 1404 تسعیر ارز بر مبنای دلار 69 هزار تومانی انجام میشد، در فروردین 1405 این تسعیر به 139 هزار تومان رسیده و احتمالا اگر شرایط محاصره و جنگی پابرجا باشد، نرخ تسعیر ارز بالاتر خواهد رفت.
توصیه وارن بافت
در نظر داشته باشید که در زمان های با تورم بالا، برندگان اصلی از دیدگاه وارن بافت شرکتهایی هستند که می توانند بدون از دست دادن مشتری، نرخ فروش محصولات خود را افزایش دهند. نظر به ماهیت ضروری بودن محصول تولیدی «شبهرن»، این شرکت نیز در این طبقه قرار می گیرد و می تواند تورم تولید خود را به مصرف کننده منتقل کند، بدون آنکه تغییر چندانی در سهم بازار شرکت ایجاد شود! بنابراین بر همین اساس انتظار می رود که در زمان گشایش بازار، «شبهرن» به عنوان گزینه خرید کم ریسک مورد توجه بازار قرار گیرد.
برآورد سود 8 همتی برای 1404
به خصوص آنکه قدرت سودسازی بالایی دارد! در 9 ماهه 1404 توانسته علاوه بر مخابره رشد 130% نسبت به 9 ماهه 1403، بیش از 2 برابر سود 12 ماهه 1404 یعنی 2.6 همت، سود کسب کند (5.41 همت). اگر سود خالص شرکت در 1404 را حوالی 7 الی 8 همت برآورد کنیم و بر همین اساس، نرخ رشد سود را معادل تورم در نظر بگیریم (یعنی 70 الی 80%)، برای دوره 1405 تقریبا 15همت برآورد می شود که چنین سودی به سهم پی بر ای فوروارد در کانال 2 می دهد.
منطق اقتصادی
یک دو دوتا چهارتای ساده نشان می دهد که در شرایطی که نرخ سود صندوق های بدون ریسک 40% رسیده، پول های هوشمند در روزهای بازگشایی بازار به سمت سهم هایی حرکت خواهند کرد که پی بر ای فوروارد کانال 2 و یا کمتر داشته باشد! و اتفاقا «شبهرن» نیز این شرایط را دارد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.