با بازگشایی نماد «هانیکو» در ۲۹ اردیبهشت و پس از ۸۰ روز توقف، توجه بازار به عملکرد این شرکت جلب شده است؛ جایی که رشد حدود ۸۰ درصدی نرخ فروش محصول اصلی در کنار افزایش محدود بهای مواد اولیه، چشمانداز بهبود سودآوری را تقویت کرده و برآوردها از سود بیش از ۱.۲ همتی در سال ۱۴۰۵ حکایت دارد.
بورس24 : گزارش عملکرد شرکت هامون نایزه (هانیکو) در نخستین ماه سال مالی ۱۴۰۵ حاوی نکات قابل توجهی است. این شرکت در این دوره موفق به تحقق ۱۱۵ میلیارد تومان درآمد شده است.
محصول اصلی شرکت، لولههای داخلی، در این مقطع با متوسط نرخ حدود ۷.۱۲ میلیون تومان به ازای هر متر معامله شده است؛ در حالی که نرخ فروش این محصول در دوره مشابه سال قبل حدود ۴ میلیون تومان بوده است. این موضوع به معنای رشد نزدیک به ۸۰ درصدی نرخ فروش محصول اصلی شرکت در بازه یکساله است.
ثبات بهای مواد اولیه؛ اهرم تقویت سودآوری
نکته کلیدی در تحلیل عملکرد «هانیکو» آن است که همزمان با رشد ۸۰ درصدی نرخ فروش، بهای ماده اولیه اصلی شرکت یعنی آهن قراضه افزایش چشمگیری نداشته است.
نرخ خرید آهن قراضه از حدود ۲۳ میلیون تومان در فروردین ۱۴۰۴ به ۲۵.۴ میلیون تومان در فروردین ۱۴۰۵ رسیده که رشد محدودی را نشان میدهد.
این واگرایی میان رشد نرخ فروش و ثبات نسبی بهای مواد اولیه، به طور طبیعی منجر به بهبود حاشیه سود ناخالص، عملیاتی و خالص شرکت خواهد شد.
همچنین متوسط نرخ فروش لولههای داخلی در دوره ۱۲ ماهه سال ۱۴۰۴ حدود ۴.۸۸ میلیون تومان به ازای هر متر بوده است؛ بنابراین شرکت در ابتدای ۱۴۰۵ شاهد افزایش حدود ۲.۳ میلیون تومانی نرخ فروش هر متر لوله نسبت به میانگین سال گذشته است.
ترکیب فروش و برگ برنده صادراتی
در سال ۱۴۰۴ مجموع فروش شرکت به ۷۰۳ هزار متر لوله رسید که از این میزان، ۴۵۸ هزار متر در بازار داخلی و ۲۲۷ هزار متر در بازار صادراتی به فروش رسیده است.
با توجه به شرایط اقتصادی کشور و افزایش نیاز بازار داخلی، انتظار میرود در سال جاری نیز سهم فروش داخلی نسبت به صادراتی در سطح بالاتری قرار گیرد.
با این حال، «هانیکو» از یک مزیت مهم در حوزه صادرات برخوردار است. درآمد صادراتی شرکت وابستگی به مسیرهای پرریسک خلیج فارس ندارد. این شرکت دارای مجموعه صادراتی در ترکیه است و محصولات آن بدون نیاز به عبور از مناطق حساس خلیج فارس صادر میشوند؛ موضوعی که میتواند پایداری و استمرار درآمدهای صادراتی را تقویت کند.
از منظر روندهای اقتصادی نیز محصولات تولیدی «هانیکو» در زمره کالاهای ضروری و پرتقاضا، بهویژه در فضای پساجنگ و تورمی، ارزیابی میشوند. به همین دلیل، ریسک افت تقاضا برای این محصولات در مقایسه با بسیاری از صنایع دیگر پایینتر برآورد میشود.
افزایش سرمایه و چشمانداز سود ۱۴۰۵
تیم مدیریتی شرکت در حال برنامهریزی برای افزایش سرمایه به میزان ۳۴۵ میلیارد تومان از محل سود انباشته و مطالبات نقدی است.
اهداف این افزایش سرمایه شامل:
تقویت ظرفیت تولید
تأمین مالی طرحهای توسعه
جلوگیری از خروج نقدینگی
بهبود سرمایه در گردش
بر اساس گزارش توجیهی افزایش سرمایه، سود خالص شرکت در سال ۱۴۰۵ در سناریوی اجرای افزایش سرمایه بیش از ۱.۲۴ همت برآورد شده است. این رقم در سناریوی عدم اجرای افزایش سرمایه، حدود ۹۶۷ میلیارد تومان پیشبینی شده است.
با در نظر گرفتن ارزش بازار حدود ۴.۹ همتی «هانیکو» در بورس تهران، تحقق سود حدود ۱.۲۵ همتی در سال ۱۴۰۵ به معنای P/E فوروارد در محدوده کانال ۳ در روزهای بازگشایی نماد خواهد بود؛ موضوعی که میتواند توجه فعالان بازار سرمایه را به این سهم جلب کند.
گفتنی است ، نماد «هانیکو» فردا 29 اردیبهشت 1405 پس از 80 روز توقف به بازار سهام بر می گردد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.