گزارشی جامع از وضعیت مالی «بیمه سرمد» منتشر شد که بر اساس آن، این شرکت با رشد ۷.۵ برابری تراز عملیاتی در اردیبهشت ۱۴۰۵ (ثبت ۱.۳۶ همت درآمد حق بیمه و ۸۳۱ میلیارد تومان خسارت) و رشد ۶۵ درصدی سود ناخالص فعالیتهای بیمهای در سال ۱۴۰۴، خود را برای دستیابی به سود خالص ۸۰۶ میلیارد تومانی در سال جاری آماده کرده است. این دستاوردها، P/E فوروارد سهم را در کانال ۲ قرار میدهد و نشان از تقویت چشمگیر ساختار مالی و کیفیت سودآوری «وسرمد» دارد.
بورس24 : «بیمه سرمد» در بورس تهران در بازار پایه فرابورس تقریبا 1.6 هزار میلیارد تومان ارزشگذاری شده و در آخرین صورت های مالی منتشر شده برای دوره 104 رقم سود خالص مجموعه در سطح 474 میلیارد تومان گزارش شده است. در نتیجه P/E گذشته یا همان TTM سهم در کانال 3 قرار گرفته است.
پرش 7.5 برابری تراز عملیاتی
بهبود قابل ملاحظه ای در تراز و یا همان سود عملیاتی شرکت می بینیم! بدین صورت که در اردیبهشت 1405 با احتساب 1.36 همت درآمدهای فروش حق بیمه و 831 میلیارد تومان خسارت پرداختی، تراز عملیاتی در سطح مثبت 534 میلیارد تومان محاسبه شده که خب! نسبت به دوره مشابه مبین جامپ سنگین 7.5 برابری این پارامتر بنیادی است.
جامپ 2.77 برابری سود عملیاتی
در دوره 1404 سرفصل سود ناخالص فعالیت های بیمه ای در «وسرمد» در سطح 1.4 هزار میلیارد تومان گزارش شده که نسبت به دوره مشابه رشد 65% را مخابره کرده است. دیگر سرفصل سنجش سود یعنی سود عملیاتی رشد قابل ملاحظه ای داشته و از 210 به 582 میلیارد تومان رسیده و عملا جامپ 2.77 برابری را ثبت کرده است. سود عملیاتی هر سهم «وسرمد» در دوره 1404 در سطح 55 تومان مخابره شده که خب! نسبت به دوره مشابه یعنی 21 تومان، مبین رشد 162% است.
برآورد پی بر ای فوروارد کانال 1
اگر شرکت بتواند سود خالص خود را در دوره 1405 همپای تورم یعنی 70% رشد دهد، برای دوره جاری سود خالصی به ارزش 806 میلیارد تومان متصور هستیم که خب! با احتساب مارکت کپ 1.6 همتی، در این حالت پی بر ای فوروارد سهم در کانال 2 قرار می گیرد!
سود انباشته شرکت در انتهای اسفند 1404 در سطح 458 میلیارد تومان گزارش شده که خب! با احتساب سرمایه اسمی 1 همتی و افزایش سرمایه در جریان 371 میلیاردی، اکنون یک منبع تامین مالی داخلی نیز در دسترس تیم مدیریتی قرار دارد.
کیفیت بالای سود
مهمترین شاخص سنجش کیفیت سود یعنی وجوه نقد عملیاتی نیز بهبود قابل ملاحظه ای داشته و در طول یک سال گذشته از 170 به 338 میلیارد تومان رسیده و عملا 2 برابر شده که خب! مبین توان بالای شرکت در حفظ این روند و تکرار سودآوری در سال جاری است. همچنین سرفصل جریانات نقدی سرمایه گذاری نیز توجه هر سرمایه گذاری را جلب می کند! چرا که شاهد پرش 300% منابع سرمایه گذاری شده برای تحصیل دارایی های ثابت مشهود هستیم! هدایت جریانات نقدی به سمت دارایی های ثابت مشهود مبین اهمیت تیم مدیریتی به تداوم فعالیت و در نتیجه ثبات جریانات نقدی و سودآوری است.
تسهیلات ارزان قیمت
در این شرایط تورمی، مسلما یکی از بهترین راه های تامین منابع مالی ارزان قیمت، تسهیلات بانکی بوده و تیم «وسرمد» نیز به خوبی این فرصت را شناسایی کرده و توانسته 382 میلیارد تومان تسهیلات ارزان قیمت به ساختار سرمایه و چرخه نقدینگی تزریق کند. سازوکار این تسهیلات در شرایط تورمی بدین صورت است که پول های امروز (در دسترس) ارزش بیشتری نسبت به پول های فردا داشته و تسهیلاتی که با نرخ سود 23% وارد شرکت می شود، پتانسیل تمرکز در فعالیت های عملیاتی و یا سرمایه گذاری را دارد که خب! چنین رویدادی بیانگر تقویت قدرت عملیاتی و سرمایه گذاری شرکت است. بازپرداخت این پول ها در گذر زمان بوده و به دلیل تورم های سنگین محیط اقتصادی، نرخ سود 23% واقعا به چشم نمی آید و عملا منفعت اقتصادی قابل توجهی نصیب شرکت می شود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.