قدرت مدیریت مالی «وبملت»: سود سپرده ناچیز در برابر درآمد تسهیلات؛ تراز عملیاتی بانک ملت ۸۵% رشد کرد

بورس24 : «بانک ملت» با مارکت کپ 376.4 همتی، این روزها حوالی سقف تاریخی معامله می شود و اخیرا گزارش عملکرد اردیبهشت 1405 را منتشر کرده است. در ادامه آنالیز وضعیت بنیادی و تکنیکال «وبملت» ارائه شده است. 

جامپ 3.1 برابری تسهیلات اعطایی

نخست آنکه شاهد جامپ سنگین رقم تسهیلات اعطایی هستیم! بدین صورت که در اردیبهشت ماه تقریبا 573 هزار میلیارد تومان تسهیلات به مشتریان اعطا شده که در قیاس با رقم ماه قبل یعنی 181 همت، شاهد پرش 3.1 برابری این پارامتر بنیادی هستیم. همچنین در اسکیل یک ساله نیز رقم تسهیلات اعطایی از 149 همت در اردیبشت 1404 به 573 همت در اردیبهشت 1405 رسیده و این جامپ 284% تسهیلات اعطایی به مشتریان در یک سال گذشته. 

در اسکیل تجمیعی دو ماهه، از ابتدای 1405 تقریبا 754 هزار میلیارد تومان تسهیلات به مشتریان اعطا شده که خب! نسبت به دوره مشابه مبین رشد 3 برابری است! 

تداوم رکورد زنی در سپرده ها

مهمترین درایور این روند صعودی در تسهیلات اعطایی، حجم سپرده های دریافتی از مشتریان است که همچنان رکورد می زند! در انتهای اردیبهشت 1405 رقم سپرده های دریافتی از مشتریان در «وبملت» در سطح 2.442 هزار همت گزارش شده که خب! نسبت به دوره مشابه یعنی اردیبهشت 1404 از رشد 1.067 همتی حکایت دارد. به عبارت بهتر، در یک سال گذشته، در هر ماه به طور میانگین 89 همت سپرده وارد بانک شده است. 

پرواضح است که هر چه حجم سپرده های دریافتی از مشتریان بیشتر باشد، نقدینگی در دسترس بانک بیشتر بوده و در نتیجه قدرت عملیاتی و سرمایه گذاری بانک نیز بیشتر خواهد بود. مثال عینی، رشد سنگین رقم تسهیلات اعطایی است که خب! در سایه رشد حجم سپرده ها و تقویت قدرت تسهیلات دهی تحقق یافته است. 

مدیریت بهای تمام شده پول

نکته قابل ملاحظه آن است که این رشد سپرده های دریافتی (1.067 هزار همت) و تقویت پتانسیل عملیاتی تنها 10.9 همت هزینه سود سپرده های «وبملت» را افزایش داده! به عبارت بهتر، 1.067 هزار همت سپرده دریافتی، ماهانه 11 همت هزینه سود سپرده برای «وبملت» ایجاد کرده که خب! در قیاس با پتانسیل عملیاتی و درآمدی، واقعا ناچیز است. 

برای درک بهتر، توجه فرمایید که رقم درآمد ماهانه ناشی از اعطای تسهیلات در یک سال اخیر از 15.7 به 30.7 رسیده و عملا دو برابر شده! رشد 15 همتی، حال آنکه هزینه سود سپرده ها به میزان 11 همت رشد داشته و این یعنی اثربخشی فعالیت های عملیاتی و ساختار مدیریت منابع و مصارف مالی و البته بهای تمام شده پول. 

رشد 85% تراز عملیاتی

در اسکیل تجمیعی دو ماهه 1405، با احتساب 79 همت درآمدهای عملیاتی و 50.3 همت هزینه های اصلی، تراز و یا همان سود عملیاتی در سطح مثبت 28.5 همت محاسبه شده است. در دوره مشابه، تراز عملیاتی برابر با 15.4 همت گزارش شده و این یعنی جهش 85% تراز عملیاتی در یک سال اخیر. 
 

توجه فرمایید که تراز عملیاتی «بانک ملت» از مارکت کپ و سود خالص بسیاری از نمادهای بانکی بیشتر بوده و همین وضعیت بنیادی قوی، سهم را به انتخاب اول این روزهای سرمایه گذاران تبدیل کرده! امروز 11 میلیارد برگ سهم معامله شده و همچنان 13 میلیارد صف خرید داریم! در گزارش بعدی، به بررسی وضعیت سود و P/E فوروارد این سهم بانکی خواهیم پرداخت. 

از منظر تکنیکال نیز، با صف خرید به سقف تاریخی حمله کرده و و به نظر می رسد که آماده ثبت سقف های جدید است.