بازار شایعات در پالایشی‌ها داغ شد؛ از کرک‌اسپرد فریز تا تخفیف خوراک

بورس24 : در گروه پالایشی رفته‌رفته بازار شایعات داغ می‌شود. از زمزمه‌هایی درخصوص تحقق سودهای قوی دوره 12 ماهه گرفته تا شایعاتی مبنی بر تعیین تکلیف کرک‌‎اسپرد فرآورده‌ها ...

همانطور که پیشتر هم اعلام شد، شرکت پخش و پالایش، از زمان جنگ تا امروز نرخ کرک‌ها را در سطوح 9 فریز کرد و یک فرصت طلایی بر تحقق سودهای طلایی از دست رفت. در بازار شایعه شده که این موضوع یعنی فریز کرک‌ها ممکن است به زودی و به شکل رسمی اعلام شود. البته همین حالا هم با کرک 9 و نرخ دلار فعلی سود شرکتها برای امسال جهش جدی خواهد داشت.

شایعه دیگر این است که دولت به زودی دستورالعمل تخفیف خوراک برای مدت 10 سال را به شرکتها ابلاغ می‌کند؛ دستورالعملی که طبق شنیده‌ها به سود شرکت هاست. حقیقتا بازار شایعه در این گروه همیشه داغ بوده و اعتمادی به آن نیست اما با همین شرایط فعلی باید گفت که هنوز هم قیمت‌ها جا برای رشد و حضور در صف خرید دارند.

در این مقطع شپنا را جذاب‌ترین گزینه برای خرید می‌دانیم. گویا قیمت نفت و محصولات شرکت همچنان مانند روزهای قبل از آغاز جنگ، (اوایل اسفند سال گذشته) از سوی شرکت ملی پالایش و پخش لحاظ می‌شود. با لحاظ همان قیمت‌ها و نرخ دلار میانگین 160 هزار تومانی به نظر می‌رسد شپنا برای سال جاری قابلیت رسیدن به سود 220 تومانی را داشته باشد. اگر تقسیم سود سال 1404 را هم 60 تومان لحاظ کنیم، P/E فوروارد سهم به حوالی 3 واحد می‌رسد.

البته در شبندر هم وضعیت به همین شکل است. سود امسال مطابق با شفاف‌سازی شرکت حوالی 380 تومان و اگر تقسیم سود را 100 تومان لحاظ کنیم، P/E فوروارد سهم به کمتر از 2.5 واحد می‌رسد. اما فرق شپنا با شبندر در این است که به دلیل موقعیت جغرافیایی، ریسک آسیب جنگی کمتری دارد. اما در مجموع دو هر دو گزینه را جذاب و پرپتانسیل می‌بینیم و هنوز هم معتقدیم اگر ریسک جنگ نبود، P/Eها هم زیر 4 نبود. به ترتیب شپنا، شبندر، شبریز و شتران اولویت‌بندی ما برای خرید هستند.

و اما حرف آخر ...

روز گذشته پارسان و نماد با رشد 7 درصدی گشایش شدند و مورد توجه بازار قرار گرفتند. به نظر همین اتفاق برای امروز روی وغدیر هم رخ می‌دهد. پارسان امسال 430 ، نماد 75 و وغدیر 220 تومان سود دارند. طبیعتا تحولات گروه پالایش روی هر 3 سهم موثر خواهد بود. با این گشایش‌ها هم‌اکنون P/E پارسان و نماد به ترتیب 6.7 و 4.1 واحد است و به نظر نماد در این قیمت‌ها گزینه جذاب‌تر و ارزنده‌تری است.

با توجه به جریان خبرهای شب گذشته، برای امروز احتمالا گروه پالایشی پرعرضه باشد. شاید خرید یک پله شپنا در صورت برقراری تعادل استراتژی بدی نباشد.