جامپ 156% درآمدها در اردیبهشت ماه، رشد 116% درآمدهای تجمیعی 2 ماهه و پوشش 30% از درآمدهای سال قبل تنها در 2 ماهه ابتدایی از جذابیت های «شپنا» است. سود هر سهم «شپنا» برای دوره 1404 حوالی 120 الی 130 دلار برآور می شود. بر همین اساس، در یک سناریو معقول با فرض برابری نرخ تورم با نرخ رشد سود، انتظار سود 240 الی 250 تومانی را در سال جاری داریم که خب با احتساب قیمت 748 تومانی، پی بر ای فوروارد سهم در کانال 2 قرار می گیرد.
بورس24 : «پالایش نفت اصفهان» از پالایشی هایی بود که در این مدت، حسابی در چشم بازار بود و اهالی بازار سرمایه هر عرضه ای در صف خرید این سهم را فرصت ارزنده ای می دانستند!
سهم اخیرا سقف زده و برخلاف اکثریت بازار که این روزها در سایه هیجان و رفتار گله ای مثبت هستند، صف خرید «شپنا» درایور فاندامنتال دارد.
نکات بنیادی پیرامون شرکت و جدیدترین گزارش در اردیبهشت ماه:
- مهمترین درایور سودسازی «شپنا»، کرک اسپرد است. وضعیت این شاخص نسبت به سال قبل رشد سنگینی داشته و حتی نسبت به زمستان نیز رشد خوبی داشته! بدین صورت که در زمستان کرک اسپرد حوالی 20 الی 25 دلار بود، اما به دنبال افزایش تنش ها و رشد قیمت محصولات نفتی در دنیا، کرک اسپرد وارد کانال 30 و 40 دلار شده است!
- کسب 134 هزار میلیارد تومان درآمد در اردیبهشت ماه و ثبت جامپ 156% نسبت به اردیبهشت 1404 و رشد 25.6 همتی نسبت به فروردین ماه 1405. در اسکیل تجمیعی 2 ماهه، به درآمد 243 همتی رسیده که نسبت به دوره مشابه رشد 116% را نشان می دهد،
- در کل دوره 12 ماهه 1404 رقم درآمدها برابر با 836 همت بوده! بنابراین در مدت 2 ماه توانسته تقریبا 30% از کل درآمد 1404 را کاور کند!! متوسط رقم درآمدی در 12 ماهه 1404 برابر با 70 همت بوده، در اردیبهشت ماه تقریبا 64 همت بالاتر از میانگین درآمدهای 1404، فروش داشته است؛
- محصول نفت گاز در فروردین ماه به نرخ 73 میلیون تومان در هر مترمکعب معامله شده، در اردیبهشت ماه به 76.1 میلیون تومان رسیده؛ رشد 3.1 میلیون تومانی نرخ محصول در یک ماه!
- نرخ فروش بنزین اکتان 87 مشابه یورو 5 نیز به حوالی 60 میلیون تومان رسیده! در فروردین ماه 57.7 میلیون تومان بود.
- «شپنا» نسبت به یکی از نزدیک ترین رقبای خود یعنی پالایش نفت بندر عباس که در نزدیکی خلیج فارس است، ریسک عملیاتی کمتری دارد و همین امر باعث شده صف خرید این سهم نسبت به «شبندر» پایدار تر باشد.
- «شپنا» در اسکیل 9 ماهه به سود 107 تومانی رسیده. سود سال 1404 را میتوانیم حوالی 120 الی 130 تومان بدانیم و اگر نرخ رشد سود را در 1405 همپای تورم یعنی 80% الی 90% در نظر بگیریم، تارگت سود هر سهم 1405 حوالی 240 الی 250 تومان خواهد بود.
- قیمت این روزهای «شپنا» در بورس تهران، 748 تومان است. با احتساب سود 250 تومانی برای دوره 1405، پی بر ای فوروارد سرمایه گذاری در «شپنا» در کانال 2 محاسبه می شود. البته به احتمال زیاد شرکت فراتر از تورم سود خواهد ساخت و ما محتمل ترین سناریو را در نظر گرفتیم.
در بازاری که نرخ سود بدون ریسک به 38% رسیده، انتخاب سهم هایی با پی بر ای فوروارد بالاتر از 3 منطقی نیست! باید به سمت سهم هایی رفت که در محتمل ترین سناریو، پی بر ای فورواد کمتر از 3 دارند. مضافا اینکه «شپنا» پتانسیل سود های بالاتر از 250 تومان را داشته و در حالت خوش بینانه می توان سود هر سهم را تا 300 تومان نیز برآورد کرد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.