فهرست طلایی سهم‌های جذاب در دو گروه پالایشی و پتروشیمی

بورس24 : با آرامش‌بخشی نسبی ریسک‌های سیاسی و گمانه‌زنی‌ها پیرامون توافق، بازار سرمایه فرصتی یافته تا نگاهی دقیق‌تر به ارزش‌گذاری سهم‌ها بیندازد. در حالی که گروه پالایش به واسطه کاهش  P/Eهای فوروارد و انتظار بهبود تقاضا، جذابیت بیشتری پیدا کرده، اما گروه پتروشیمی هم با رفع موانع صادراتی و گزارش‌های بنیادی قدرتمند، فرصت‌های قابل ‌توجهی را پیش روی سرمایه‌گذاران قرار داده است. این گزارش به بررسی گزینه‌های جذاب این دو گروه مهم پرداخته و با نگاهی تحلیلی، نمادهایی را معرفی می‌کند که پتانسیل رشد مطمئن و بازدهی نسبتاً خوبی را در میان‌مدت دارند.

درخصوص گروه پالایش خیلی کوتاه صحبت می‌کنیم چراکه معتقدیم با کاهش ریسک جنگ و حصول توافق به صورت اتومات P/E نمادها اصلاح خواهد شد و حالا بازار با آرامش خاطر بیشتری به دل پالایشی‌ها خواهد زد. طبیعتا در این مقطع خرید صندوق پالایش به عنوان جذاب‌ترین گزینه بازار بسیار سخت و دشوار است اما شپنا، شبندر، شبریز و تاپیکو هم گزینه‌های بسیار جذابی هستند و به دنبال آنها می‌توان شستا را هم زیرنظر داشت. 

در گروه پتروشیمی وضعیت کمی متفاوت است چراکه اولا همه شرکت‌ها با تمام ظرفیت کار نمی‌کنند و ثانیا، در برخی از آنها P/Eها آنقدر جذاب و چشم‌نواز نیست اما به هر جهت رفع محاصره دریایی و باز شدن مسیر صادرات عاملی است برای بهبود تقاضا در نمادهای با شرایط بنیادی بهتر و ارزنده.

اما در بین نمادهای حال حاضر، قطعا مارون با توجه به اینکه وارد مدار تولید شده گزینه جذاب‌تری نسبت به شپدیس، زاگرس و اروند است. البته نوری هم با 70% وارد مدار شده اما گشایش همراه با رشد 42 درصدی کمی کار را سخت می‌کند. در شیراز به نظر رشد عجیبی در بازگشایی رقم خورد؛ هر چند که لایق این رشد بود اما به نظر در قیمت‌های نرمالی قرار گرفته است و حتی شاید شپدیس با خبر رفع محاصره بیشتر به چشم بیاید.

گزینه بعدی شغدیر است. سهمی که طی 2 سال اخیر افت 65 درصدی داشته اما در گزارش 12 ماهه با یک پرش عالی به سود جذاب 510 تومانی رسیده است. به نظر این رشد 200 درصدی در سود و افت سنگین اخیر عاملی برای یک نوسان قوی در کوتاه‌مدت باشد. احتمالا تقسیم سود در شغدیر هم قوی و جذاب باشد و لذا توصیه ما به حضور در صف خرید است.

اما در پتروشیمی پارس هم اخبار بد نیست. شرکت افزایش سرمایه 26 درصدی از محل سود انباشته زده و در حالی که طی دوره 9 ماهه 136 ریال سود محقق کرده بود، در دوره 12 ماهه به کمک سود تسعیر ارز و شناسایی سود آریاساسول به سود قوی 541 ریالی رسیده و به نظر بازگشایی خوبی داشته باشد.

نکته خاص اینکه وغدیر، پارسان و فارس سهامداران این شرکت هستند و گفته می‌شود احتمالا تقسیم سود 400 ریالی پارس در مجمع پیش رو در دستور کار خواهد بود. به نظر خود پارس گزینه بهتری باشد اما به هر جهت سهامداران عمده هم از تحولات پارس منتفع می‌شوند.

و در انتها اشاره به مهرگان داشته باشیم که با رسیدن گزارش 12 ماهه پرتقاضاتر و قوی‌تر خواهد شد. در مهرگان با فرض تقسیم سود 600 تا 700 تومانی پتروشیمی مارون در مجمع، ممکن است شرکت حتی تا حوالی 180 تومان هم سود بسازد. مهرگان عمدتا تقسیم سود خوبی دارد و بعید نیست در مجمع پیشِ رو تا 150 - 160 تومان تقسیم کند. برای امسال نیز در بدترین حالت سود 180 تومانی را برای مهرگان متصوریم و این یعنی P/E سهم 4 واحد است که که نسبت به پارسان و وغدیر جذاب‌تر است.