نماد «همراه» در دو ماه ابتدایی سال ۱۴۰۵ عملکرد عملیاتی مطلوبی را به ثبت رسانده و موفق به پوشش ۱۴ درصدی بودجه خود شده است. برآوردهای تحلیلی حاکی از آن است که سود ناخالص این شرکت با جهش ۵۲ درصدی، به محدوده ۳۰ هزار میلیارد تومان (۳۰ همت) خواهد رسید.
بورس24 : هر سهم شرکت «ارتباطات سیار ایران» یا «همراه» در این روزها در بورس تهران به قیمت 605 تومان معامله می شود. گروه «همراه» (در اسکیل تلفیق) در صورتهای مالی دوره 1404 از سود خالص 10.6 همتی معادل 119 تومان به ازای هر سهم رونمایی کرده است. اگر سود هر سهم دوره جاری را حوالی 180 تومان فرض کنیم، پی بر ای فوروارد «همراه» در این قیمت ها برابر با 3.3 خواهد بود.
سودناخالص 30 همتی
برای دوره 1405 رقم درآمدهای «همراه» در سطح 123.5 همت تارگت شده؛ تقریبا 31 همت بالاتر از دوره 1404 و سود ناخالص دوره 1405 نیز در سطح 30 همت برآورد شده است؛ حدودا 10 همت بالاتر از دوره 1404 معادل 52% رشد.
تابه اینجای کار، در گزارش دو ماهه 1405 از درآمد 17.5 همتی رونمایی شده است. رقم درآمدهای دوره 12 ماهه 1404 برابر با 89 همت بوده و این یعنی پوشش 20% از درآمدهای دوره قبل در دو ماه ابتدایی. همچنین در قیاس با بودجه 123.5 همتی نیز تقریبا 14% از بودجه کاور شده است.
در تحلیل سهام «همراه» باید سرمایه گذاری های شرکت را نیز مدنظر قرار داد؛ به عنوان مثال، خرید 40% سهام دیجی کالا، برندهای نظیر مبین نت، جیرینگ، روبیکا و ….
بررسی صورت جریانات نقدی
دیتای قابل ملاحظه ای در صورت جریانات نقدی شرکت اصلی دیده می شود. سرفصل وجوه نقد عملیاتی که مهمترین شاخص سنجش کیفیت و ثبات سودسازی بیزینس است، نسبت به دوره قبل رشد داشته و در سطح 28.1 هزار میلیارد تومان گزارش شده است.
همچنین حجم قابل توجهی از منابع «همراه» در دوره جاری به سمت دارایی های عملیاتی هدایت شده و بالغ بر 27.7 هزار میلیارد تومان صرف تحصیل دارایی های ثابت مشهود شده است؛ تقریبا 80% بالاتر از دوره قبل. در نظر داشته باشید که چنین اقداماتی نه تنها ثبات عملیاتی بیزینس را تقویت می کند، بلکه پتانسیل ها و اثربخشی عملیات اصلی را نیز بهبود می بخشد؛ برای مثال، در دوره 1404 بالغ بر 6 هزار میلیارد تومان پرداختی از بابت تحصیل دارایی نامشهود ثبت شده که خب! این دارایی ها برای شرکت مسلما جریانات درآمدی و سودسازی خواهند داشت.
در ضمن، تیم مدیریتی «همراه» به خوبی از اهرم تسهیلات مالی استفاده کرده و در دوره 1404 اقدام به تزریق 22.5 همت نقدینگی از محل تسهیلات بانکی کرده است. جریانات نقدی که امروز در دسترس ماست، مسلما ارزش بیشتری نسبت به جریانات نقدی فردایی خواهند داشت و تیم مدیریتی نیز با علم به ارزان بودن تسهیلات بانکی در چنین محیط اقتصادی، رقم سنگینی از محل تسهیلات به چرخه مالی وارد کرده است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.