نوبیتکس ششمین «فدرال افکت» را برگزار کرد؛ آغاز دوره وارش در فدرال رزرو با سیگنال‌های انقباضی به بازارها!

بورس24 : ششمین رویداد زنده «فدرال افکت» نوبیتکس هم‌زمان با نشست جدید کمیته بازار آزاد فدرال رزرو برگزار شد؛ نشستی که با آغاز دوره چهار ساله کوین وارش در مقام رئیس جدید فدرال رزرو، اهمیت ویژه‌ای برای بازارها داشت. در این جلسه، نرخ بهره آمریکا مطابق پیش‌بینی‌ها بدون تغییر و در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد باقی ماند، اما لحن بیانیه، دات‌پلات و سخنان وارش پیام روشنی برای بازارها داشت؛ فدرال رزرو هنوز آماده چرخش به سمت سیاست‌های انبساطی نیست. 

در این برنامه، اعلام نرخ بهره به‌صورت زنده پوشش داده شد و سخنرانی رئیس جدید فدرال رزرو با ترجمه هم‌زمان فارسی در اختیار مخاطبان قرار گرفت. هم‌زمان، کارشناسان اقتصادی و بازارهای مالی اثر این تصمیم را بر اقتصاد آمریکا، بازار انرژی، طلا، سهام، رمزارزها و بازار سرمایه ایران بررسی کردند.

نرخ بهره ثابت ماند اما دات‌پلات بازارها را غافلگیر کرد

اگرچه تثبیت نرخ بهره برای بازارها قابل پیش‌بینی بود، اما پیش‌بینی‌های جدید اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو نشان داد نگرانی سیاست‌گذاران نسبت به تورم همچنان پابرجاست. دات‌پلات جدید نیز نرخ‌ بهره بالاتری را برای سال‌های آینده ترسیم کرد؛ موضوعی که باعث شد بازارها برداشت انقباضی‌تری از این نشست داشته باشند.

علی رضاپور در تحلیل این بخش گفت فدرال رزرو با سیگنال‌های جدید خود، احتمال کاهش نرخ بهره را کمرنگ‌تر کرده و حتی مسیر را برای افزایش احتمالی نرخ‌ها باز گذاشته است. واکنش اولیه بازارها نیز همین برداشت را نشان داد؛ طلا با افت قیمت مواجه شد، شاخص دلار تقویت شد و بازار سهام آمریکا و بیت‌کوین تحت فشار فروش قرار گرفتند.

مریم محبی نیز با اشاره به وضعیت اقتصاد آمریکا تأکید کرد که بازار کار همچنان قدرتمند است، اما تورم بالاتر از هدف دو درصدی باقی مانده است. به گفته او، عواملی مانند افزایش هزینه انرژی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و تحولات مرتبط با هوش مصنوعی می‌توانند فشارهای تورمی را در ماه‌های آینده تداوم ببخشند.

آغاز دوره وارش؛ فدرال رزرو از فوروارد گایدنس فاصله می‌گیرد!

یکی از مهم‌ترین محورهای برنامه، بررسی تفاوت رویکرد کوین وارش با جروم پاول بود. وارش در نخستین سخنرانی خود اعلام کرد که وابستگی بیش از حد بازارها به راهنمایی‌های آینده‌نگر فدرال رزرو را کارآمد نمی‌داند و حتی در دات‌پلات نیز پیش‌بینی شخصی خود را ثبت نکرده است.

تحلیلگران برنامه این موضع را نشانه‌ای از تغییر احتمالی در شیوه سیاست‌گذاری پولی آمریکا دانستند؛ تغییری که می‌تواند نقش فوروارد گایدنس را کمرنگ‌تر کند و تصمیم‌های فدرال رزرو را بیش از گذشته به داده‌های اقتصادی وابسته سازد. به گفته آن‌ها، در صورت تداوم این رویکرد، بازارها ممکن است با نوسانات بیشتری به داده‌های تورمی، اشتغال و رشد اقتصادی واکنش نشان دهند.

وارش همچنین از پنج محور اصلی برای بازنگری در سیاست‌گذاری فدرال رزرو رونمایی کرد؛ اصلاح شیوه ارتباطات این نهاد، بازبینی ترازنامه، به‌روزرسانی روش‌های جمع‌آوری داده‌های اقتصادی، بررسی اثرات هوش مصنوعی بر بهره‌وری و بازنگری در چارچوب مدیریت تورم.

بازار انرژی؛ نفت زیر سایه ژئوپلیتیک و هوش مصنوعی

در پنل انرژی و کامودیتی، امیرمحمد گلوانی گفت بازار نفت در هفته‌های اخیر بیش از هر عامل دیگری تحت تأثیر ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تنش‌های خاورمیانه قرار داشته است. به گفته او، کاهش تنش‌ها می‌تواند بخشی از ریسک پریمیوم فعلی را از قیمت نفت خارج کند، اما تداوم نااطمینانی‌ها همچنان عاملی حمایتی برای قیمت‌ها خواهد بود.

گلوانی همچنین با اشاره به نقش رو به رشد هوش مصنوعی در آینده بازار انرژی توضیح داد که توسعه دیتاسنترها و زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند تقاضای برق را در سال‌های آینده افزایش دهد. از نگاه او، این روند اهمیت سرمایه‌گذاری در انرژی هسته‌ای و سایر منابع پایدار تولید برق را بیش از گذشته برجسته می‌کند.

واکنش طلا و بیت‌کوین به جلسه فدرال رزرو

یکی از مهم‌ترین واکنش‌های بازارها به جلسه فدرال رزرو، افت قیمت طلا بود. تحلیلگران برنامه این کاهش را به برداشت انقباضی بازارها از دات‌پلات و سخنان وارش نسبت دادند؛ برداشتی که انتظار تداوم نرخ‌ بهره بالا را تقویت کرد و جذابیت طلا را در کوتاه‌مدت کاهش داد.

علی رضاپور در تحلیل این بخش گفت طلا در شرایط فعلی بیش از هر چیز به نرخ بهره حقیقی، شاخص دلار و انتظارات سیاست پولی واکنش نشان می‌دهد. به گفته او، در صورتی که فدرال رزرو بر مسیر انقباضی خود باقی بماند، طلا برای ثبت رشدهای جدید به محرک‌های قوی‌تری نیاز خواهد داشت.

در بازار رمزارزها نیز تأکید شد که بیت‌کوین همچنان رفتاری نزدیک به دارایی‌های پرریسک دارد و نسبت به سیاست پولی آمریکا حساس است. مریم محبی نیز با اشاره به نگاه متفاوت وارش به دارایی‌های دیجیتال گفت رویکرد رئیس جدید فدرال رزرو می‌تواند در بلندمدت زمینه شکل‌گیری چارچوبی ساختارمندتر برای بازار رمزارزها را فراهم کند.

بازار سرمایه ایران؛ امید به رشد در سایه کاهش ریسک‌ها

در بخش بازار ایران، امیرمحمد گلوانی با اشاره به کاهش بخشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی و بهبود نرخ موثر ارز برای شرکت‌ها، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار سرمایه را مثبت ارزیابی کرد. به گفته او، اگر نااطمینانی‌های سیاسی کاهش پیدا کند و اصلاحات ارزی در دستور کار قرار بگیرد، بخشی از عقب‌ماندگی بازار سهام ایران می‌تواند جبران شود.

گلوانی همچنین نرخ ارز مؤثر را یکی از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر بورس ایران دانست و تأکید کرد هرگونه تغییر در سیاست‌های ارزی می‌تواند مسیر آینده بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار دهد.

فدرال افکت؛ روایت زنده تصمیمی که بازارها را تکان داد

ششمین قسمت «فدرال افکت» نوبیتکس با حضور حسین میرزایی، مریم محبی، علی رضاپور، امیرمحمد گلوانی و دیگر کارشناسان بازارهای مالی برگزار شد و به بررسی نخستین نشست فدرال رزرو در دوره ریاست کوین وارش اختصاص داشت.

این برنامه با پوشش زنده اعلام نرخ بهره، ترجمه هم‌زمان سخنرانی رئیس فدرال رزرو و تحلیل واکنش بازارها، نشان داد که تصمیم‌های فدرال رزرو فقط به تغییر یا تثبیت نرخ بهره محدود نمی‌شود؛ بلکه مجموعه‌ای از پیام‌ها، پیش‌بینی‌ها و انتظارات را به بازارها منتقل می‌کند که می‌تواند بر مسیر طلا، نفت، سهام، بیت‌کوین و حتی بازار سرمایه ایران اثر بگذارد.

به گفته نوبیتکس، هدف از برگزاری «فدرال افکت» افزایش آگاهی کاربران از اثر تصمیم‌های کلان اقتصادی بر بازارهای مالی و کمک به تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر است. 

علاقه‌مندان می‌توانند نسخه کامل ششمین ویژه‌برنامه «فدرال افکت» را از طریق آپارات نوبیتکس مشاهده کنند.