«ومهان» ؛ سهمی که بورس ارزش آن را به اشتباه ۳۸ همت می‌بیند

بورس24 : «ومهان» در بازار بورس تقریبا 38 همت ارزشگذاری شده و در این روزها سیگنال های بنیادی خاصی از این سهم به گوش می رسد!

مروری بر پرتفوی خرداد ماه:

• سبد بورسی به بهای 14.1 همت و ارزش روز 56 همت که برابر است با ارزش افزوده ای معادل 41.8 همت!
• بهای تمام شده سبد غیربورسی نیز معادل 28.9 همت بوده که سنگین ترین سرمایه گذاری در این سبد، خرید 5% از سهام یکی از غول های حوزه پتروشیمی یعنی «هلدینگ تابان فردا» به ارزش 27.4 همت است. البته بهای تمام شده این خرید 42.5 همت بوده که بخشی از آن نقد و بخشی دیگر طی اقساط 4 ساله پرداخت خواهد شد.

در گزارش ارزشگذاری به تاریخ آذر 1404، ارزش روز هلدینگ تابان فردا بالغ بر 1.1 هزار همت تعیین شده است و تحصیل 5% سهام این شرکت به معنای ورود تقریبا 55 همت ارزش روز به سبد «ومهان» است.

اگر ارزش روز سبد غیربورسی «ومهان» را همین 55 همت لحاظ کنیم، به همراه ارزش روز سبد بورسی یعنی 56 همت، مجموع ارزش روز سرمایه گذاری های «ومهان» برابر با 111 همت خواهد بود و در مقابل 56 همت بهای تمام شده کل سبد (14 + 42)، ارزش افزوده کل سرمایه گذاری ها معادل 55 همت خواهد بود.

با احتساب 17.8 همت حقوق صاحبان سهام، ارزش روز خالص دارایی های گروه «ومهان» حوالی 74 همت برآورد می شود و این در حالیست که «ومهان» در این روزها با مارکت کپ 38 همتی معامله می شود!!

البته موارد قابل توجهی نیز وجود دارد:

• هلدینگ تابان فردا پرتفوی پرپتانسیلی دارد که اکثرا صف خرید هستند: 26% از سهام «فارس»، 4.6% از سهام «شپنا»، 65% از سهام «شسپا»، 39% از سهام «شخارک»، 15% از سهام «شفن»، 19% از سهام «زاگرس»، 15% از سهام «شبهرن»، 11.5% از «شگویا» و ….. که اکثرا در این مدت افزایش قیمت خوبی داشته اند،
• در نظر داشته باشید که ارزشگذاری هلدینگ تابان فردا در آذر 1404 انجام شده و مسلما تا به امروز افزایش ارزش داشته و تورم چند ماه اخیر در این ارزشگذاری لحاظ نشده است!
• بر اساس اسناد خرید هلدینگ تابان فردا، توافق شده که 7 همت از پرتفوی بورسی «ومهان» به تابان فردا منتقل شود

در نتیجه در یک سناریو معقول «ومهان» پتانسیل رشد حداقل دو برابری دارد! به بیان بهتر، در قیمت های فعلی هر سهم «ومهان» تقریبا 50% زیر ارزش ذاتی است محاسبات ارزش ذاتی بر اساس گزارش خرداد ماه و خرید 42.5 همتی تابان فردا به شرح زیر انجام شده است:

این وضعیت بنیادی کم ریسک، دقیقا همزمان شده با پولبک سهم به منطقه مهم تکنیکالی و در نتیجه ریسک به ریوارد جذابی برای خریدارن بلندمدت در سهم ایجاد کرده است.