تحلیل شایعات از سود شرکتهای پالایشی در دوره 3 ماهه

بورس24 : گروه پالایشی در معاملات روز چهارشنبه و پیش از تعطیلات یک هفته‌ای، مثبت اما پرعرضه پیش رفت. گزارش گزارش 3 ماهه پالایشی‌ها در تولید و فروش بسیار قوی بود و حالا با نزدیک شدن به زمان انتشار گزارش‌های 3 ماهه، بازارِ شایعات درخصوص سود محقق شده شرکتها داغ شده است.

ابتدا نگاهی به عملکرد بهار 1405 نسبت به بهار سال گذشته شرکتها داشته باشیم ...

شپنا درآمد بهار امسال: 418 هزار میلیارد تومان، رشد 161%

شبندر درآمد بهار امسال: 226 هزار میلیارد تومان، رشد 85%

شتران درآمد بهار امسال: 145 هزار میلیارد تومان، رشد 33%

شبریز درآمد بهار امسال: 99 هزار میلیارد تومان، رشد 88%

شراز درآمد بهار امسال: 51 هزار میلیارد تومان، رشد 122%

بر اساس این گزارش، طبیعتا شپنا و شراز باید گزارش‌های 3 ماهه قوی‌تری داشته باشند. در بازار شنیده می‌شود شپنا در 3 ماهه نخست حوالی 70 تومان محقق کرده و شبریز نیز به سود بیش از 250 تومانی دست یافته است.

البته از آنجا که معمولا مدیران مالی این شرکتها اطلاعات درخصوص سودهای محقق شده را درز می‌دهند، احتمالا هر چه به روزهای پایانی تیرماه نزدیک‌تر شویم، ارقامی که بصورت شایعه عنوان می‌شوند، به واقعیت نیز نزدیک‌تر شود.

در مجموع به نظر گزارش‌های فصلی جالبی را در پالایشی‌ها داشته باشیم. کماکان معتقدیم قیمت سهام این گروه در شب مجمع بالاتر از سطوح فعلی است اما از اینجا به بعد ماجرا سرعت رشد قطعا کُند و ضعیف‌تر از گذشته خواهد بود.

و در نهایت به ونفت می‌رسیم که این روزها در صف خرید قفل شده و به نظر تا 10 - 15 درصد بالاتر هم اگر عرضه شود، فرصت خرید باشد. ونفت زیرمجموعه شرکت سرمایه‌گذاری اهداف است و بخشی از سهام آن نیز در اختیار کارکنان و بازنشستگان صنعت نفت قرار دارد.

این شرکت به‌عنوان یک هلدینگ سرمایه‌گذاری، عمدتاً در صنایع میانی و پایین‌دستی نفت و گاز فعالیت می‌کند. پرتفوی ونفت شامل بیش از ۹ شرکت زیرمجموعه در حوزه‌هایی مانند سوخت‌رسانی هوایی، جایگاه‌های عرضه سوخت، لجستیک سوخت، پیمانکاری EPC نفت و گاز، تولید کنتور گاز و فشرده‌سازی گاز اتان است.

نکته قابل توجه اینکه بیش از 95% ارزش دارایی‌های ونفت مربوط به شرکت‌های غیربورسی است. خالص ارزش روز دارایی‌های (NAV) شرکت حدود ۱۹ همت برآورد می‌شود، در حالی که ارزش بازار ونفت نزدیک به 4 همت است. بنابراین، نسبت قیمت بازار به خالص ارزش روز دارایی‌ها (P/NAV) تنها 21% است ...