جهش سود عملیاتی «شپاکسا»؛ کل سود سال قبل در ۶ ماه نخست پوشش داده شد

بورس24 : شرکت «پاکسان» اخیرا در عملکرد تیر ماه بالغ بر 1.02 هزار میلیارد تومان فروش ماهانه ثبت کرده و ارزش تجمیعی درآمدهای 7 ماهه خود را به بیش از 6.24 هزار میلیارد تومان رسانده است.

این رقم در دوره مشابه برابر با 2.9 همت بوده و در نتیجه شاهد رشد 2.15 برابری ارزش درآمدهای 7 ماهه 1405 نسبت به دوره مشابه هستیم.

در این مدت 7 ماهه 1405 «شپاکسا» به طور متوسط ماهانه 892 میلیارد تومان درآمد کسب کرده است؛ رقمی که در قیاس با دوره مشابه مبین رشد 476 میلیاردی است؛ از 415 به 892 میلیارد تومان، رشد 115% میانگین درآمدهای ماهانه.

پتانسیل بالای تعدیل مثبت

عمده درآمد «شپاکسا» در بازار داخل و از محل فروش گروه محصولات صابون و پودرها حاصل می شود. در تیر ماه نرخ فروش صابون ها در سطح 368 میلیون تومان در هر تن گزارش شده که از متوسط نرخ فروش 6 ماه قبل یعنی 301 میلیون تومان، بالاتر بوده است. توجه فرمایید که در بودجه 6 ماهه دوم 1405 نرخ فروش صابون در سطح 189 میلیون تومان برآورد شده و این یعنی یک انحراف مثبت سنگین در نرخ فروش این محصول تحقق یافته است؛ نرخ فروش واقعی تقریبا 95% بالاتر از نرخ فروش بودجه شده است!!

در بودجه 7 ماهه «شپاکسا» برآورد شده از محل فروش 10.627 تن صابون به نرخ 189 میلیون تومان در بازار داخل، مجموعا 2 همت درآمد کسب خواهد شد. در تیر ماه 1.542 تن صابون فروخته شده و در 5 ماه باقیمانده باید 8.985 تن صابون فروخته شود و اگر نرخ فروش تیر ماه را لحاظ کنیم؛ پتانسیل کسب درآمدی معادل 3.3 همت وجود دارد و این یعنی با احتساب درآمد 568 میلیاردی تیر ماه، مجموعا 3.8 الی 4 هزار میلیارد تومان درآمد از محل فروش صابون در بازار داخل قابل کسب خواهد بود. این رقم معادل 2 برابر رقم درآمد بودجه شده این محصول است!

در رابطه با دیگر محصول استراتژیک «شپاکسا» یعنی پودرها، نرخ فروش تیر ماه بیش از 120 میلیون تومان در هر تن بوده که نسبت به میانگین نرخ فروش 6 ماه قبل یعنی 114 میلیون تومان، بالاتر است. در بودجه 6 ماهه دوم نیز نرخ فروش در سطح 71 میلیون تومان برآورد شده است و عملا نرخ فروش واقعی تقریبا 70% بالاتر از نرخ فروش بودجه شده است!

در بودجه برآورد شده از محل فروش 21.042 تن پودر به نرخ 71 میلیون تومان مجموعا 1.49 همت درآمد کسب خواهد شد. در تیر ماه 2.394 تن پودر به نرخ 120 میلیون تومان فروخته شده و در 5 ماه آینده باید 18.648 تن فروخته شود. اگر نرخ فروش تیر ماه را مبنای فروش 5 ماه آینده در نظر بگیریم، پتانسیل درآمدی «شپاکسا» معادل 2.23 همت در شرکت دیده می شود و با احتساب درآمد تیر ماه این محصول یعنی 288 میلیارد تومان، ارزش کل درآمدهای 6 ماهه این محصول را می توان حوالی 2.52 هزار میلیارد تومان برآورد کرد؛ رقمی که نسبت به عدد بودجه شده، تعدیل مثبت 1 همتی را نشان می دهد. در نظر داشته باشید که زمزمه های افزایش نرخ محصولات گروه شوینده ها شنیده می شود و محاسبات فوق ممکن است رو به بالا، تعدیل شوند، اما با هدف افزایش درصد احتمال، صرفا نرخ های فروش واقعی تیر ماه را لحاظ کرده ایم.

پی بر ای فوروارد

در صورت های مالی 6 ماهه نخست 1405، «شپاکسا» نه تنها جامپ سنگین سود عملیاتی (رشد 200%) را گزارش کرده، بلکه توانسته تمام سود عملیاتی دوره 12 ماهه قبل را در 6 ماهه نخست کاور کند، بدین صورت که کل سود عملیاتی سال قبل برابر با 781 میلیارد تومان بوده و در 6 ماهه رقم سود عملیاتی به بیش از 1.19 هزار میلیارد تومان رسیده است! سیگنالی که مبین پتانسیل بالای سودسازی در دوره جاری است.

در نیمه نخست 1405 به ازای هر سهم 45 تومان سود ساخته است. با این نرخ های جدید و پتانسیل تعدیل مثبت، برآورد می شود که سود هر سهم دوره 1405 حوالی 110 الی 120 تومان باشد. با توجه به قیمت این روزهای سهم یعنی 336 تومان (قبل از بسته شدن نماد برای افزایش سرمایه)، پی بر ای فوروارد سهم در دوره 1405 در کانال 3 محاسبه می شود.

تیم بورس24 سهام «شپاکسا» را درست پس از پولبک به منطقه حمایتی 200 تومان به اعضای خود سیگنال خرید کرد و از آن زمان تا به امروز، این موقعیت در 47% سود است؛ در کمتر از 40 روز کاری. (قیمت خرید ما 229 تومان.)