بازار پالایشیها این روزها در آستانه یک تصمیم بزرگ نشسته است. فرمول نرخگذاری جدید هنوز ابلاغ نشده، اما شنیدههای بازار حاکی از آن است که بهاحتمال بسیار زیاد فرمول قدیم تا پایان سال جاری تمدید شود؛ موضوعی که میتواند بازار را از این بلاتکلیفی خارج کند؛ هر چند که هنوز هم معتقدیم اگر میزان تخفیف نرخ خوراک کاهش یابد، با این کرکاسپردهای فعلی تاثیر منفی بااهمیتی در سود شرکتها نخواهد داشت.
بورس24 : بازار پالایشیها این روزها در آستانه یک تصمیم بزرگ نشسته است. فرمول نرخگذاری جدید هنوز ابلاغ نشده، اما شنیدههای بازار حاکی از آن است که بهاحتمال بسیار زیاد فرمول قدیم تا پایان سال جاری تمدید شود؛ موضوعی که میتواند بازار را از این بلاتکلیفی خارج کند؛ هر چند که هنوز هم معتقدیم اگر میزان تخفیف نرخ خوراک کاهش یابد، با این کرکاسپردهای فعلی تاثیر منفی بااهمیتی در سود شرکتها نخواهد داشت.
مهمترین خبر این روزها برای گروه پالایشی، گشایش در اسپرد گازوئیل است. این محرک بهویژه برای 3 نماد شبندر، شراز و شبریز خبر خوبی است؛ چراکه وزن خوبی از سبد تولید محصولات آنها را در بر میگیرد. افزایش اسپرد جهانی گازوئیل در کنار رشد احتمالی مبلغ خالص فروش، میتواند تکرار چرخه تحسینبرانگیز قبلی را رقم بزند. باید دید این سیگنال در گزارشهای ماهانه چه بازتابی دارد.
رویترز: کرک اسپرد گازوئیل آمریکا در پی اختلالات عرضه، برای نخستین بار از ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و رکورد تازهای را ثبت کرد. علت اصلی این جهش، تشدید نگرانی درباره عرضه جهانی گازوئیل در پی جنگهای ایران و اوکراین، اختلال در صادرات خاورمیانه از مسیر تنگه هرمز و محدودیت صادرات روسیه است. به گفته فعالان بازار، کرک اسپرد بالای ۱۰۰ دلار نشان میدهد مشکل دیگر کمبود انگیزه اقتصادی پالایشگاهها نیست، بلکه محدودیت ظرفیت پالایشی و کمبود بشکههای جایگزین در بازار جهانی است. در همین حال، فشار آمریکا بر صادرات نفت ایران و تهدید چین بهدلیل خرید نفت ایران نیز میتواند فعالیت پالایشگاههای چینی را کاهش داده و بحران گازوئیل را تشدید کند.
اتفاق مهم دیگر که به نظر بازار خیلی به آن توجه ندارد و محرک خوبی برای رشد سود پالایشی هاست، حرکت خزنده دلار توافقی است. نرخی که ابتدای سال 135 هزار تومان بود، اکنون به 157 هزار تومان رسیده و بسیار محتمل است که تا پایان فصل تابستان نرخ 160 هزار تومانی را داشته باشیم.
و نکته آخر اینکه، طی 10 روز آتی گزارش ماهانه پالایشیها منتشر خواهد شد. طبیعتا با کرکهای فعلی، شرکتها در مرداد هم همچون تیر ماه، فروش جذابی را ثبت کرده باشند. بنابراین احتمالا هر چه به زمان انتشار گزارشها نزدیکتر شویم، فنر فشرده شده قیمتها آمادگی بیشتری برای باز شدن پیدا کنند.
تقریبا اکثر سهمهای این گروه با P/E حولِ محور 3.5 واحد معامله میشوند. با این حال شتران، شبریز و شبندر را بیشتر میپسنیدم. اما شاید بهترین گزینه در مقطع فعلی، صندوق پالایش باشد که با 30% تخفیف روی تابلوی معاملات دادوستد میشود و از همین منظر پتانسیل رشد بیشتر در میانمدت را خواهد داشت. اعداد 62 – 80 و 100 هزار تومان تارگتهای کوتاه، میان و بلندمدتی صندوق پالایش یکم هستند ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.