آیین رسمی آغاز پذیرهنویسی نخستین صندوق سرمایهگذاری ارزی کشور با نام «صندوق ارزی مانا ملت»، با حضور سیدعلی مدنیزاده، وزیر امور اقتصادی و دارایی، حجتاله صیدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، و فرشید فرخنژاد، مدیرعامل بانک ملت برگزار شد.
بورس24 : اقتصاد ایران پس از بیش از یک دهه درگیری با افت شدید نرخ تشکیل سرمایه ثابت و تجربه ارقام نگرانکننده در شاخص رشد خالص سرمایهگذاری، سرانجام شاهد برقراری یک پل ارتباطی استراتژیک میان بازار پول و بازار سرمایه شد. آیین رسمی آغاز پذیرهنویسی نخستین صندوق سرمایهگذاری ارزی کشور با نام «صندوق ارزی مانا ملت»، با حضور سیدعلی مدنیزاده، وزیر امور اقتصادی و دارایی، حجتاله صیدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، و فرشید فرخنژاد، مدیرعامل بانک ملت برگزار شد؛ رویدادی که حاصل بیش از دو سال رایزنی فشرده میان ارکان تصمیمگیری از جمله بانک مرکزی، سازمان بورس و شبکه بانکی است و با کد شاخص «۳۳۸» بهعنوان نقطه عطفی در تاریخ مالی نوین کشور به ثبت رسید.
این ابتکار مالی که در چارچوب یک نقشه راه کلان تحت عنوان «طرح رویش» رونمایی شده، ماموریت دارد با تغییر پارادایم از روشهای سنتی به ابزارهای مدرن، حجم عظیمی از داراییهای منجمد و اسکناسهای خانگی را به سمت مگاپروژههای پیشران و صادراتمحور هدایت کند.
عارضهیابی تیم اقتصادی دولت
سیدعلی مدنیزاده، وزیر امور اقتصادی و دارایی، در سخنان خود در این آیین با نگاهی موشکافانه به ریشههای افت توان بالقوه تولید در اقتصاد کشور پرداخت. به باور سکاندار وزارت اقتصاد، آسیبشناسی تحولات یک دهه اخیر نشان میدهد که تشدید پیچیدگیهای تحریمی و بیثباتیهای کلان، نرخ تشکیل سرمایه را دچار افول کمسابقهای کرده است؛ وضعیتی که در برهههایی حتی رشد سرمایهگذاری خالص را به محدوده منفی کشاند و از محل فرسایش داراییها و عدم استهلاکزدایی، ضربهای اساسی بر ظرفیت رشد پایدار تولید وارد آورد.
وزیر اقتصاد با تبیین رویکرد جدید دولت تاکید کرد که خروج از این چرخه رکودی، نیازمند ابزارهایی است که بتواند جریان پساندازهای خرد و کلان کشور را مجدداً به موتور محرک بخش حقیقی بدل کند. از همین رو، برنامه راهبردی ارائهشده به مجلس که بر ستون «رشد عدالتمحور» استوار است، با تدوین بستههای عملیاتی زودهنگام در آغاز دوره کاری وزارتخانه، وارد فاز اجرا شد؛ بستهای که مگاپروژه «طرح رویش» کانون تمرکز آن را تشکیل میدهد.
«طرح رویش» چیست؟
در نقشه راه اقتصادی ترسیمشده، «طرح رویش» نقشی فراتر از یک ابزار مالی عادی دارد؛ این طرح چارچوبی فراگیر برای «تبدیل ثروتهای راکد به ثروتهای ارزشآفرین» است. ابعاد این طرح به دو حوزه کلیدی تقسیم شده است:
1. داراییهای فیزیکی و ملکی: آزادسازی و ارزشافزایی برای داراییهای منجمد و نهفته در بخش املاک، مستغلات و سایر مستحدثات راکد.
2. منابع ارزی سرگردان: بازگرداندن دلارها و منابع ارزی راکد (بهویژه در قالب اسکناسهای نگهداریشده خانگی) به مدار پویای تجارت، تولید و توسعه صنعتی.
وزیر اقتصاد با اشاره به وضعیت جریان تجارت خارجی تصریح کرد: حتی در اوج تنگناهای تحریمی و افت مقطعی صادرات نفت و میعانات، واردات کالاهای اساسی متوقف نشد و ارزش تجارت خارجی کشور بین ۸۰ تا ۹۰ میلیارد دلار (حدود ۸ میلیارد دلار در ماه) جریان داشت؛ اما اکنون با گشایش روزنههای جدید، افق تجارت خارجی از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کرده است. این گستره تجاری، بستری حیاتی برای تعریف ابزارهای ارزی تخصصی را پدید آورده تا ثروتهای راکد مردم در حاشیه بازار نماند و در خدمت این حجم از مبادلات قرار گیرد.
تزریق منابع به صنایع پیشران و ارزآور
یکی از نقاط قوت طراحی صندوقهای ارزی، ارتباط مستقیم منابع جذبشده با حوزههایی است که ذاتاً مولد جریان نقدی دلاری هستند. بر اساس توضیحات ارائهشده، منابع حاصل از پذیرهنویسی این صندوقها به سمت صنایعی هدایت میشود که بالاترین مزیت نسبی را در صادرات و ارزآوری دارند:
نفت، گاز و پتروشیمی: توسعه میادین، بهسازی تاسیسات و تامین خوراک صنایع پاییندستی.
صنایع معدنی و فلزات اساسی: تکمیل زنجیره ارزش و طرحهای توسعه معادن کشور.
فناوری اطلاعات و ارتباطات (ICT): توسعه زیرساختهای نوین ارتباطی و پلتفرمهای مقیاسپذیر.
انرژیهای تجدیدپذیر بهویژه انرژی خورشیدی: پوشش ناترازی انرژی کشور با استفاده از پروژههای پربازده.
به گفته وزیر اقتصاد، از آنجا که این پروژهها ماهیت درآمدزایی ارزی دارند، سمت «عرضه فرصتهای سرمایهگذاری» را برای صندوق تضمین میکنند؛ به طوری که بازپرداخت اصل و بازدهی طرحها دچار ریسک ناشی از تبدیل ارز به ریال نشده و سرمایهگذار نهایی مستقیماً از سود ارزی واقعی پروژهها منتفع میگردد.
همچنین برای دموکراتیزهکردن دسترسی آحاد مردم به این ابزارها، بستر مشارکت در صندوق بهگونهای طراحی شده که از طریق پلتفرمهای دیجیتال و نرمافزارهای تلفن همراه، سرمایهگذاری برای شهروندان سهل و در دسترس باشد.
ائتلاف بازار پول و سرمایه
حجتاله صیدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، در سخنان خود آغاز به کار این صندوق را نمادی بارز از همکاری بدون حاشیه و هماهنگی کمنظیر میان نهادهای اقتصادی خواند. وی با اشاره به تجارب موفق همافزایی میان سازمان بورس و بانک مرکزی در مدیریت بازار طلا، ساماندهی معاملات سکه و سوقدادن جریان نقدینگی صندوقهای با درآمد ثابت به سمت گواهیهای سپرده بانکی، تاکید کرد که توسعه پایدار جز در سایه عملکرد کارآمد و نظاممند کل بازار مالی متصور نیست.
رئیس سازمان بورس با رویکردی واقعبینانه به جغرافیای اقتصادی کشور یادآور شد: «در مواجهه با تکانهها و فشارهای بیرونی، اراده حاکم بر بازارهای مالی کشور شبیه به دوران دفاع مقدس است؛ یعنی تمام توان برای صیانت از سفره مردم، تامین مایحتاج اساسی و تداوم تولید بسیج شده است. اگر بناست اقتصاد ایران قدرتمند و سربلند بماند، با وجود تمام تیرهایی که به سمت زیرساختهای مالی آن شلیک میشود، باید آرامش، ثبات و پویایی از مسیر مهندسی ابزارهای نوین تضمین گردد.»
کالبدشکافی فنی «صندوق مانا ملت»
صندوق سرمایهگذاری ارزی «مانا ملت» به عنوان پیشگام این حوزه، با ساختاری حرفهای برای پوشش کامل ریسکهای سیستماتیک و غیرسیستماتیک سرمایهگذاران طراحی شده است:
ارکان اجرایی و ضامن نقدشوندگی
بانک ملت با تکیه بر کارنامه درخشان خود در حوزه ارزی، داشتن تراز ارزی مثبت، گستردگی شعب بینالمللی و ارزی، و پیشینه معتبر در ایفای بهموقع تعهدات، مدیریت عملیات ارزی، ثبت و ضمانت کامل نقدشوندگی را بر عهده گرفته است. مدیریت اجرایی صندوق نیز در اختیار شرکت «تأمین سرمایه بانک ملت» قرار دارد.
سازوکار ورود و خروج سرمایه
سرمایهگذاران امکان واریز وجوه خود را به صورت اسکناس دلار یا حواله ارزی دارند.
مکانیزم بازپرداخت در زمان ابطال واحدها دقیقاً متناظر با نحوه ورود انجام میگیرد و اصل و سود به صورت اسکناس یا حواله دلار بازگردانده میشود.
برای مبالغ بیش از ۱۰ هزار یورو (یا معادل دلاری آن) در قالب اسکناس، فرآیندها کاملاً در چارچوب ضوابط نظارتی بانک مرکزی و مبارزه با پولشویی انجام میپذیرد.
سبد داراییهای تحت مدیریت
داراییهای گردآوریشده در صندوق تنها در ابزارهای کمریسک و با نقدشوندگی بسیار بالا تخصیص مییابند:
* اوراق مرابحه ارزی
* قراردادهای سلف ارزی
* تنزیل اعتبارات اسنادی (LC) خارجی
* گواهیهای سپرده ارزی و سپردههای ارزی بانکها
مزایای رقابتی ویژه برای دارندگان ارز
افزایش ارزش خالص داراییها (NAV): بازدهی صندوق بر مبنای رشد NAV محاسبه و منعکس میشود.
حذف نرخ شکست: بر خلاف سپردههای سنتی بانکی که با خروج پیش از سررسید مشمول جریمه میشوند، ابطال واحدهای این صندوق فاقد نرخ شکست است.
معافیت کامل مالیاتی: تمامی عواید و سودهای حاصله مطابق مقررات بازار سرمایه از پرداخت مالیات معاف هستند.
پوشش ریسکهای نگهداری فیزیکی:
رفع نگرانیهای امنیتی ناشی از سرقت، مفقودی یا اصالت فیزیکی اسکناس برای سرمایهگذاران خانگی.
عمقبخشی به بازارهای مالی
تولد صندوق ارزی مانا ذیل کلانپروژه رویش، نمایانگر بلوغ در همگرایی نهادهای سیاستگذار پولی و بازار سرمایه است. در شرایطی که چالش فرار سرمایه و رکود داراییهای ارزی خانگی دههها گریبانگیر ساختار مالی بود، ارائه ابزاری رسمی، معاف از مالیات و دارای تضامین معتبر بانکی میتواند گره کور دو بخش را همزمان باز کند:
نخست بازگرداندن امنیت و بازدهی واقعی دلاری به پساندازهای مردم، و دوم تامین سرمایه در گردش و منابع ارزی برای ابرپروژههایی که موتور محرک رشد تولید ملی و ارزآوری پایدار کشور به شمار میروند. استمرار این دست ابزارها نویدبخش آن است که معماری نظام مالی ایران به سمتی حرکت میکند که حتی در اوج تحریمها، سازوکارهای مولد داخلی بتوانند رکود تاریخی را مهار کنند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.