حجم مبنای پویا اصلاح شد؛ «ضریب صف» وارد فرمول شد

بورس24 : معاون عملیات بازار فرابورس ایران از اصلاح فرمول حجم مبنای پویا و اضافه‌شدن «ضریب صف» یا آلفا به این فرمول خبر داد؛ تغییری که با هدف تسهیل پرشدن حجم مبنا در روزهای کم‌معامله و کاهش قفل‌شدگی نمادها، به‌ویژه نمادهای کمتر نقدشونده، انجام شده است.

کاهش قابل‌توجه حجم مبنا با روش پویا

محمدصادق غزنوی با تشریح نتایج بررسی عملکرد حجم مبنای پویا در بازار پایه اعلام کرد که بررسی ۳۶ هزار و ۶۹۷ مشاهده «نماد ـ روز» نشان می‌دهد این روش که از مهرماه ۱۴۰۴ اجرا شده، در مقایسه با روش ثابت، با کاهش حجم مبنا و افزایش نرخ پرشدگی آن همراه بوده است.

بر اساس این بررسی، میانه حجم مبنا از چهار میلیون سهم در روش ثابت به یک سهم در روش پویا رسیده و میانگین حجم مبنا نیز از حدود ۷.۳ میلیون سهم به حدود ۱.۷۳ میلیون سهم کاهش یافته است. هم‌زمان نرخ پرشدگی حجم مبنا از ۳۵ درصد به ۸۸ درصد افزایش یافته است.

قفل‌شدگی نمادها از ۱۷.۲ درصد به ۲.۳ درصد رسید

قفل‌شدگی در این بررسی به وضعیتی گفته می‌شود که یک نماد هم‌زمان با پرنشدن حجم مبنا، در صف خرید یا فروش باقی بماند. تعداد این موارد از ۶ هزار و ۳۰۹ مورد در روش ثابت به ۸۴۸ مورد در روش پویا کاهش یافته است.

به این ترتیب، سهم قفل‌شدگی از مجموع مشاهدات از حدود ۱۷.۲ درصد به ۲.۳ درصد رسیده است. با این حال، بررسی نمادهای نقدشونده و کمتر نقدشونده نشان داده نرخ پرشدگی حجم مبنا در ضعیف‌ترین دهک این دو گروه به‌ترتیب ۸۶ و ۶۵ درصد بوده است.

«ضریب صف» چگونه حجم مبنا را کاهش می‌دهد؟

بر اساس توضیحات معاون عملیات بازار فرابورس، «ضریب صف» از تقسیم میانگین روزانه حجم معاملات طی هفته بر میانگین روزانه حجم صف به دست می‌آید و مقدار آن بین ۰.۵ تا یک تعیین می‌شود.

بنابراین، زمانی که حجم معاملات در مقایسه با حجم صف خرید یا فروش پایین باشد، اعمال این ضریب می‌تواند حجم مبنای محاسبه‌شده را حداکثر تا نصف کاهش دهد. هدف از این اصلاح، متناسب‌تر کردن حجم مبنا با شرایط معاملاتی نمادها و تسهیل پرشدن آن در روزهایی است که صف خرید یا فروش با حجم پایین معاملات همراه می‌شود.