بازار در یک هفته گذشته تحت تأثیر عوامل متعددی، اصلاح قیمتی بسیار مناسبی را تجربه کرد. این افت، قیمتها را در طیف وسیعی از نمادها مجدداً در سطوح فوقالعاده جذابی قرار داده است. از همین رو، شاید بازار در کوتاهمدت گارد افزایشی محکمی نگیرد اما به کمک گزارشهای ماهانه میتواند رفتهرفته از زیر فشار فروش خارج شده و یک تعادل نسبی را تجربه کند. در این میان، البته نباید از نقش شتابگیری رشد دلار توافقی غافل شد؛ متغیری که در قامت یک کاتالیزور قدرتمند، میتواند عاملی برای تقویت روحیه معاملهگران باشد.
پیشبینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز هفته را با فشار عرضه آغاز کرد. البته حدود 14 همت صف تقاضا در پیشگشایش داشتیم اما رد پیشنهاد آتشبس 7 روزه ایران توسط آمریکا در کنار شناسایی سود در نماد تازهوارد تابان باعث شد تا از همان دقایق ابتدایی شاهد قدرتنمایی فروشندهها باشیم. البته با گذر از یکساعت ابتدایی معاملات و با افزایش تحرکات حقوقیها در سمت تقاضا، رفتهرفته روند بازار کمی بهبود یافت و در نهایت 53% نمادها به رنگ سبز درآمدند اما در مجموع بازار پرفشاری را از سمت فروشندهها به ویژه در نمادهای بزرگ شاهد بودیم و در همین راستا شاخص کل با کاهش ارتفاع 1.45 درصدی روبرو شد. ارزش معاملات به 40 همت رسید که نشان از تداوم چرخش نقدینگی در صنایع و تحرکات قویتر در نمادهای کوچکتر دارد و حدود 6.3 همت خروج پول حقیقی رقم خورد ...
معاملات نخستین روز هفته در شرایطی سپری شد که باری دیگر، ترس از تحولات سیاسی و ژئوپلیتیک، طیفی از معاملهگران کوتاهمدتی را در مسیر فروش قرار داد. برخلاف روزهای پیشین که تمرکز بر فاکتورهای بنیادی بود، در بازار دیروز وزن «ریسک سیاسی» بر تراز معاملات غلبه داشت و باعث شد تا نقدینگی هوشمند، به جای ورود، به سمت حفظ موقعیتهای فعلی یا خروج احتیاطی متمایل شود.
تحلیل دقیقتر این فشار فروش، نشاندهنده یک فرضیه استراتژیک در میان فعالین بازار است: ترس از تشدید محاصره توسط آمریکا و واکنش احتمالی ایران. نکته کلیدی که باعث ایجاد اضطراب در بازار شده، این است که ایران ممکن است برای شکست دادن سیاستهای فشار حداکثری و خروج از وضعیت محاصره دریایی و هوایی، پیش از برگزاری انتخابات میاندورهای در آمریکا، به یک اقدام یا حمله پیشدستانه متوسل شود.
این احتمال که تنشهای سیاسی به درگیریهای میدانی منجر شود، باعث ایجاد یک «حباب ترس» شده است؛ وضعیتی که در آن قیمتها نه بر اساس ارزش ذاتی، بلکه بر اساس «احتمال وقوع بحران» نوسان میکنند. در چنین شرایطی، بازار در وضعیت «انجماد» قرار دارد؛ یعنی تا زمانی که ابهام در مورد استراتژی پاسخ ایران و رویکرد دولت جدید آمریکا برطرف نشود، بازار گارد افزایشی محکمی نخواهد گرفت ...
با این حال توجه به این نکته ضروری است که بازار در یک هفته گذشته تحت تأثیر عوامل متعددی، اصلاح قیمتی بسیار مناسبی را تجربه کرد. این افت، قیمتها را در طیف وسیعی از نمادها مجدداً در سطوح فوقالعاده جذابی قرار داده است. از همین رو، شاید بازار در کوتاهمدت گارد افزایشی محکمی نگیرد اما به کمک گزارشهای ماهانه میتواند رفتهرفته از زیر فشار فروش خارج شده و یک تعادل نسبی را تجربه کند. در این میان، البته نباید از نقش شتابگیری رشد دلار توافقی غافل شد؛ متغیری که در قامت یک کاتالیزور قدرتمند، میتواند عاملی برای تقویت روحیه معاملهگران باشد.
همانگونه که در تحلیلهای اخیر نیز اشاره شد، پاییزی بهشدت پرخبر، پرترافیک و پرچالش پیش روی بازار سرمایه خواهد بود؛ تا جایی که معتقدیم یکی از حساسترین و خاصترین پاییزهای چند سال اخیر را به نظاره خواهیم نشست. در بعد تحلیلی - کدالی، این مسیر با انتشار گزارشهای ماهانه عملکرد در روزهای ابتدایی مهرماه آغاز شده و با انتشار صورتهای مالی میاندورهای ۶ ماهه در انتهای این ماه به اوج میرسد.
در حوزه سیاسی هم بر کسی پوشیده نیست که پس از تحولات دیپلماتیک نیویورک و حواشی سازمان ملل و در بازه زمانی منتهی به انتخابات اسرائیل و انتخابات میاندورهای کنگره و سنای آمریکا، احتمالاً با امواج خبری پرشمار و دگرگونیهای اثرگذاری مواجه خواهیم شد؛ متغیرهایی که میتوانند خروجیِ مثبت یا منفی برای سهامداران رقم بزنند و در مجموع، سرعت تحولات از نیمه آبانماه چه در سناریوی صلح و تفاهم موقت و چه در سناریوی تنش، شتاب متفاوتی خواهد گرفت.
از منظر اقتصادی هم احتمالا مهمترین رویداد خصوصا در نخستین ماه پائیز، تداوم کاهش بیشتر شکاف بین دلار آزاد و توافقی با سرعت دادن نرخ ارز رسمی توسط بانک مرکزی باشد که بازتاب و ثمرات شیرین آن را در گزارشهای مهر ماه شرکتها که در روزهای نخست آبان منتشر میشود، مشاهده خواهیم کرد.
بهطور کلی، طی سالیان اخیر و از زمان تشدید ناترازیهای حوزه انرژی، عموماً «نقطه عطف و اوج عملیات سودآوری شرکتها» در دو فصل بهار و پاییز رقم خورده است؛ چراکه صنایع در تابستان گرفتار قطعی مکرر برق و در زمستان با بحران قطعی گاز دستبهگریبان هستند ! اگرچه تابستان امسال با مدیریت بهتر و قطعی برق کمتری سپری شد، اما شواهد نشان میدهد که در فصل سرمای پیشرو، چالش گاز و سوخت صنایع بسیار جدی خواهد بود. بنابراین، در پاییز جاری نیز مشابه بهار، ظرفیت تولید و فروش شرکتها به سقف ممکن خواهد رسید. از این رو ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.