سیگنال‌های قوی از گروه تجهیزاتی برای سهامداران میان‌مدتی

بورس24 : در معادلات فعلی اقتصاد ایران، گروه تجهیزات نه‌تنها یک صنعت جانبی، بلکه «ستون فقراتِ» پاسخ به بحران‌های ساختاری کشور محسوب می‌شود. از یکسو، تنش‌های نظامی اخیر و جنگ‌های منطقه‌ای، فشار بر زیرساخت‌های انرژی را دوچندان کرده و از سوی دیگر، بحران پیش‌بینی‌پذیر گاز، دولت را ناگزیر به تسریع در پروژه‌های توسعه‌ای نفت و گاز کرده است. با توجه به اینکه رفع این بحران‌ها مستلزم سرمایه‌گذاری سنگین در حوزه تجهیزات است، این گروه پتانسیل بالایی برای جذب نقدینگی دارد. پیشنهاد ما برای سرمایه‌گذارانی که دیدگاه میان‌مدتی و بلندمدتی دارند این است که بخشی از سبد خود به سهام قدرتمند این گروه اختصاص دهید.

از صدرا آغاز می‌کنیم. سهمی در بازار پایه که سالهاست زیر شدیدترین کنترل قیمتی نتوانسته ارزش‌های واقعی خود را روی تابلوی معاملات به نمایش بگذارد. اما واقعیت‌های موجود، سناریوی کاملاً متفاوتی را ترسیم می‌کنند. این شرکت اخیراً موفق به وصول حدود 1.1 همت از مطالبات ارزی خود از نفت ستاره خلیج‌فارس شده که تأثیری مستقیم و مثبت (40 تومان به ازای هر سهم) بر سود خالص خواهد داشت. نقطه عطف اصلی اما، عقد قرارداد عظیم «طراحی، مهندسی و تأمین تجهیزات فاز اول توسعه میدان پارس شمالی» به ارزش ۱۱۲ میلیون یورو است؛ قراردادی که سهم صدرا در آن ۶۷ میلیون یورو اعلام شده است.

با نگاهی به ارزش بازار، مشخص است که این قرارداد به تنهایی بیش از دو برابر کل ارزش فعلی مارکت شرکت است؛ موضوعی که نشان می‌دهد ارزش بازار فعلی صدرا با یک «سوءتفاهم قیمتی» بزرگ روبروست. حضور یک مدیرعامل متخصص و توانمند در این مجموعه، منجر به بهبود صورت‌های مالی، کاهش بندهای حسابرسی، رفع برخی از مشکلات حقوقی، عقد قراردادهای جدید و بهبود جریان نقدی از طریق وصول مطالبات ارزی شده و پیش‌بینی می‌شود صدرا باری دیگر بتواند به روزهای اوج خود بازگردد.

صدرا نه‌تنها در زمان بازگشت (فردا یا شنبه) پتانسیل رشد ۳۰ درصدی دارد، بلکه با خروج از این بازه قیمتیِ محدود، وارد یک روند صعودی بلندمدت خواهد شد. از دید ما اگر ناظر فرابورس در زمان بازگشایی نماد با اعمال محدودیت و بهانه‌های واهی، جلوی رشد قیمت را نگیرد، صدرا به راحتی قابلیت ثبت گپ 30 درصدی و در ادامه به دلیل خروج از یک فضای نوسانی 6 ساله، آغاز یک روند صعودی بلندمدتی را دارد. البته صدرا خبرهای خوب دیگری هم دارد که طی روزهای آتی بنا به شرایط بازار و فضای معاملاتی تابلو به این موارد خواهیم پرداخت ...

در کنار صدرا، شساخت هم گزینه جذابی است که البته فعلا قفل است و پیشنهاد می‌کنیم در صف خرید حاضر سهم شوید. شساخت برای امسال حوالی 220 تا 250 تومان سود دارد و این یعنی به راحتی می‌تواند تارگت 1,000 تومانی را لمس کند. سهم از نظر بنیادی متحول شده و با P/E جذابی معامله می‌شود.

گزینه سوم فاراک است. سهمی که پس از یک اصلاح زمانی خوب و در نهایت با رسیدن گزارش ماهانه جذاب و اتمام سال مالی، مجددا به مدار رشد بازگشته است. فاراک در 3 ماه پایانی سال با این نرخ ارز احتمالا یک تسعیر دیگر هم خواهد داشت و طبیعتا با قراردادهایی که اخیرا منعقد کرده برای سال مالی پیشِ رو هم به سود خوبی خواهد رسید. برنامه افزایش سرمایه بیش از 600 درصدی از محل تجدید ارزیابی‌ دارایی‌ها (تائید شده توسط حسابرس) از دیگر پتانسیل‌های خاص و مهم فاراک می‌باشد.

حفاری دیگر گزینه ارزشمند گروه تجهیزاتی است که اخیرا در جدال با مقاومت کلیدی 670 تومانی در برابر عرضه‌ها تاب نیاورد و یک اصلاح عمیق و دور از انتظار از ثبت کرد. حفاری احتمالا در دوره 6 ماهه به کمک سود تسعیر ارز گزارش خوبی خواهد زد. بسیار بعید است حفاری قیمت‌های کمتر از 540 تومانی را ببیند و احتمالا با کمی دست‌به‌دست شدن و کف‌سازی بتواند روند صعودی جدیدی را استارت بزند.

گزینه پنجم، مپنا است که اخیرا افزایش سرمایه زد و با اندکی گپ مثبت باز شد. از دید ما مپنا در قیمت‌های 1,100 تا 1,200 تومان برای خرید جذاب است و شنیده می‌شود در گزارش‌های پیشِ رو روی بودجه 400 تومانی با سرمایه جدید تاکید خواهد شد. به نظر بازی مپنا با گشایش حق تقدم‌ها آغاز خواهد شد.

و سر آخر به بترانس می‌رسیم که با یک گزارش قوی دیگر از مهمترین زیرمجموعه‌های خود سوخت لازم برای گذر از سد عرضه‌های بدون پشتوانه کاریزما را جذب کرد. شرکت ترانسفورماتورسازی کوشکن گزارش 6 ماهه منتهی به تیر عالی داد و 1,377 میلیارد تومان سود ساخت، 133% بیشتر از مدت مشابه و 9% بیشتر از کل سال گذشته ! برآورد ما با اتفاقات جدید این است که بترانس برای امسال در شرکت اصلی به کف سود 120 تومان برسد و در تلفیق نیز اعداد به مراتب بالاتر و جذاب‌تر خواهد بود. لذا تارگت 500 تومانی را در گام نخست در دسترس می‌بینیم.