وضعیت: حرکت در جاده لغزنده و مه آلود

بورس24 : وارد ماه جدید میلادی یعنی نوامبر شده ایم. از سال جاری میلادی 10 ماه گذشته و تصمیم گیری برای سرمایه گذاران در بازارهای مختلف در این دوره، بسیار دشوار بوده است. این وضعیت ادامه پیدا خواهد کرد زیرا هنوز تکلیف بسیاری امور مهم مشخص نیست. در این دوره 10 ماهه عملکرد بیت کوین، بورس آمریکا، بازار فلزات پایه و بازار فلزات گرانبها مثبت بوده اما قیمت نفت و شاخص دلار به شدت کاهش یافته اند.

هفته گذشته عملکرد بورس آمریکا مثبت بود و سرمایه گذاران ریسک پذیرفتند. هفته گذشته کاهش نرخ های بهره در آمریکا و سخنان رییس بانک مرکزی این کشور پس از نشست، مذاکرات تجاری ترامپ و رییس جمهوری چین و افول قیمت طلا سه رویداد مهم بودند.

هفته قبل بانک مرکزی آمریکا و بانک مرکزی کانادا نرخ های بهره را پایین آوردند اما بانک مرکزی ژاپن و بانک مرکزی اروپا تغییری در نرخ های بهره ندادند. جروم پاول رییس بانک مرکزی آمریکا که هفت ماه تا پایان دوره ریاست اش بر بانک مرکزی باقی مانده در سخنان خود پس از نشست نسبت به کاهش نرخ های بهره در نشست ماه دسامبر ابراز تردید کرد و این عامل به رشد شاخص دلار و افزایش فشار بر قیمت طلا منجر شد. آقای پاول در سخنان خود گفت احتمالا در نشست بعدی نرخ ها پایین آورده نمی شود. عملکرد بازار طلا هفته قبل منفی و عملکرد شاخص دلار مثبت بود. روز گذشته در پایان معاملات رقم شاخص دلار در مرز 100 قرار گرفت. قیمت نقد هر اونس طلا در سطح 4000 دلار نوسان کرد.

بانک مرکزی آمریکا سال جاری تنها دو بار نرخ های بهره را پایین آورده است. ترامپ قصد دارد فردی را جایگزین آقای پاول کند که طرفدار کاهش مکرر نرخ های بهره است. این یعنی در نیمه دوم سال آینده نرخ های بهره در آمریکا بارها پایین آورده می شود و فشار بر ارزش دلار افزایش خواهد یافت البته باید شرایط برای کاهش نرخ های بهره فراهم باشد. اگر تورم رشد کند و اقتصاد مستحکم باشد کاهش نرخ های بهره زیاد نخواهد بود.

دیدگاه ها درباره مذاکرات تجاری ترامپ و شی جین پینگ چندان مثبت نیست. به نظر می رسد دو طرف صرفا در جنگ تجاری آتش بس کرده اند و توافق نهایی بر سر مسایل مختلف از جمله تعرفه ها حاصل نشده است. واکنش بازارها به مذاکرات دو کشور مثبت نبود زیرا همه می دانند که شرایط کلی اقتصاد جهان خوب نیست و ریسک های بزرگ باقی هستند. هفته قبل قیمت مس به رکورد 11200 دلار رسید و سپس کمی کاهش یافت.

دولت آمریکا همچنان تعطیل است و داده های مهم از اقتصاد این کشور منتشر نشده است. دوره تعطیلی دولت وارد پنجمین هفته شده و شاید در هفته پیش رو این دوره به پایان برسد. سرمایه گذاران مجبور هستند بدون در اختیار داشتن تازه ترین داده ها تصمیم گیری کنند.

هفته پیش رو

به دلیل تعطیلی دولت آمریکا در چهار هفته اخیر داده های بسیار محدود از اقتصاد این کشور منتشر شده است. اگر این هفته هم تعطیلی ادامه یابد داده ای منتشر نمی شود. این هفته داده های مهم از اقتصادهای بزرگ در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد و برخی مقامات بانک مرکزی آمریکا درباره اقتصاد و نرخ های بهره اظهارنظر خواهند کرد. بازارها مانند هفته ها و ماه های قبل، از اخبار تنش های تجاری و ژئوپلیتیک، داده ها از اقتصادهای بزرگ، سخنان ترامپ و گزارش عملکرد شرکت های بورسی در آمریکا تاثیر خواهند پذیرفت. انتظار می رود برای مدتی طولانی بی ثباتی در اقتصاد جهان ادامه پیدا کند. تحولاتی که در دو هفته اخیر در بازار طلا رخ داده درس های مهم برای سرمایه گذاران داشته است.

تقویم اقتصاد جهان

روز دوشنبه نرخ تورم سوییس، وضعیت بخش تولید کارخانه ای در منطقه یورو، انگلستان و آمریکا در ماه قبل (اکتبر) و وضعیت تولید صنعتی در فرانسه اعلام می شود.

روز سه شنبه فروش خودرو، سفارش های کارخانه ای و شاخص اعتماد اقتصادی در آمریکا اعلام خواهد شد.

روز چهارشنبه وضعیت بخش خدمات در منطقه یورو، انگلستان و آمریکا در ماه قبل و تغییرات ذخیره نفت آمریکا در هفته قبل اعلام می شود. هفته قبل قیمت نفت نوسان های بزرگ نداشت و در نهایت عملکرد هفتگی بازار کمی منفی شد. قیمت هر بشکه نفت برنت و نفت آمریکا روز جمعه در پایان معاملات در سطح 65 دلار و 60.8 دلار قرار گرفت. افق بازار نفت از دید اکثر تحلیلگران منفی است و برخی معتقدند سال آینده قیمت ها به محدوده 50 دلار کاهش خواهد یافت.

روز پنجشنبه نشست سیاستگذاری بانک مرکزی انگلستان برگزار خواهد شد و در آمریکا وضعیت بازار کار در هفته قبل اعلام می شود. همچنین در منطقه یورو وضعیت خرده فروشی مشخص می شود.

روز جمعه گزارش وضعیت بازار کار آمریکا مهم ترین گزارش موثر بر بازارهاست. در این روز همچنین وضعیت صادرات و واردات چین و شاخص بهای مسکن در انگلستان اعلام می شود. وضعیت بازار کار آمریکا نشانه ای روشن از وضعیت تورم این کشور در آینده در اختیار بانک مرکزی قرار می دهد و پیش بنیی سیاست های پولی را آسان می کند.