روزهای آغازین سال جدید چگونه می گذرد؟

بورس24 : وضعیت برخی بازارها در روزهای اخیر مثبت بوده و این درحالیستکه ترامپ در یک اقدام غیرمنتظره رییس جمهوری ونزوئلا را بازداشت کرد و به آمریکا برد. این تازه ترین اقدام آشوب زای ترامپ در صحنه بین المللی است که ابعاد گسترده خواهد داشت و اثرات آن را در آینده مشاهده خواهیم کرد.

سال جاری میلادی تازه شروع شده و سرمایه گذاران پرسش های متعدد درباره مسایل گوناگون دارند. واقعیت این است که هیچیک از برنامه های ترامپ که سال گذشته شروع شده به نتیجه نهایی نرسیده و این یعنی امسال هم شاهد تنش های تجاری، تهدیدهای ترامپ علیه کشورهای دیگر، ایجاد تنش در جهان و .. خواهیم بود و شاید سال جاری بر شدت این عوامل بی ثبات کننده افزوده شود.

اخیرا تغییرات قیمت نفت و نوسان شاخص های مالی در بورس های بزرگ اندک بوده و ارزش دلار در برابر یورو و پوند هم تغییر محدود داشته است. سال جدید میلادی درحالی شروع شده که سرمایه گذاران تجربه های ارزشمند از وضعیت بازارها و تاثیرات سیاسی بر قیمت ها و شاخص ها کسب کرده اند.

سال گذشته میلادی عملکرد بورس های بزرگ عموما مثبت بود و قیمت فلزات پایه هم رشد کرد. قیمت مس در بورس لندن این هفته به رکورد جدید یعنی مرز 13500 دلار رسید. درباره ارزهای دیجیتال شرایط اصلا خوب نیست و قیمت بیت کوین همچنان زیر رقم ابتدای سال گذشته است.

یک پرسش مهم این است که آیا مس و طلا می توانند جای بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال را بگیرند؟ رشد قیمت این دو فلز و نقره بسیار چشمگیر بوده است. در جدول دارایی ها با بالاترین ارزش بازار، نقره به جایگاه سوم ارتقا پبدا کرده است. قیمت طلا رشد کرده و به مرز 4600 دلار رسیده که رکورد جدید است. قیمت پلاتین هم اخیرا به رکوردی جدید رسید. رشد قیمت این فلز گرانبها سال گذشته بیشترین میزان سالانه بوده است.

آیا فصل فلزات آغاز شده است؟ برای پاسخ دادن به این سوال باید دید آیا عواملی که سبب رشد قیمت فلزات و افول قیمت ارزهای دیجیتال شده اند سال جاری باقی هستند یا نه.

رشد مس

قیمت مس سال پیش بیشترین رشد سالانه از سال 2009 را ثبت کرد و عملکرد آن بهترین در بین شش فلز پایه بود. رشد قیمت مس حاصل اختلال در عرضه، پیش بینی رشد شدید تقاضا در سال های پیش رو، کاهش شاخص دلار و صادرات میزان بالا از این فلز به آمریکا در ماه های اخیر است که سبب کاهش شدید ذخیره آن در انبارهای تحت نظارت بورس های فلزی جهان شده است. زمانبر و هزینه بر بودن افزایش ظرفیت تولید سبب می شود رشد عرضه محدود باشد. این عوامل باقی می مانند یعنی انتظار می رود سال جاری کسری در بازار مس بوجود آید، شاخص دلار افول کند و ذخیره مس در بورس های فلزی اندک باشد. سال های اخیر میزان سرمایه گذاری در اکتشاف و استخراج مس ناکافی بوده و نتیجه این وضعیت را اکنون مشاهده می کنیم. بانک مورگان استنلی معتقد است سال جاری بازار جهانی مس با کسری 600 هزار تنی مواجه می شود.

افول قیمت بیت کوین

سال گذشته با آنکه بسیاری از عوامل از رشد قیمت بیت کوین حمایت می کردند اما در نهایت عملکرد سالانه این ارز منفی شد و انرژی در بازار وجود نداشت. امسال عوامل حمایت کننده از رشد قیمت ها تاثیر کمتری خواهند داشت بنابراین بعید است شاهد رشد چشمگیر بازار باشیم. برخی تحلیلگران خوشبین اعداد بالا برای قیمت بیت کوین در سال جاری پیش بینی می کنند اما سرمایه گذاران خوشبین نیستند. بازار ارزهای دیجیتال ذاتا بی ثبات است و این ویژگی سال گذشته تشدید شد. از آنجا که عوامل گوناگون از رشد قیمت ها حمایت می کردند و عملکرد سالانه بیت کوین منفی شد حالا بدبینی عمیق در بازار وجود دارد. سال جاری اقدامات ترامپ در حمایت از بازار می تواند به رشد قیمت ها کمک کند.

طلا

طلا بطور سنتی حافظ دارایی ها در دوران های سخت است و به نظر می رسد این دوران سال جاری هم وجود خواهد داشت بنابراین از این جهت طلا همچنان مورد توجه خواهد بود و تحلیلگران عموما معتقدند رشد قیمت ها امسال هم چشمگیر است. خرید طلا از سوی بانک های مرکزی، تداوم تنش های تجاری و ژئوپلیتیک، افول ارزش دلار و .. همگی از رشد قیمت طلا حمایت می کنند. به تازگی برخی نهادهای سرمایه گذاری دیدگاه خود را درباره افق قیمت ها ارتقاء داده اند یعنی معتقدند سرعت رشد قیمت ها بیشتر از میزانی است که قبلا تصور می کردند.

نقره

بازار نقره سال جاری کسری بیشتری خواهد داشت و همین عامل برای رشد قیمت ها کافی است. رشد قیمت نقره سال پیش از هر دارایی دیگر بیشتر بود. با آنکه برخی تحلیلگران معتقدند بخشی از افزایش قیمت نقره در هفته های اخیر منطقی نبوده و بازار اصلاح می شود اما شرایط به شکلی است که اگر قیمت ها بالاتر رود تعجب نمی کنیم. قیمت نقره روزهای اخیر به محدوده 83 دلار رسید و سپس کاهش یافت. می توان درباره افق بازار نقره خوشبین بود اما هم درباره این فلز و هم درباره طلا نیابد بیش از حد خوشبین بود.

نتیجه چیست؟

بر مبنای آنچه بیان شد سال جاری طلا، نقره و مس بیش از بیت کوین و دیگر ارزهای دیچیتال مورد توجه سرمایه گذاران خواهند بود. شاید تحولاتی غیرمنتظره سبب تغییر مسیر سرمایه گذاران و رشد بازار ارزهای دیجیتال شود.