ریسک بالای حضور در بازار فلزات گرانبها

بورس24 : روز گذشته در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نقد و آتی هر اونس طلا به ترتیب در محدوده 4900 دلار و 4880 دلار قرار گرفت. قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم به ترتیب 85 دلار، 2180 دلار و 1700 دلار بود. نوسان قیمت طلا و سه فلز گرانبهای دیگر هفته پیش بسیار شدید بود. امروز آخرین روز ماه جاری میلادی است و در این ماه عملکرد بازار فلزات گرانبها مثبت است اما عملکرد هفتگی بازار منفی است.

آنچه گذشت

قیمت طلا هفته پیش تا ساعات اولیه روز پنجشنبه رشد کرد و به مرز 5600 دلار در هر اونس رسید که رکوردی جدید بود. تا روز پنجشنبه قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم هم بالا رفت و قیمت هر اونس نقره به رکورد 121 دلار رسید. افول شدید قیمت طلا و سه فلز دیگر از ساعات پایانی روز پنجشنبه شروع شد و روز جمعه ادامه پیدا کرد طوری که در نهایت روز جمعه در پایان معاملات قیمت طلا صدها دلار پایین آمده بود و قیمت نقره بیش از 30 درصد سقوط کرده بود.

هفته پیش شاخص دلار کمی کاهش یافت اما این کاهش برای بالا بردن قیمت طلا کافی نبود. عواملی که سبب رشد قیمت ها در ماه جاری شده اند باقی هستند اما یک عامل جدید به این عوامل اضافه شده است. تنش های ژئوپلیتیک، خرید طلا از سوی بانک های مرکزی، افت شاخص دلار، تنش های تجاری و عدم قطعیت های اقتصادی همگی سال گذشته هم وجود داشتند و سبب رشد شدید قیمت طلا شدند.

دو عامل سقوط

عامل جدیدی که به عوامل موثر بر بازار طلا اضافه شده خبر انتخاب رییس جدید برای بانک مرکزی آمریکاست. روز پنجشنبه مشخص شد ترامپ آقای کوین وارش را به عنوان رییس جدید بانک مرکزی انتخاب کرده است. دوره ریاست آقای جروم پاول بر بانک مرکزی چهار ماه دیگر پایان می یابد. انتشار خبر انتخاب آقای وارش به بازار طلا لطمه وارد کرد زیرا انتظار می رفت ترامپ فردی را انتخاب کند که طرفدار کاهش مکرر نرخ های بهره است اما آقای وارش با سیاست های انقباضی موافق است و بسیار سخت با کاهش نرخ های بهره موافقت می کند. بدین ترتیب یک عامل حمایت کننده از بازار طلا یعنی پیش بینی کاهش مکرر نرخ های بهره در آمریکا تضعیف شد و این امر به کاهش قیمت ها کمک کرد. عامل دیگری که به کاهش قیمت ها منجر شد اقدام سرمایه گذاران به فروش برای شناسایی سود بود. معمولا ثبت رکوردهای جدید برای قیمت دارایی ها سبب می شود عده ای از سرمایه گذاران از بازار خارج شوند.

هفته پیش رو

این هفته داده های مهم از اقتصاد آمریکا، چین و اروپا در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد و انتظار می رود نوسان قیمت فلزات گرانبها مانند هفته قبل شدید باشد. مهم ترین گزارش این هفته گزارش روز جمعه از وضعیت بازار کار آمریکا مربوط به ماه جاری است. اگر محتوای این گزارش مثبت باشد احتمال کاهش نرخ های بهره کم می شود و قیمت طلا زیر فشار قرار خواهد گرفت.

چند نکته

هفته پیش برخی نهادهای سرمایه گذاری از جمله بانک گلدمن ساکس پیش بینی خود از قیمت طلا در سال جاری میلادی را بالا بردند. معمولا این نهادها با مشاهده رشد قیمت ها گزارش های جدید منتشر می کنند و ارقام بالاتر برای افق قیمت ها پیش بینی می کنند. این پیش بینی ها قابل اتکا نیستند. سرمایه گذاران باید بر مبنای واقعیت های بازار درباره میزان سرمایه گذاری در این بازار تصمیم بگیرند و همواره به احتمال های منفی توجه داشته باشند.

هفته پیش نوسان قیمت ها بسیار شدید بود و این یک درس ارزشمند برای سرمایه گذاران است. در محیط کنونی اقتصاد جهان عدم قطعیت ها بسیار عمیق است و تنش های ژئوپلیتیک می توانند مسیر بازارها را تغییر دهند.

رشد شدید قیمت دارایی ها ریسک اصلاح شدید بازار را بالا می برد و این در مورد بازار فلزات گرانبها نیز صادق است. عوامل حمایت کننده از بازار طلا قدرتمند هستند اما این عوامل تا میزانی می توانند قیمت ها را بالا ببرند. هیچ بازاری همیشه رشد نمی کند.

انتخاب وارش برای ریاست بانک مرکزی آمریکا به ثبات ارزش دلار کمک می کند و این به زیان بازار طلا و نقره است.

سرمایه گذاران همچنین باید به اخباری که از تنش های ژئوپلیتیک در ونزوئلا، خاورمیانه و اوکراین منتشر می شود توجه کنند. کاهش تنش ها از جذابیت طلا می کاهد.