بررسی عملکرد چند بازار در ماه شهریور

بورس24 : ماه شهریور روز گذشته پایان یافت و در آن شاهد تحولات بزرگ در بازارهای مختلف بودیم. تغییر سیاست های پولی برخی بانک های مرکزی بزرگ از جمله بانک مرکزی آمریکا، گسترده تر شدن جغرافیای تنش در خاورمیانه، اعمال فشارهای شدیدتر بر اقتصاد ایران از سوی آمریکا و تشدید درگیری بین حوثی ها و عربستان برخی از مهم ترین تحولات ماه گذشته هستند. در مطلب حاضر به تغییراتی که در قیمت برخی دارایی ها و شاخص های مالی در بورس آمریکا رخ داد اشاره می کنیم.

بازار فلزات گرانبها

عملکرد چهار فلز گرانبها یعنی طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم ماه قبل منفی بود یعنی قیمت طلا از 4600 دلار به 4330 دلار رسید و قیمت نقره از 69 دلار به 66 دلار کاهش یافته است. نوسان قیمت طلا ماه قبل شدید بود. روزی که اعلام شد بانک مرکزی آمریکا نرخ های بهره را بالا برده قیمت طلا 110 دلار سقوط کرد و سپس بالا رفت.

مهم ترین عامل موثر بر قیمت ها در ماه گذشته تشدید تنش در خاورمیانه بود که سبب نگرانی درباره تورم و افزایش نرخ های بهره در آمریکا شد. هفته گذشته بانک مرکزی آمریکا برای نخستین بار در سه سال اخیر نرخ های بهره را بالا برد و انتظار می رود این نهاد در یکی از دو نشست آتی خود در سال جاری میلادی نرخ های بهره را بار دیگر بالا ببرد. افزایش نرخ های بهره به زیان بازار طلاست.

برخی نهادهای سرمایه گذاری معتقدند شانس رشد قیمت طلا در ماه های آینده کم است زیرا انتظار می رود بانک مرکزی آمریکا بار دیگر نرخ های بهره را بالا ببرد. در خوشبینانه ترین حالت قیمت طلا در سال آینده میلادی به 5000 دلار می رسد.

بازار نفت رشد کرد

قیمت نفت ماه شهریور رشد کرد یعنی قیمت نقد هر بشکه نفت برنت از 93 دلار به 100 دلار رسید و قیمت نفت آمریکا از 86 دلار به 91 دلار افزایش یافت. نوسان قیمت نفت ماه گذشته شدید بود و قیمت نفت برنت به 110 دلار هم رسید و سپس کاهش یافت.

با توجه به اینکه مسایل مودر اختلاف بین ایران و آمریکا حل نشده و فشارهای اقتصادی آمریکا بر ایران افزایش پیدا کرده است انتظار می رود قیمت نفت همچنان بالا باقی بماند البته بعید است شاهد قیمت های 150 دلاری برای هر بشکه نفت باشیم. مسایل مربوط به خاورمیانه بسیار پیچیده شده و شرایط در حال بدتر شدن است.

در هفته ها و ماه های آینده اقداماتی که آمریکا برای اعمال فشار بیشتر بر ایران انجام می دهد و واکنش های ایران بیشترین تاثیر را بر بازار نفت خواهند داشت. از آنجا که این دو کشور قصد ندارند عقب نشینی کنند احتمال تشدید تنش زیاد است.

رشد شاخص دلار

عملکرد دلار در برابر ارزهای معتبر ماه شهریور مثبت بود و رقم شاخص دلار از 99 به 101 رسید. افزایش نرخ های بهره در آمریکا و پیش بینی تکرار این اتفاق به رشد ارزش دلار منجر شده است. با آنکه بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی ژاپن و بانک مرکزی انگلستان در ماه های اخیر نرخ های بهره را بالا برده اند اما افزایش نرخ های بهره در آمریکا بسیار موثر بوده و سبب رشد شاخص دلار شده است.

با توجه به اینکه بعید است در آینده نزدیک قیمت نفت به شدت کاهش یابد انتظار می رود فشارهای تورمی بیشتر شود و تعدادی از بانک های مرکزی بالا بردن نرخ های بهره را شروع کنند. این یک سناریوی منفی برای اقتصاد جهان است و سبب بی ثباتی در بازار ارزهای معتبر می شود. احتمالا شاخص دلار بالاتر خواهد رفت.

بورس آمریکا رشد کرد

ماه قبل دو شاخص نزدک و استاندارد اند پورز در بورس آمریکا رشد کردند و شاخص متوسط صنعتی داوجونز کاهش یافت. سرمایه گذاران در بورس آمریکا درباره آینده خوشبین هستند و اما درباره افزایش مکرر نرخ های بهره نگرانند. این نگرانی منطقی است. بانک مرکزی آمریکا احتمالا تا اواسط سال آینده میلادی دو بار دیگر نرخ های بهره را بالا می برد.

تورم در آمریکا با نرخ هدف بانک مرکزی یعنی 2 درصد فاصله دارد. بالا باقی ماندن قیمت نفت یک وضعیت نگران کننده برای اقتصاد است. برخی مقامات بانک مرکزی آمریکا این روزها به احتمال افزایش مکرر نرخ های بهره در آینده نه چندان دور اشاره کرده اند و سبب نگرانی سرمایه گذاران شده اند. تحلیلگران معتقدند عملکرد بورس آمریکا امسال بسیار مثبت خواهد بود.

رونق بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای معتبر ماه پیش رشد کرد و قیمت بیت کوین از 77 هزار دلار به 87 هزار دلار رسید. رشد بازار ادامه پیدا نکرده و به نظر می رسد شرایط برای تداوم رشد قیمت ها فراهم نیست. اگر بر شدت تنش در خاورمیانه افزوده شود و قیمت نفت بالا رود احتمال افزایش نرخ های بهره بیشتر می شود و این به زیان بازار ارزهای دیجیتال است.

این بازار از عوامل مختلف تاثیر می پذیرد و درباره آینده آن دیدگاه های مختلف مطرح است. سرمایه گذاران نباید تصور کنند رشد قیمت ها در ماه شهریور به معنای پایان دوره عملکرد منفی است. بازار ارزهای دیجیتال بیش از بازارهای دیگر بی ثبات بوده و خواهد بود.