بازار از تردیدها و ریسک‌ها خسته شده و برای حرکت نیاز به افتادن پرده ابهامات دارد؛ با این حال نمی‌توان گفت که شرایط فعلی بازار به لحاظ بنیادی نامطلوب است. افت سنگین هفته‌های اخیر، انتشار تدریجی گزارش‌های خوب ماهانه، نزدیک‌‌شدن به فصل مجامع و به‌ویژه نشانه‌های بازگشت خودرویی‌ها به بورس‌کالا، همگی زمینه‌هایی هستند که می‌توانند بسترساز یک چرخش معنادار شوند. اما آنچه کم است، فقط یک جرقه است؛ یک خبر قوی که نقش محرک اصلی را ایفا کند.
1) پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : معاملات سیزدهمین روز خرداد با فشار عرضه آغاز شد. ادعای ترامپ مبنی بر توقف کامل غنی‌سازی اورانیوم در توافق احتمالی با ایران در کنار برخی اظهارنظرهای تائیدنشده از سوی مقامات داخلی درباره پیشنهادات غیرمنسجم و مطالبات زیاده‌خواهانه آمریکایی‌ها که احتمال فروپاشی توافق را پُررنگ می‌کند، نگرانی معامله‌گران را برانگیخت. همین فضای مبهم باعث شد تا بسیاری از سهامداران کوتاه‌مدتی ترجیح دهند پیش از آغاز تعطیلات سه‌روزه، نقد شده و از بازار خارج شوند و لذا برهم‌خوردن توازن بین عرضه و تقاضا باعث سرخ‌پوش شدن 75 درصد بازار شد و شاخص کل را با افت 0.75 درصدی تا آستانه از دست رفتن حمایت 3.1 میلیون واحد به عقب راند. ارزش معاملات خرد با ثبت رقمی در حدود 7.8 همت، به کمترین عدد از ابتدای اردیبهشت ماه رسید و مجددا خروج نقدینگی شتاب گرفت و حقیقی‌ها 1.3 همت پول از بازار خارج نمودند.
بازار سه‌شنبه ترس و وحشت از تعطیلات 3 روزه آخر هفته و رسیدن یک خبر منفی سورپرایز‌کننده یا اظهارات تند و ناامیدکننده داشت و لذا طبیعی بود که کسی ریسک جدی نکند و شاهد رفتار احتیاطی معامله‌گران باشیم. البته طبق معمول وقتی اوضاع منفی می‌شود، رفتارهای هیجانی هم تشدید می‌شود. بازار سرمایه در هفته‌های اخیر زیر فشار سیگنال‌های متعدد و متضاد، از چالش‌های مذاکراتی و بحث‌های پرحاشیه درباره صندوق‌های اهرمی گرفته تا توقف اصلاح نرخ گازوئیل، خاموشی برخی شرکتها، عدم کاهش نرخ بهره و باندوبازی در گروه خودرو، اصلاح خوبی کرده (از افت 19 درصدی فولاد و اصلاح نرم پالایشی‌ها گرفته تا عقبگرد 21 درصدی خودرو و کاهش ارتفاع بانکها) و سرآمد آن افت بیش از 20 درصدی صندوق‌های اهرمی و ایجاد حباب‌های منفی عجیب در این صندوق‌ها بوده است !
بازار از تردیدها و ریسک‌ها خسته شده و برای حرکت نیاز به افتادن پرده ابهامات دارد؛ با این حال نمی‌توان گفت که شرایط فعلی بازار به لحاظ بنیادی نامطلوب است. افت سنگین هفته‌های اخیر، انتشار تدریجی گزارش‌های خوب ماهانه، نزدیک‌‌شدن به فصل مجامع و به‌ویژه نشانه‌های بازگشت خودرویی‌ها به بورس‌کالا، همگی زمینه‌هایی هستند که می‌توانند بسترساز یک چرخش معنادار شوند. اما آنچه کم است، فقط یک جرقه است؛ یک خبر قوی که نقش محرک اصلی را ایفا کند. در چنین فضایی، رسیدن یک سیگنال مثبت سیاسی، می‌تواند بهانه‌ای برای چرخش انتظارات و آغاز موجی تازه در بازار باشد؛ چراکه عطش برای رشد، زیر پوست بازار جریان دارد و فقط منتظر بهانه‌ای برای فوران است.
در این میان، نکته مهمی که نباید از نظر دور داشت، واکنش بازار ارز است. اگر قرار بود نامه‌نگاری اخیر آمریکایی‌ها با تغییری جدی در رویکرد ایران همراه باشد، بی‌شک دلار تا این اندازه آرام نمی‌ماند. این واکنش ملایم ارزی یا ناشی از محرمانگی شدید تصمیم‌گیری در سطوح بالاست یا نشان از آن دارد که مسیر توافق جدی‌تر از آن چیزی است که در ظاهر دیده می‌شود. باز هم روی این موضوع تاکید می‌کنیم "چنانچه تصور می‌کنید انتهای این مذاکرات بن‌بست است، بهتر است همین امروز از بازار خارج شوید و در پی خرید طلا و صندوق درآمد ثابت باشید. اما چنانچه افق پیش رو را تا حدودی مثبت و امیدبخش می‌بینید و ضریب بالایی را برای حصول نتیجه از توافق در نظر دارید، مقطع فعلی بهترین زمان برای چینش پرتفوی با توجه به گزارش‌های ماهانه و شرایط بنیادی شرکت‌هاست. در فضایی که دیگران مردد هستند، می‌توان با دقت بالا سهم‌هایی را انتخاب کرد که ظرفیت رشد در آینده را دارند."
اما چرا موضوع توافق را محتمل‌تر از شکست مذاکرات می‌دانیم ؟ طی روزهای اخیر اظهارات ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.