«پی‌پاد» در مسیر صعود دومین پی‌اِس‌پی کشور / بازدهی ۴۵‌درصدی، افزایش سرمایه و پی‌ای فوروارد ۴٫۵

بورس24 : سهم شرکت «پرداخت الکترونیک پاسارگاد» در بورس به خوبی به کف کانال تکنیکال بلند مدت خود واکنش نشان داده و از اوایل شهریور ماه تا به امروز تقریبا 45% سود به سهامداران داده است. چارت در اسکیل هفتگی بوده و در حالت تعدیل شده لگاریتیمی ارائه شده است.

«پی پاد» بازوی عملیاتی بانک پاسارگاد در حوزه پرداخت یا همان psp در کشور بوده و در بورس تهران تقریبا 2.72 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است.

سرمایه اسمی فعلی شرکت برابر با 420 میلیارد تومان بوده و اخیرا تیم مدیریتی از پلن افزایش سرمایه 280 میلیارد تومانی و رسیدن رقم سرمایه به 700 میلیارد تومان رونمایی کرده است. 

قرار است که منابع این افزایش سرمایه از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی تامین شود و هدف تیم مدیریتی «پی پاد» نیز به کارگیری این منابع جهت خرید دستگاه های کارتخوان و تجهیزات جانبی عنوان شده است. توجه فرمایید که بر اساس دیتای رسمی شاپرک، از منظر تعداد کارتخوان های فروشگاهی، «پی پاد» در رتبه دوم صنعت جای داشته و اگر این منابع نیز صرف خرید کارتخوان های بیشتر شود، مسلما شرکت می تواند به رتبه نخست صنعت برسد و یا جایگاه خود را در همین رتبه دوم تقویت کند. 

با فرض انجام افزایش سرمایه، سود سال جاری «پی پاد» در سطح 617 میلیارد تومان برآورد شده! با احتساب مارکت کپ 2.72 همتی در بورس ، نسبت p/e   فوروارد سهم برابر با 4.5 محاسبه می شود. در ضمن، در سناریو عدم افزایش سرمایه نیز سود خالص برابربا 600 میلیارد تومان برآورد شده است. 

در کل، دوره بازگشت سرمایه 2 سال و نیم تعیین شده! پارامتر خالص ارزش فعلی (npv) نیز مثبت 206 میلیارد تومان محاسبه شده و نرخ بازده داخلی نیز 43% گزارش شده است! بنابراین اجرای افزایش سرمایه، تماما به نفع بیزینس و سهامداران است. (نرخ تنزیل نیز 25% بوده است).

عملکرد «پی پاد» در شهریور 1404 به 582 میلیارد تومان درآمد ختم شده! با احتساب این رقم، ارزش تجمیعی درآمدهای بیزینس در اسکیل 9 ماهه به حوالی 4.5 همت رسید. در دوره 12 ماهه 1403 رقم درآمد های سالانه برابر با 5.66 همت بوده و این یعنی شرکت توانسته ظرف مدت 9 ماه، تقریبا 80% از درآمد های دوره قبل را کاور کند. البته درآمدهای تجمیعی دوره 9 ماهه 1403 برابر با 4.26 همت بوده! بنابراین شاهد رشد 228 میلیاردی رقم درآمدها نیز هستیم.