«وآتی» اثر تنش‌های ژئوپلیتیک بر پرتفوی خود را تشریح کرد

به گزارش کدال‌نگر بورس24 ، شرکت گروه سرمایه‌گذاری آتیه دماوند در گزارشی تفصیلی به تحلیل ریسک‌های کلان مؤثر بر پرتفوی خود پرداخت و اثر جنگ‌ها، تحریم‌ها، نوسانات ارزی و شوک‌های ژئوپلیتیک را بر ترکیب دارایی‌ها و ارزش سرمایه‌گذاری‌ها مورد بررسی قرار داد.

بر اساس این گزارش، آتیه دماوند اعلام کرده است که حدود ۳۷ درصد از پرتفوی سرمایه‌گذاری شرکت در صنایع غیربورسی و حدود ۶۳ درصد در شرکت‌های بورسی قرار دارد. سهم عمده پرتفوی در صنایع شیمیایی، پتروشیمی، فلزات اساسی، و استخراج فلزات گران‌بها متمرکز است؛ صنایعی که در شرایط فعلی اقتصاد ایران و فضای بین‌المللی، بیشترین حساسیت را نسبت به ریسک‌های سیاسی و نرخ ارز دارند. بیش از ۵۸ درصد ارزش کل پرتفوی شرکت نیز از همین صنایع تشکیل شده است.

تحلیل ریسک‌های کلان و اثر جنگ

آتیه دماوند در بخش دیگری از گزارش خود اعلام کرده است که ریسک ژئوپلیتیک ناشی از تحریم‌های اقتصادی، احتمال تشدید تنش با برخی کشورها، و نوسانات شدید نرخ ارز، همچنان مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر بازار سرمایه و صنایع وابسته است.

وقوع جنگ اخیر در منطقه نیز (آغاز از سال ۱۴۰۴) میزان نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی را افزایش داده و منجر به بروز ریسک‌های جدید در حوزه‌های زیر شده است:

    نوسان نرخ ارز و افزایش شکاف بین نرخ‌های بازار
    کاهش حجم معاملات در بورس
    افزایش قیمت جهانی انرژی و مواد اولیه
    کاهش پیش‌بینی‌پذیری در برنامه‌ریزی صنعتی و تولیدی

 رویکرد آتیه دماوند برای مدیریت ریسک

این شرکت توضیح داده است که برای کنترل اثرات احتمالی جنگ و تحریم‌ها، از تحلیل سناریو، آزمون تنش (Stress Test) و مدل‌های برآورد ریسک پرتفو استفاده کرده است. بر اساس سناریوسازی‌های انجام‌شده:

    در سناریوی بدبینانه، افزایش نرخ ارز و کاهش شدید تقاضای جهانی برای فلزات و محصولات پتروشیمی، می‌تواند ارزش برخی از شرکت‌های زیرمجموعه را تحت فشار قرار دهد.
    در سناریوی میانه، امکان تعدیل بازار و برگشت تدریجی تقاضا طی ماه‌های آینده محتمل است.
    در سناریوی خوش‌بینانه، افزایش قیمت جهانی فلزات اساسی و کالاهای پایه، می‌تواند باعث رشد ارزش پرتفوی بورسی شود.

شرکت همچنین اعلام کرده که تنوع‌بخشی به پرتفوی و حرکت به سمت سرمایه‌گذاری در صنایع کم‌ریسک‌تر، فناوری اطلاعات، انرژی‌های نو و پروژه‌های تسهیل‌گر را در دستور کار قرار داده است.

گزارش آتیه دماوند نشان می‌دهد که:

    پرتفوی شرکت به شدت تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیک و نرخ ارز است.
    بخش بزرگی از ارزش پرتفوی در صنایع حساس و صادرات‌محور متمرکز شده است.
    شرکت با تحلیل سناریو و آزمون تنش سعی دارد اثر شوک‌های سیاسی–اقتصادی را مدیریت کند.
    راهبرد آینده شرکت، تنوع‌بخشی و کاهش تمرکز در صنایع پرریسک است.