ارزیابی ظرفیت رشد نمادهای دو گروه برقی و تجهیزاتی؛ شکار لحظه‌ها ...

بورس24 : ارزیابی نسبی ما از داده‌های مالی نشان می‌دهد که گروه‌های برقی و تجهیزاتی، در مقایسه با سایر صنایع، با اختلاف فاحشی در حوزه زیرارزش‌گذاری قرار دارند. ترکیبِ رشد سودآوری محقق شده، قراردادهای استراتژیک بین‌المللی و گزارش‌های تلفیقی خیره‌کننده، پتانسیل رشد این گروه را از یک حرکت ساده قیمتی به یک بازگشت ساختاری تبدیل کرده است. در ادامه، با نگاهی دقیق به نسبت‌های P/E و تحلیل جریان‌های نقدینگی، به بررسی نمادهایی می‌پردازیم که از نظر بنیادی، یکی از امن‌ترین و در عین حال پربازده‌ترین گزینه‌ها برای پرتفوی سال جاری هستند.

در گروه برقی، بترانس طی 2 روز اخیر پرعرضه بود و اصلاح کرد. سهمی که سال گذشته نزدیک به 70 تومان ساخت و برای امسال می‌تواند 100 تومان سود داشته باشد و P/E کمتر از 3 واحدی دارد. به نظر خرید بترانس در منفی‌ها به دید حضور در مجمع سالانه استراتژی بدی نباشد.

در سوی دیگر بنیرو را داریم که در دوره 6 ماهه 53 تومان، 9 ماهه 66 تومان و 12 ماهه 97 تومان محقق کرده و عملکرد ضعیف خود در پائیز را جبران کرده است. طبیعتا سود امسال شرکت در بدترین شرایط حوالی 130 تومان خواهد بود و این یعنی با فرض تقسیم سود بدبینانه 50 درصدی، P/E حدود 2 واحدی دارد ! زیبا نیست !!

اما شاید گل سرسبد این گروه مپنا باشد که در دوره 12 ماهه به سود جذاب 694 تومانی رسید و 43% نسبت به دوره مشابه سال 1403 افزایش داشت. قسمت عجیب‌تر ماجرا گزارش تلفیق شرکت بود. مپنا در سال گذشته 3,072 تومان سود تلفیق محقق کرده که 122% بیشتر از سود 1,385 تومانی دوره مشابه 1403 است !! در واقع مپنا هم‌اکنون با P/E حدود 2.5 واحدی در شرکت اصلی و P/E حدود 0.5 واحدی در تلفیق معامله می‌شود !! انصافا مپنا از نظر دارایی، یکی از زیرارزش‌ترین گزینه‌های بازار است که می‌تواند اهداف 2,500 تومانی را دنبال کند.

در گروه تجهیزاتی، در کنار مپنا یک گزینه جدید به نام شساخت را معرفی می‌کنیم که هنوز پول بزرگی را جذب نکرده است. شساخت در گزارش ۱۲ ماهه به سود 880 تومانی در گزارش اصلی و 1,595 تومانی در تلفیق رسیده است. P/E=2 . از دید ما اخبار توافق هم روی سهم تاثیر دارد و به نظر به زودی قیمت‌های بیش از 2 هزار تومانی را در شساخت خواهیم داشت.

اما گزینه دیگری که قصد داریم در مورد آن صحبت کنیم، خصدرا است. شرکتی با مارکت عجیب 30 میلیون دلاری که طی روزهای اخیر خبر از عقد قرارداد 8,7 میلیون یورو با حاشیه سود عجیب و جذاب 70 درصدی داده است. موضوع قرارداد اجاره زمانی یک فروند شناور با نام (صدرا5000) می باشد. مدت قرارداد از تاریخ اول مرداد امسال به مدت 365 روز تعیین گردیده است. بدیهی است درآمد و سود ناشی از قرارداد، متناسب با میزان کارکرد واقعی شناور و سایر عوامل موثر، پس از تحقق قطعی در دفاتر شرکت شناسایی شده و آثار مالی آن در صورتهای مالی دوره های مربوط منعکس خواهد شد. بر این اساس مبلغ درآمد ناشی از اجرای قرارداد معادل 8.750.000 یورو می باشد. همچنین هزینه‌های مرتبط با اجرای قرارداد معادل 2.700.000 یورو و سود حاصل از قرارداد معادل6  میلیون یورو (به ازای هر سهم 45 تومان) خواهد بود. به نظر صدرا پتانسیل خوبی برای رشد در میان‌مدت را دارد.

گزینه ششم، فاراک است. سهمی با سال مالی منتهی به 31 شهریور که در دوره 6 ماهه 41 تومان محقق کرده که البته بخشی از آن سود تسعیر ارز است اما نکته جالب ماجرا اینجاست که کل سود سال گذشته 28 تومان بوده و به نظر فاراک برای امسال به راحتی قابلیت تحقق سود 55 تا 60 تومانی را دارد و این یعنی سهم با P/E کمتر از 3 واحدی معامله می‌شود و پتانسیل خوبی برای رشد در میان‌مدت را دارد. نکته مهم درخصوص فاراک اینکه شرکت در حال تهیه گزارش هیات مدیره برای افزایش سرمایه بیش از 400 درصدی از محل تجدید ارزیابی است و به نظر گزینه خوبی برای خرید در منفی‌ها باشد.

و سر آخر به صندوق بخشی تازه‌وارد ولتاژ می‌رسیم که بخش خوبی از دارایی تحت مدیریت خود را متمرکز بر دو نماد رمپنا و ومپنا کرده است. دو شرکتی که از نظر بنیادی و قیمتی شرایط خوبی دارند و در میان‌مدت پتانسیل مناسبی برای رشد خواهند داشت. برخی معتقدند با این رشد نرخ برق صنعت نیروگاهی برای امسال متحول خواهد شد و لذا اگر خرید مپنا را دشوار می‌بینید و به دنبال یک سود خاص میان‌مدتی هستید، می‌توانید ولتاژ را در منفی‌ها زیرنظر داشته باشید ...