تقسیم سود ۱۱۱ تومانی در مجمع «وپست»

بورس24 : مجمع عمومی عادی سالیانه «پست‌بانک» ۲۹ تیرماه با حضور ۸۱ درصدی سهامداران وپست برگزار شد. این مجمع نشان داد که  وپست نمادی از تغییر ریل این بانک از یک نهاد ارائه دهنده خدمات پولی خرد به یک بازیگر جدی در عرصه «بانکداری دیجیتال» و تامین مالی پروژه‌های کلان ملی بود.

 توسعه شبکه و نفوذ در مناطق محروم

یکی از برجسته‌ترین دستاوردهای پست‌بانک که در گزارش‌های ارائه‌شده خودنمایی می‌کند، حفظ و توسعه شبکه باجه‌های روستایی است. طبق داده‌های مستند، پست‌بانک با درک پتانسیل نفوذ در مناطق روستایی و دورافتاده، مجوز فعالیت ۴۰۰۰ باجه را به طور کامل دریافت کرده و هدف‌گذاری ۵۵۰۰ باجه را در دستور کار دارد.

 این اقدام فراتر از مسئولیت اجتماعی است. در واقع، پست‌بانک با استفاده از این شبکه، «کم‌هزینه‌ترین» نوع جذب منابع را انجام می‌دهد. وقتی بانک بتواند در نقاطی که شبکه بانکی سنتی حضور ندارد، سپرده‌های خرد (جاری و پس‌انداز) جذب کند، به‌طور خودکار قیمت تمام‌شده پول خود را کاهش می‌دهد. این همان عاملی است که باعث شده بانک در مدیریت ترازنامه خود موفق‌تر از برخی رقبای بزرگ عمل کند.

عملکرد مالی و تحلیل ترازنامه

در بررسی داده‌های مالی سال ۱۴۰۴، رشد ۶۲ درصدی سپرده‌ها (ارزی/ریالی) به رقم ۱۸۹ هزار میلیارد تومان، یک سیگنال بسیار مثبت برای بازار سرمایه است.

ترکیب سپرده‌ها: نکته کلیدی در تحلیل سپرده‌ها، رشد ۶۵ درصدی در «قرض‌الحسنه جاری» و ۸۶ درصدی در «قرض‌الحسنه پس‌انداز» است. برای یک تحلیل‌گر بازار سرمایه، این یعنی «پول ارزان». رشد سپرده‌های قرض‌الحسنه نشان‌دهنده اعتماد مشتریان و البته موفقیت در طرح‌های فراگیر ملی است.

مانده مصارف (تسهیلات): رشد ۶۷ درصدی مانده مصارف که به ۱۸۲ هزار میلیارد تومان رسیده است، نشان می‌دهد بانک در تخصیص منابع (اعطای وام) بسیار فعال بوده است. حرکت نمودار مانده مصارف از ۱۳۴ هزار میلیارد ریال در سال ۱۳۹۸ به بیش از ۱,۸۲۲ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴، یک روند صعودی خیره‌کننده است که نشان‌دهنده چرخش سریع نقدینگی در این بانک است.

تمرکز بر اقتصاد دیجیتال و خدمات

یکی از بخش‌های جذاب برای تحلیل‌گران صنعت بانکداری، ترکیب سبد تسهیلات است. داده‌ها نشان می‌دهد که ۶۶ درصد از تسهیلات پرداختی بانک به بخش «خدمات، فناوری اطلاعات و بازرگانی» اختصاص یافته است.

 چرا این تمرکز مهم است؟ پست‌بانک با این انتخاب، ریسک تمرکز بر بخش‌های سنتی و پرخطر (مانند ساختمان) را کاهش داده و در عوض، روی بخش‌هایی سرمایه‌گذاری کرده که نرخ گردش مالی سریع‌تری دارند (IT و خدمات). این استراتژی، دقیقاً با شعار «پیشگام در اقتصاد دیجیتال» همخوانی دارد و یک مزیت رقابتی پایدار محسوب می‌شود.

شکاف نرخ موثر و قیمت تمام‌شده پول

در بازارهای مالی، برنده کسی است که  (فاصله نرخ سود تسهیلات و نرخ سود سپرده) بهینه‌ای داشته باشد.

نرخ موثر تسهیلات: ۱۵.۴ درصد

قیمت تمام‌شده پول: ۱۲.۸۲ درصد

به همین منظور می توان اعلام کرد: این اختلاف حدود ۲.۶ درصدی، اگرچه در ظاهر اندک به نظر می‌رسد، اما در حجم بالای منابع پست‌بانک، سود خالص عملیاتی قابل‌توجهی تولید می‌کند. نکته‌ای که در گزارش‌ها دیده می‌شود این است که بانک با وجود افزایش ۴۷ درصدی هزینه‌های عملیاتی، توانسته با رشد ۴۳ درصدی درآمدها، تراز عملیاتی خود را حفظ کند. چالش اصلی مدیریت در سال آتی، مهار هزینه‌های غیرعملیاتی (که ۵۸ درصد رشد داشته) خواهد بود.

 اقدامات استراتژیک و آینده‌نگری

مجمع امسال وپست فقط به اعداد سال گذشته محدود نشد. چند تصمیم و اقدام کلیدی وجود دارد که برای سرمایه‌گذاران بورسی بسیار حیاتی است:

افزایش سرمایه: پس از افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، خبر «افزایش سرمایه از محل آورده نقدی» یک سیگنال قوی برای توسعه توان تسهیلات‌دهی بانک در سال‌های پیش رو است.

پایداری و انرژی‌های تجدیدپذیر: توافق با ساتبا (سازمان انرژی‌های تجدیدپذیر و بهره‌وری انرژی برق) برای نیروگاه‌های خورشیدی، نشان می‌دهد بانک در حال ورود به بخش «تامین مالی سبز» است. این بخش در سال‌های آینده پتانسیل بالایی برای تسهیلات‌دهی با ریسک پایین و حمایت‌های دولتی دارد.

تامین ارز: کارسازی ۷۱۱ میلیون یورو حواله ارزی علی‌رغم تحریم‌ها، اثبات توانمندی «واحد ارزی» بانک در دور زدن محدودیت‌ها و ایفای نقش به عنوان یک بانک تجاری فعال در عرصه بین‌الملل (در حد توان) است.

چشم‌انداز وپست برای سهامداران

پست‌بانک با تقسیم سود ۱۱۱۰ ریالی به ازای هر سهم، به تعهد خود در برابر سهامداران عمل کرد. اما فراتر از سود نقدی، رتبه دوم بازدهی سهام بین بانک‌های بورسی از ابتدای ۱۴۰۵، نشان می‌دهد که بازار به استراتژی‌های این بانک واکنش مثبتی نشان داده است.

در پایان می توان اذعان داشت: پست‌بانک در حال تبدیل شدن از یک بانک دولتی سنتی به یک «فین‌تک بزرگ» است که زیرساخت فیزیکی روستایی خود را با زیرساخت دیجیتال ترکیب کرده است. اگر بانک بتواند هزینه‌های غیرعملیاتی خود را کنترل کند و در جذب سپرده‌های ارزان از طریق باجه‌های روستایی موفقیت فعلی را تکرار کند، دستیابی به اهداف کلان (قرارگیری در بین ۵ بانک برتر از نظر سرانه سودآوری) دور از دسترس نیست.