مثلث طلایی گروه پالایشی

بورس24 : در گروه پالایشی، با کاهش موقت تنش در جنوب کشور و افزایش تلاش میانجیگران برای کشیدن پای ایران و آمریکا به میز مذاکرات، روند معاملات رو به بهبود رفته است. البته هنوز هم عرضه بالاست اما تقاضا هم شرایط بدی ندارد و تا به اینجا ایستادگی خوبی نشان داده است. گزارش 3 ماهه شرکت‌ها قابل توجه بود و با افزایش سطح کرک‌اسپردها، انتظار می‌رود سود شرکت‌ها در کوارتر دوم نیز رشد بااهمیتی داشته باشد.

در این گروه شپنا در بهار امسال با فروش 386 هزار میلیارد تومان از فرآورده‌های نفتی به بیش از 61 تومان سود رسید. فروش شرکت 141% بیشتر از 3 ماه پارسال و سود خالص نیز 127% رشد کرده است. برآورد مدیران شپنا این است که با نرخ‌های انتهای خرداد و نرخ تسعیر ۱۵۰ هزار تومانی، برای 9 ماه پیش رو 300 تومان سود بسازد و مجموع سود به بیش از 350 تومان برسد و این یعنی P/E سهم حوالی 3 واحد است ! در بازار شنبه شپنا با رشد 10 درصدی گشایش شد و تقریبا سود مجمع برای سهامدارانش مجانی درآمد.

در بین پالایشی‌ها، جذاب‌ترین گزارش را شراز زد. این شرکت بهار امسال را با 51 همت درآمد و 476 تومان سود پشت سر گذاشت. فروش شرکت 123% و سود خالص نیز 167% افزایش داشته‌اند. اگر قرار باشد کرک‌ها در این سطح بمانند، شراز برای امسال به راحتی قابلیت رسیدن به سود 2 هزار تومانی را دارد و این یعنی P/E سهم به کمتر از 3 واحد رسیده است !

البته از دید ما شبندر جذاب‌ترین گزینه گروه پالایشی است که هنوز به مجمع نرفته اما حیف که موقعیت جغرافیایی ترسناکی دارد. این شرکت در 3 ماه ابتدایی دوره با فروش سنگین 266 هزار میلیارد تومانی، 90 تومان خالص محقق کرد. این میزان سود 115% بیشتر از بهار پارسال و معادل 43% کل سود پارسال است. بندر برای امسال حتی قابلیت رسیدن به سود 400 تومانی را هم دارد و این یعنی P/E سهم 2.5 واحد است.

اما به سراغ سهم پایتخت‌نشین گروه یعنی شتران برویم که در فصل نخست حدود ۱۴۵ همت فروش و 21.2 همت سود خالص ساخته که نسبت به دوره مشابه به‌ترتیب ۳۳٪ و ۱۰۴٪ رشد داشته‌اند. حاشیه سود خالص فصل نخست نیز از ۹٪ به ۱۵٪ افزایش یافته و برای امسال برآورد سود 150 تومانی را داریم. P/E=3.2 واحد ...

و در نهایت شبریز را داریم که با فروشی معادل 94 همت، 321 تومان سود خالص محقق کرده است. فروش 79% و سود خالص 108% افزایش یافته است. بخشی از سود شبریز در دوره 12 ماهه از محل تقسیم سود پتروشیمی تبریز محقق می‌شود اما بطور کل اگر قرار به انتخاب گزینه در گروه پالایشی باشد، اولویت ما به ترتیب شبندر، شبریز و شراز است.

ناصر عاشوری دبیر انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پالایش نفت گفت: تمام پالایشگاه‌های کشور در حال تولید هستند و به دلیل فعالیت مستمر در شیفت‌های کاری متعدد، هیچ مشکلی در روند تولید و تأمین فرآورده‌های نفتی وجود ندارد. تنها یکی از پالایشگاه‌های کشور در جریان جنگ ۱۲ روزه دچار آسیب شد که عملیات بازسازی آن رو به پایان است. خرید تجهیزات مورد نیاز انجام شده، پیمانکاران و تیم‌های اجرایی در محل مستقر هستند و پیش‌بینی می‌شود این پالایشگاه حداکثر ظرف یک ماه آینده دوباره وارد مدار تولید شود.