پیش‌بینی وضعیت بورس 27 مرداد 1405

پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : بورس تهران معاملات سومین روز هفته را با بیش از 90% از نمادهای سبزپوش آغاز کرد و در همان دقایق ابتدایی با رشد بیش از 2 درصدی تا ارتفاع 5.9 میلیون واحدی پیشروی کرد تا خود را برای جشن ورود به اَبَرکانال 6 میلیونی آماده کرده باشد ... شاخص هم‌وزن نیز پابه‌پای دماسنج اصلی بازار حرکت می‌کند و در بازار دیروز نیز تا سطوح یک میلیون و 664 هزار واحدی پیشروی کرد. ارزش معاملات تحت تاثیر عدم پاسخ به 18 همت صف تقاضا کاهشی بود و به عدد 26 هزار میلیارد تومانی رسید و 5.2 همت ورود پول حقیقی رقم خورد ...

بازار دوشنبه یک گام افزایشی دیگر برداشت و بازهم نشان داد که به این راحتی‌ها تن به اصلاح نمی‌دهد. ارزش معاملات حتی در روزهای متعادل و کم‌نوسان هم از مدار خودش خارج نمی‌شود و این یک سیگنال بی‌پیرایه از آستانه‌ تحمل بالای بازار است. به‌نظر می‌رسد بورس تهران این روزها نفس را حبس کرده تا خبر تفاهم برای بازگشایی تنگه‌ هرمز و رفع محاصره‌ دریایی را بشنود؛ خبری که اگر برسد، می‌تواند جرقه‌ رالی بعدی را بزند و پولِ خفته در صف انتظار را یکجا فعال کند. حتی برخی پا را فراتر گذاشته و معتقدند این ثبات بازار ارز و طلا و حرکت رو به‌جلوی بورس در راستای همین توافق است و ممکن است به یکباره خبری برسد که منجر به قفل شدن بازار و عدم فرصت خرید مناسب شود. با این‌حال، نباید فراموش کرد که در دنیای سیاست هیچ‌چیز قابل پیش‌بینی نیست و هر آن ممکن است دوباره خوشبینی‌ها و جریان خبرهای مثبت جای خود را به توئیت‌های تند و تیز و شعله‌ور شدن آتش بدهد.

اما گزارش امروز به موضوع مهم‌تری می‌پردازد؛ اینکه بازار سرمایه در 3 پارامتر از 4 پارامتر کلیدی هم‌زمان در حال نزدیک شدن به سطوح مقاومتی است و ممکن است این بار فضا طوری پیش برود که هر 3 مقاومت با قدرت، یکجا شکسته شوند و بورس وارد فضایی تازه شود؛ فضایی که در آن ورود نقدینگی می‌تواند به شکل عجیبی سرعت بگیرد و سطح قیمت‌ها را یک تا دو Level بالاتر ببرد. این چهار پارامتر را یکی‌یکی بررسی می‌کنیم ...

1) شاخص کل؛ در آستانه‌ سقف کانال صعودی

شاخص کل در یک کانال صعودی در نوسان است و اکنون به‌سمت مقاومت حساس 6.2 میلیون واحدی متقارن با سقف همین کانال حرکت می‌کند. تا این رقم چیزی حدود 5% فاصله داریم و شکست آن به‌منزله‌ فعال‌شدن تداوم روند صعودی با تارگت دوم ۷ میلیون واحد است. عبور از این سطح، عملاً جاده را برای ورود موج تازه‌ای از خریداران هموار می‌کند.

۲) ارزش بازار؛ جدال دوباره با مقاومت ۱۰۸ میلیارد دلاری

ارزش بازار از ابتدای سال 1404 دو قله‌ ۱۰۸ و ۱۴۲ میلیارد دلاری را ثبت کرده است؛ رقم اول مربوط به روزهای پایانی دی‌ماه سال گذشته و دومی بالاترین عدد ثبت‌شده در خرداد ماه 1404 است، درست پیش از وقوع جنگ 12 روزه. جالب این‌جاست که بازار در گام افزایشی اخیر (خرداد امسال)، محدوده‌ ۱۰۸ میلیارد دلار را به‌عنوان مقاومت شناخت. حال ارزش دلاری بازار به 104 میلیارد دلار رسیده و خود را برای جدال مجدد با این مقاومت آماده کرده است؛ فاصله‌ای در حدود 4%. اگر این سد شکسته شود، مسیر برای حرکت به ‌سمت قله‌ ۱۴۲ میلیارد دلار هموار خواهد شد.

3) نسبت P/E؛ ارزندگی‌ای که زیر ذره‌بین است

نسبت P/E گذشته‌نگر بازار به سطح 7.7 واحدی رسیده، در حالی‌که P/E آینده‌نگر کمتر از ۵ واحد است. این در حالی است که در دوره‌ای که ارزش بازار ۱۴۲ میلیارد دلار را ثبت کرده بود، P/E فوروارد بیش از ۶ واحد بود. به‌عبارت دیگر، بازار امروز با این چشم‌انداز، این فضای تورمی و با احتمال تشدید آن به‌واسطه‌ رشد قیمت بنزین که مستقیم روی تورم و سودآوری اسمی شرکت‌ها اثر می‌گذارد، می‌تواند با تثبیت P/E در سطوح ۵ واحدی، به‌تدریج به P/E آینده‌نگر ۶ واحدی هم فکر کند. این یعنی هنوز بخش قابل‌توجهی از ارزندگیِ بالقوه در قیمت‌ها پنهان است.

4) نسبت P/S؛ کم‌توجه‌ترین اما پرپتانسیل‌ترین

یکی از نسبت‌هایی که کمتر به آن توجه می‌شود، نسبت قیمت به فروش (P/S) بازار است که هم‌اکنون در سطح 1.3 واحد قرار دارد. اگر فرض کنیم در ادامه‌ سال ...

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...