در وصف پتانسیل های عجیب «وتجارت» همین بس که اخیرا از مطالباتی رونمایی شده که بیش از ۲.۵ برابر مارکت کپ فعلی بانک است. در مزایده های اخیر، تنها ۱۲ فقره از دارایی های غیرضرور بالغ بر ۵.۵ همت پیشنهاد خرید داشته و البته در پیوست صورت های مالی بهار ۱۴۰۵ نیز بیش از ۸۰۰ فقره دارایی (زمین و ساختمان) افشا شده است! تراز عملیاتی تجمیعی دو برابر شده، کفایت سرمایه نیز دو رقمی شده و بنابراین بی دلیل نیست که هنوز پس از رشد ۱۱۰٪ از زمان بازگشایی، بازار برای خرید این سهم عطش دارد.
بورس24 : این روزها مارکت کپ «وتجارت» در بورس تهران از 124 هزار میلیارد تومان عبور کرده و نکته قابل ملاحظه در خصوص پتانسیل بنیادی این بانک آن است که در یکی از افشاییات اخیر در مورد مطالبات بانک از دولت، رقم این مانده حساب تقریبا 2 میلیارد دلار پیش بینی شده که با احتساب دلار تسعیری امروز یعنی 155 هزار تومان، فقط 310 هزار میلیارد تومان رقم مطالبات بانک از دولت محاسبه می شود و این عدد را با مارکت 124 همتی این روزها مقایسه کنید!!
نکته دوم آن است که در مزایده اخیر واگذاری املاک غیرضرور، تنها 12 فقره از دارایی های بانک بیش از 5.5 هزار میلیارد تومان پیشنهاد خرید داشت.
توجه فرمایید که بخش مهمی از فرآیند ارزشگذاری بانک باید بر املاک و دارایی ها متمرکز باشد؛ چرا که بانک در سال های اخیر افزایش سرمایه ای از محل تجدید ارزیابی دارایی ها نداشته و عملا تورم سنگین محیط اقتصادی وارد صورت های مالی بانک نشده است! به بیان بهتر، تراز نامه بانک از ارزش واقعی دارایی ها بسیار عقب تر است.
توجه فرمایید که در پیوست صورت های مالی دوره 1404، یک فایل پی دی اف 20 صفحه ای در مورد فهرست ساختمان های بانک ارائه شده است و در هر صفحه حداقل 40 فقره زمین و ساختمان اشاره شده است! اعداد واقعی این دارایی ها اگر وارد صورت های مالی بانک شود، صورت های مالی به معنای واقعی زیرورو خواهد شد! و اتفاقا سرمایه گذاران حرفه ای چنین پتانسیلی را زودتر از بقیه در سهم دیده اند!
«وتجارت» سبد بورسی قابل ملاحظه ای نیز دارد؛ 41.9% از «ونیکی»، 31.3% از «تکاردان»، 3.3% از «شبندر»، 75% از «بمولد»، 57% از «ولیز»، 2% از «کالا» و 20% از «پرسیپولیس» و ... البته تعداد شرکتهای فرعی و وابسته بانک تجارت نیز عدد قابل ملاحظه ای است؛ در صورت های مالی 3 ماهه بهار 1405 حداقل 50 شرکت فرعی (صرافی تجارت، کارگزاری بانک تجارت، ...) و 25 شرکت وابسته گزارش شده است.
از منظر صورت های مالی نیز کفایت سرمایه که مهمترین نسبت سنجش ریسک مالی عملیاتی است، اخیرا از استاندارد تعیین شده توسط بانک مرکزی یعنی 8% عبور کرده و دو رقمی شده؛ 10%. همچنین حجم سپرده های دریافتی از مشتریان به عنوان یکی از مهمترین شاخص های سنجش قدرت عملیاتی و تسهیلات دهی در بهار 1405 از 1.664 همت عبور کرده و نسبت به دوره مشابه رشد 669 همتی را مخابره کرده است؛ عملا در 12 ماه اخیر در هر ماه به طور میانگین 56 همت سپرده از مشتریان جذب کرده است.
در جدیدترین گزارش عملکرد شرکت، تراز عملیاتی تجمیعی (بهار 1405) در قیاس با دوره مشابه، تقریبا 2 برابر شده؛ بدین صورت که تراز عملیاتی بهار 1405 در سطح 16.1 هزار میلیارد تومان محاسبه شده که نسبت به دوره مشابه یعنی 8.4 همت، رشد 91% را ثبت کرده است.
سهام شرکت نیز اخیرا از کف کانال بلندمدت خود حرکت صعودی قوی داشته و بازدهی چشمگیری نصیب سهامداران کرده؛ رشد بیش از 100% از زمان بازگشایی.
اخیرا نیز به سقف کانال خود رسیده که با توجه به اخبار پیرامون سهم و وضعیت بنیادی، پیش بینی می شود سقف خود را به راحتی بشکند و بر اساس علم تکنیکال کلاسیک، در چنین موقعیتی، تارگت بعدی سهم میتواند محدوده 190 تومان برآورد شود (مطابق عرض کانال فعلی).
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.