معاملاتِ دوشنبه بیش از آنکه یک روزِ عادی باشد، میدانی برای آزمونِ تابآوریِ بازار در برابرِ ریسکهای سیستماتیک بود. در حالی که سایه سنگینِ تنشهای سیاسی، فضایِ روانیِ معاملهگران را به سمتِ تخلیه هیجانی سوق میداد، گزارشهایِ کدال همچون سپریِ نفوذناپذیر عمل کردند. این بار، تقابلِ میانِ ترسِ ناشی از اخبار و منطقِ مستتر در صورتهای مالی ، صحنهای تماشایی از یک بازارِ هوشمند را رقم زد.
پیشبینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات روز دوشنبه را با فشار عرضه ناشی از بالا گرفتن تب جنگ در جنوب کشور و اخبار منفی سیاسی آغاز کرد و در دقایق نخست میدانداری فروشندهها و خروج نزدیک به 3 هزار میلیارد تومان پول حقیقی را داشتیم. اما از آنجا که گزارشهای ماهانه سیگنالهای مثبت قابل توجهی را مخابره کرده بودند، خریداران نیز با تبر و نیزه به مصاف فروشندهها رفتند و در یک صحنه درگیری جذاب، تعادل به بدنه بازار برگشت و در نهایت شاخص کل با سبزپوش شدن 50% از نمادها و رشد 0.5 درصدی در کانال 6.5 میلیون باقی ماند. ارزش معاملات با رشد 26 درصدی به بیش از 48 همت رسید و میزان خروج پول از بازار تا سطوح 2 هزار میلیارد تومان تقلیل یافت ...
معاملاتِ دوشنبه بیش از آنکه یک روزِ عادی باشد، میدانی برای آزمونِ تابآوریِ بازار در برابرِ ریسکهای سیستماتیک بود. در حالی که سایه سنگینِ تنشهای سیاسی، فضایِ روانیِ معاملهگران را به سمتِ تخلیه هیجانی سوق میداد، گزارشهایِ کدال همچون سپریِ نفوذناپذیر عمل کردند. این بار، تقابلِ میانِ "ترسِ ناشی از اخبار" و "منطقِ مستتر در صورتهای مالی"، صحنهای تماشایی از یک بازارِ هوشمند را رقم زد. شجاعتِ خریداران در برابرِ عرضهها، پیامی روشن برای کلِ بدنه بازار داشت: روندِ کلی دیگر نه با نویزهای سیاسی، بلکه با جریانِ دادههای بنیادی هدایت میشود؛ اتفاقی که موتورِ شاخص را برای فتحِ قلههای جدید و تثبیتِ رکوردها، با اعتمادبهنفسِ دوچندان روشن نگه داشت.
این شجاعت، نهبرآمده از تزریق مستقیم نقدینگی توسط دولت، بلکه ناشی از یک تغییر استراتژیک در رویکرد سیاستگذار است. دولت با «اصلاح ساختار قیمتگذاری صنایع»، عملاً قواعد بازی در بازار سرمایه را تغییر داده است. این تغییر رویکرد که با آزادسازی قیمتها همراه است، مستقیماً درآمد، حاشیه سود و در نهایت سود خالص شرکتهای بورسی را تقویت میکند. در واقع، آنچه مشاهده میکنیم، نه ورودِ پولِ سفتهبازی، بلکه تغییر دیدگاه پولِ هوشمند، افزایش اعتماد عمومی و حرکت نقدینگی به سمت «داراییهای با فضای بنیادی محکم» است که در مسیر شکار فرصتهای رشد قرار گرفتهاند.
در حوزه سیاسی، کمی از آن فضای خوشبینی هفته گذشته فاصله گرفتهایم و فعلا ترامپ در ظاهر ماجرا قهر کرده و تمایلی به مذاکره و توافق ندارد. از طرف دیگر مجددا شاهد درگیریهای مدیریتشده در تنگه هرمز هستیم. در گزارش اخیر درخصوص 3 سناریوی احتمالی یعنی: "احیای تفاهم اسلامآباد" ، "تشدید تنشها و بنبست دیپلماتیک" و "تداوم وضعیت فعلی حداقل تا زمان انتخابات میاندورهای کنگره و سنا در آمریکا" صحبت کردیم و نوشتیم که بازار فعلا روی سناریوی سوم گام بر میدارد. یعنی در عین اینکه خبری از تنش جدی نیست اما امیدواریهای سیاسی هم بشدت کمرنگ شده است.
در عوض گزارشهای ماهانه و تحولات کدال به قدری جذاب و جالب پیش رفت که خریداران به خوبی عرضهها را جمعآوری کردند و از همین روی میتوان گفت که فعلا بازار بر مدار تحولات بنیادی حرکت میکند. حقیقتا سناریوی پیشبینی شده توسط بسیاری از تحلیلگران، سناریویی مبتنی بر «چالش و محدودیت» بود. تصور بر این بود که فشار تحریمها و بحران تأمین انرژی، مانند یک سکته اقتصادی، صنایع مادر و استراتژیک کشور را فلج کند. ترس از کاهش تولید در صنایع فولاد و فلزی به دلیل محدودیتهای برق و نگرانی از کاهش صادرات پتروشیمیها تحت فشار محاصره، فضای احتیاطی را بر بازار حاکم کرده بود. اما واقعیتِ موجود در گزارشهای ماهانه و دادههای کدال، این روایت را به کلی باطل کرد.
در بررسی گزارشها میبینیم که شرکتهایی مانند ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.