در حوزه سیاسی، کماکان بازار روی سناریوی نهجنگ و نهصلح و به عبارتی ادامه شرایط اخیر پیش میرود. اما همین مساله کار را سخت میکند و طبیعتا در چنین وضعیتی بشدت باید در انتخاب سهام و نقاط مناسب خرید هوشیار بود. به هر حال بر هیچکس پوشیده نیست که ریسکهای سیاسی ممکن است کمی افزایش یابد؛ چه در پرونده هستهای و چه در بعد نظامی و منطقهای ! پس خود را برای روزهای خاص آخر شهریور آماده کنید.
پیشبینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز هفته را سر حال و با بیش از 25 همت صف تقاضا آغاز کرد و در همان ابتدایی رشد 2 درصدی برای شاخص کل ثبت شد. با گذر از دقایق نخست و با عرضه صف خرید فملی، برای دقایقی عرضه در سطوح مختلف بازار بیشتر شد اما با رنج مثبت در نمادهای پالایشی و حمایت از نمادهای بانکی، مجددا سطح تقاضا در بازار تقویت شد و در یک روز خوب با سبزپوش شدن 88% از نمادها، شاخص کل در مسیر کانال 7.3 میلیون واحد قرار گرفت. ارزش معاملات در عین پابرجا بودن 22 همت صف خرید حوالی 37 همت بود و رقمی بالغ بر 5 هزار و 400 میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد ...
بازار شنبه با گذر از تعطیلات آخر هفته، با فضای خوبی کار خود را آغاز کرد و خیلی اهمیت به ارسال پرونده هستهای ایران به شورای امنیت سازمان ملل نداد و معاملهگران نشان دادند فعلا به دلیل تشدید انتظارات تورمی، میل به خرید، بیشتر از تمایل به فروش و شناسایی سود است که البته این مساله نیز ریشه در فضای بنیادی قوی شرکتها، جذابیت قیمتها و تداوم روند رو به جلوی نرخ دلار دارد.
در بازار ارز، فعلا هیچ تمایل جدی به اصلاح قیمتی دیده نمیشود و این یعنی نمیتوان دلخوش به فروکش تورم و آرامش اقتصادی بود. اگر به یاد داشته باشید در گزارشی به این نکته اشاره شد؛ تا زمانی که پنج مولفه: 1- حرکت دلار توافقی به سمت دلار بازار آزاد 2- تداوم سیاست حمایت دولت از تولیدکنندهها با ارائه مجوز زودهنگام افزایش نرخ کالاها مطابق با رشد بهای تمامشده 3- عدم کاهش تورم ماهانه به سطوح کمتر از 3.5 تا 4 درصد 4- تداوم کیفیت مناسب گزارشهای ماهانه و صورتهای مالی میاندورهای شرکتهای پیشرو (حفظ حاشیه سود) و 5- عدم وقوع جنگ تمامعیار و پایداری زیرساختهای کلان اقتصادی، برقرار باشد، ولو در صورت اصلاح قیمتها، روند صعودی مختل نخواهد شد؛ چراکه تحولات بنیادی مانعی برای افت جدی قیمتها خواهد بود.
نکته خاص اینکه در بازار این روزها یک گردش پول جذاب دیده میشود. یعنی فرض مثال برای چند روز نمادهای دلاری نظیر پتروشیمیها، فلزیها و معدنیها مورد توجه قرار میگیرند. با اشباع شدن قیمتها در کوتاهمدت، شیفت پول به نمادهای بانکی و خودرویی را داریم. برخی از روزهای پالایشیها و هلدینگها صدرنشین میشوند و همین چرخش پول باعث شده تا بازاری پویا و جذاب را شاهد باشیم و طبیعتا صنایع متوسط و کوچک هم در این فضا بر اساس شرایط بنیادی و تکنیکی که دارند، مسیر خود را طی میکنند.
بدونشک عاملی که باعث شده اثرات تحولات بنیادی بیشتر به چشم بیاید، نقش جریان پولی بیرون بازار بوده است. طبق برخی آمارهای غیررسمی طی چند هفته گذشته جریان پول بزرگ برخی از فعالین اقتصادی با سرعت و شدت بیشتری راهی بازار شده و در هفتهای گذشت این موضوع تا حدودی به اوج خود رسید. به اعتقاد ما این جریان پولی از هوش و اطلاعات کافی برخوردار بوده و بیگدار به آب نمیزند. البته هنوز در مراحل اولیه این ماجرا قرار داریم اما هیچ بعید نیست این ورود پول با سرعت و قدرت بیشتر بازار را به نقاط بالاتر و منطقیتری برساند. فراموش نکنیم که اگرچه در شاخص کل طی 3 ماه گذشته بیش از 2 میلیون واحد افزایش ارتفاع داشتهایم اما هنوز در ارزش دلاری اتفاق بااهمیتی رخ نداده و ما کماکان در تکاپو و آرزوی گذر ارزش بازار از سد 108 میلیارد دلار هستیم !
در حوزه سیاسی، کماکان بازار روی سناریوی نهجنگ و نهصلح و به عبارتی ادامه شرایط اخیر پیش میرود. اما همین مساله کار را سخت میکند و طبیعتا در چنین وضعیتی بشدت باید در انتخاب سهام و نقاط مناسب خرید هوشیار بود. به هر حال بر هیچکس پوشیده نیست که ریسکهای سیاسی ممکن است کمی افزایش یابد؛ چه در پرونده هستهای و چه در بعد نظامی و منطقهای ! پس خود را برای روزهای خاص آخر شهریور آماده کنید. بهخصوص که در دهه پایانی شهریور، حقوقیها در سمت فروش حضور فعالانهتری خواهند داشت. اگرچه به تداوم روند صعودی بازار اعتقاد داریم اما نمیتوانیم ریسکها را نادیده بگیریم. بیایید فرض کنیم در همین موشکپراکنیها و حملاتی که در حوزه خلیجفارس رخ میدهد، به یکباره آتش جنگ زبانه بکشد ! آنوقت است که فشار فروش دمار از روزگار نمادهایی که از نظر بنیادی فضای قابل دفاعی نداشته باشند، در خواهد آورد.
در شرایط کنونی بازار که تحت تأثیر انتظارات تورمی و نوسانات نرخ ارز قرار دارد، حفظ انضباط در تخصیص دارایی حیاتیترین رکن موفقیت است. استراتژی منطقی و پیشنهادی ما کماکان حفظ وزن ۷۰ درصدی سبد دارایی در بازار سهام است؛ به این معنا که اگر پرتفوی شما مجموعاً یک میلیارد تومان ارزش دارد، ۷۰۰ میلیون تومان آن باید در کلاس دارایی سهام فعال باشد. اما چالش اصلی، انتخاب بهینه ترکیبی از صنایع است که بتواند هم از رشد دلار منتفع شود و هم در برابر نوسانات، مقاومت نشان دهد.
1) ستون فقرات ارزی (صنایع دلاری):
از آنجا که ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.