در شهریور ماه بالاترین رقم درآمد ناشی از فروش نرم‌افزار نیز ثبت شده است؛ بدین صورت که در طول ۸ ماه اخیر مجموعاً ۱ همت فروش نرم‌افزار داشته و در شهریور ماه به تنهایی ۵۶۳ میلیارد تومان فروش این محصول ثبت شده است. در تابستان با کسب ۲.۲ همت درآمد، تمام درآمدهای نیمه نخست ۱۴۰۵ را کاور کرده و در یک سناریو محتمل، قیمت این روزهای سهم به خریداران یک‌ساله، پی بر ای فوروارد کانال ۲ می‌دهد.
بورس24 : «توسن» در بورس تهران 11.7 هزار میلیارد تومان مارکت کپ دارد و در عملکرد شهریور ماه از رکورد درآمدی جدید رونمایی کرده؛ ثبت درآمد 912 میلیارد تومانی در یک ماه. پیش از این بالاترین رقم درآمدی شرکت مربوط به آذر 1404 بوده با رقم 851 میلیارد تومان و اکنون شرکت به سمت درآمدهای بالای 1 همت خیز برداشته است.
با این رکورد درآمدی، ارزش تجمیعی درآمدهای 9 ماهه شرکت به حوالی 4.5 همت رسیده است. مجموع درآمدهای «شرکت توسعه سامانه های نرم افزاری نگین» در دوره 12 ماهه 1404 برابر با 3.09 همت بوده و اکنون در بازه 9 ماهه 1405 نه تنها تمام درآمدهای سال قبل را پوشش داده، بلکه تقریبا 50% رشد درآمدی نسبت به سال قبل را ثبت کرده است. گفتنی است که در دوره 9 ماهه 1404 رقم درآمدهای «توسن» برابر با 1.63 همت بوده و بر همین اساس، در یک سال اخیر شاهد رشد 175% رقم درآمدها هستیم.
بخش اعظم درآمدهای «توسن» از محل ارائه خدمات پشتیبانی و فروش نرم افزار حاصل می شود و خدمات پشتیبانی ثبات درآمدی بالاتری نسبت به فروش نرم افزارد دارد اما نکته قابل ملاحظه در گزارش اخیر شرکت آن است که در شهریور ماه مجموعا 563 میلیارد تومان درآمد فروش نرم افزار گزارش شده، حال آنکه در تمام مدت 8 ماه گذشته، درآمد فروش نرم افزار مجموعا 1 همت بوده!! عملا در شهریور ماه شاهد رکورد درآمد فروش نرم افزار در «توسن» هستیم. به روند تغییرات این مجرای درآمدی از ابتدای سال مالی دقت فرمایید:
پوشش درآمدهای 6 ماهه نخست در تابستان
توجه فرمایید که در اسکیل زمانی 6 ماهه نخست 1405، از دی تا خرداد، رقم درآمدها برابر با 2.2 همت بوده و اکنون در تابستان نیز «توسن» به همین رقم درآمدی رسیده و عملا درآمد 6 ماهه نخست را در 3 ماهه تابستان کاور کرده است.
در گزارش توجیهی افزایش سرمایه، با احتساب 6 همت درآمد در دوره جاری، سود خالص شرکت در سطح 2.1 همت برآورد شده است. البته با توجه به درآمد 2.2 همتی در تابستان و درآمدهای تجمیعی 4.5 همتی در 9 ماهه، برآورد می شود رقم درآمدها در اسکیل سالانه به 6.5 الی 7 همت می تواند برسد. در این سناریو، حاشیه سود خالص 36% محاسبه شده و اگر بتواند در دوره 1405 به درآمد 6.5 همتی برسد، سود خالص به بیش از 2.3 همت خواهد رسید. به جدول برآورد صورت سود و زیان در سناریو افزایش سرمایه توجه فرمایید: (پلن افزایش سرمایه از 750 میلیارد به 1.1 همت از محل سود انباشته با هدف جلوگیری از خروج نقدینگی، اصلاح ساختار مالی و معافیت مالیاتی)
گفتنی است که این برآورد صورت سود زیان در حالت بسیار محافظه کارانه ای ارائه شده؛ چرا که درآمدهای 1406 نسبت به 1405 تنها 44% رشد داشته و با این تورم محیط اقتصادی (سه رقمی) و سابقه عملیاتی «توسن» در مدت اخیر (رشد 121% در سال 1404 نسبت به 1403، رشد 107% در 6 ماهه 1405 نسبت به 6 ماهه 1404) ، انتظار می رود که رشد درآمدها در سال آینده همپای تورم باشد؛ حداقل 2 برابر در سال آینده نسبت به 1405.
اگر «توسن» در 1406 به درآمد 12 همتی برسد و حاشیه سود خالص را 36% فرض کنیم، سود خالص در سطح 4.2 همت محاسبه می شود و با توجه به مارکت کپ این روزهای سهم یعنی 11.7 همت، پی بر ای فوروارد سهم معادل 2.7 محاسبه می شود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.