شکار 7 نماد جذاب در گروه‌های متوسط و کوچک بازار

بورس24 : در حالی که بازارهای جهانی و نوسانات سیاسی، تمرکز معامله‌گران را بر ریسک‌های کلان معطوف کرده است، جریان پنهانِ گزارش‌های فصلی، سیگنال‌های متفاوتی را در دل گروه‌های مختلف مخفی کرده است. ما امروز با پدیده‌ای مواجهیم که در آن، رشد انفجاری سودآوری در نمادهایی نظیر لسرما و تایرا، با قیمت‌های تابلو همخوانی ندارد و در گروه‌های دیگری مانند رادیویی، تغییرات ساختاری در تعرفه‌ها، موتور محرک جدید سودآوری هستند. در این گزارش، به دنبال شناسایی آن دسته از نمادهایی هستیم که با P/Eهای بسیار پایین و پتانسیل‌های رشد ۵۰ تا ۷۰ درصدی، از دید بسیاری از معامله‌گران پنهان مانده‌اند.

در گروه رادیویی، با افزایش تعرفه 40 درصدی مکالمات و اینترنت، طبیعی است که همراه و اخابر مورد توجه باشند. چنانچه فرض را بر این بگذاریم که همراه در مجمع امسال 140 تا 150 تومان سود تقسیم کند، اخابر بیش از 11 همت شناسایی سود خواهد داشت و با شناسایی سودهای غیرعملیاتی اصلا بعید نیست که به 22 تا 25 تومان سود خالص برسد ! اخابر با گذر از سقف تاریخی خود، هدف اول 160 تومانی برابر با سقف تاریخی خود را دنبال می‌کند.

در گروه ماشین‌آلات گزارش فصلی لسرما عالی بود و در همین راستا P/E-ttm سهم به شکل عجیبی شکسته شد و از سطوح 15 واحدی به 5 واحد رسید ! این شرکت بهار را با 164 میلیارد تومان فروش و 14 تومان سود خالص پشت سر گذاشت. در تابستان با رشد نزدیک به 2 برابری در فروش به عدد 176 میلیارد تومانی رسید و سوپرسود 87 تومانی را روی میز گذاشت ! مجموع سود شرکت در دوره 6 ماهه 101 تومان است که 6 برابر دوره مشابه سال گذشته و 3 برابر کل دوره 12 ماهه پارسال است. شرکت معادل 25% ارزش بازار خود سود انباشته دارد. موجودی مواد تقریبا به اندازه یکسال (عمدتا ورق، پروفیل لوله و کمپرسور) تامین شده است. برای نیمه دوم سال شرکت انتظار فروش مقداری بیشتر از نیمه اول را دارد و با فروش حدودا 640 میلیارد تومانی می‌تواند 119 تومان به ازای هر سهم و مجموعا 220 تومان سود خالص بسازد. P/E=3 واحد !

گزینه دوم این گروه تایرا است که بالاخره با یک گزارش خوب توجهات را به خود جلب کرد. فروش شرکت در بهار 10.2 همت، سود خالص 7.4 تومان. شرکت در تابستان تنها 10% فروش را افزایش داد و به عدد 11.1 همت رسید اما سود خالص با پرش عجیبی به 39 تومان رسید. مجموع سود تایرا در دوره 6 ماهه 46.2 تومان است که 3 برابر دوره مشابه سال قبل است. حاشیه سود ناخالص شرکت در بهار 10% و در تابستان 17% بوده است. برآورد ما از سود امسال تایرا 120 تا 130 تومان در شرکت اصلی است و این یعنی P/E کمتر از 3 واحدی دارد !

در گروه تجهیزاتی، رمپنا مدتی است که روند اصلاحی داشته و حق‌تقدم‌ها هم گشایش شده‌اند. گزارش عملکرد زیرمجموعه‌ها به شکل واضحی نشان می‌دهد که مپنا برای امسال چه در شرکت اصلی و چه در تلفیق با جهش جدی سود مواجه خواهد شد. ضمن اینکه اصلاح نرخ انرژی نیز بر سودسازی شرکت موثر است و نکته آخر اینکه، ومپنا (یکی از زیرمجموعه‌های رمپنا) در مسیر واگذاری یکی از دارایی‌های خود قرار گرفته که در نهایت سود آن در دل مپنا می‌نشیند. بنابراین پیشنهاد می‌شود مپنا را بیشتر زیرنظر داشته باشید.

در گروه دستگاه‌های برقی، بترانس در بازار امروز مورد توجه قرار گرفت و برگشت خوبی زد. سهمی که برای امسال 120 تومان سود در شرکت اصلی و حوالی 165 تومان سود تلفیق دارد و نباید در این قیمت‌ها باشد. از دید ما با این سودها، قیمت شب مجمع می‌تواند حداقل بالای 600 تومان باشد و این یعنی یک بازدهی بی‌دردسر 45 تا 50 درصدی طی 6 ماه پیشِ رو خواهد داشت.

در گروه تامین سرمایه، تکیمیا از آن دست سهامی است که بی‌حاشیه رشد می‌کند و تقریبا هیچ ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیکی به سهم وارد نیست. این شرکت در بهار امسال 14.4 تومان، در تابستان 24.4 تومان و در مجموع دوره 6 ماهه نزدیک به 40 تومان سود محقق کرده که 85% بیشتر از دوره مشابه سال گذشته است و به نظر برای رسیدن به سود 85 تا 90 تومانی در انتهای دوره کار سختی نداشته باشد. P/E زیر 3 واحد !

در گروه محصولات کاغذی، کولان‌سل واقعا عالی ظاهر شد و گزارش خوبی را روانه بازار کرد. این شرکت در بهار 584 میلیارد تومان فروش زد و 190 تومان سود ساخت. در تابستان رشد 17 درصدی در فروش داشت و به عدد 684 میلیارد تومان رسید اما سود خالص با پرش 47 درصدی به 279 تومان رسید. جمع سود 6 ماهه 469 تومان. برآورد کل سال 850 تا 900 تومان. قیمت تابلو نزدیک به 4 هزار تومان و P/E فوروارد 4.4 واحد. بازدهی سهم از زمان عرضه اولیه در خرداد ماه حوالی 70% بوده و به نظر با این گزارش جای رشد تا سطوح 4,600 تومانی را داشته باشد.