در حالی که نگاه بسیاری از معامله‌گران به گزارش‌های میان‌دوره‌ای، صرفاً به دنبال تاییدِ سودهای گذشته است، هوشمندیِ بازار در شناسایی روندِ آینده نهفته است. آنچه امروز در بخش مواد غذایی شاهد آن هستیم، تضاد میان گزارش‌های فعلی و نرخ‌های جدید (مانند نرخ آرد) است. ما در این گزارش، فراتر از اعدادِ گزارش شده، به دنبال شناسایی شرکت‌هایی هستیم که با تکیه بر تغییرات ساختاری در قیمت‌ها و قدرت بازار، در نیمسال دوم سال، پرتابِ قیمتیِ خود را آغاز خواهند کرد؛ از بازگشتِ قدرتمند آردینه تا موتورهای محرکِ قاسم و گروه مینو ...
بورس24 : در حالی که نگاه بسیاری از معامله‌گران به گزارش‌های میان‌دوره‌ای، صرفاً به دنبال تاییدِ سودهای گذشته است، هوشمندیِ بازار در شناسایی "روندِ آینده" نهفته است. آنچه امروز در بخش مواد غذایی شاهد آن هستیم، تضاد میان گزارش‌های فعلی و نرخ‌های جدید (مانند نرخ آرد) است. ما در این گزارش، فراتر از اعدادِ گزارش شده، به دنبال شناسایی شرکت‌هایی هستیم که با تکیه بر تغییرات ساختاری در قیمت‌ها و قدرت بازار، در نیمسال دوم سال، پرتابِ قیمتیِ خود را آغاز خواهند کرد؛ از بازگشتِ قدرتمند "آردینه" تا موتورهای محرکِ "قاسم و گروه مینو" ...
در گروه غذایی نگاهی به گزارش 6 ماهه آردینه و پتانسیل‌های قوی این شرکت خواهیم داشت. آردینه در بهار امسال با 623 میلیارد تومان فروش، 149 تومان سود ساخت. در تابستان با رشد اندک در فروش به رقم 681 میلیارد تومانی رسید و در سود خالص با کمی عقبگرد 117 تومان سود محقق کرد. بنابراین مجموع سود شرکت در دوره 6 ماهه 267 تومان است که بیش از 3 برابر دوره مشابه سال گذشته است. در نگاه اول گزارش جذابی نیست و حاشیه سودها افت کرده اما نرخ آرد از ابتدای شهریور 2 برابر شده و شرکت برای نیمه دوم سال انتظار افزایش 70% نرخ فروش نسبت به نیمه اول سال را دارد که به نظر محقق خواهد شد. بنابراین آردینه برای نیمسال دوم می‌تواند با درآمد 2,350 میلیارد تومانی به سود خالص 655 تومانی و در مجموع دوره 12 ماهه 900 تا 920 تومان سود برسد و این یعنی P/E حوالی 4 واحدی دارد و نکته مهم پایانی اینکه، سیاست تقسیم سود در آردینه 80% است که دارای اهمیت بالایی برای سهامداران میان‌مدتی و بلندمدتی است.
و اما به سراغ قاسم برویم. مرد مشتی بازار که با گزارش 6 ماهه خود نشان داد هنوز هم برای رشد مسیر طولانی دارد. درآمد این شرکت در بهار 12.3 همت و سود خالص نزدیک به 13 تومان بود. قاسم در تابستان با 18% رشد در فروش، 19 تومان سود خالص ساخت که نسبت به بهار 50% رشد کرده است. مجموع سود قاسم در دوره 6 ماهه 32 تومان بوده که نزدیک به 5 برابر دوره مشابه سال گذشته است. اما این شرکت در گزارش ماهانه باز هم رکورد زد. قاسم در مهر ماه به فروش خوب 6,901 میلیارد تومانی رسید. متوسط فروش 3 ماهه اول 4,126 میلیارد تومان و متوسط فروش 3 ماهه دوم 4,837 میلیارد تومان بود. محاسبات ما نشان می‌دهد که قاسم برای امسال می‌تواند 70 تا 75 تومان سود بسازد و این یعنی تارگت 360 تومانی قطعی است.
و نکته مهم اینکه قاسم توزیع‌کننده مواد غذایی گروه مینو است و این یعنی احتمالا غپینو، غمینو و غصینو هم گزارش‌های ماهانه خوبی خواهند داشت. در بین این 3 نماد غپینو را مطمئن‌تر می‌بینیم هرچند که غمینو چابک‌تر است اما سرجمع معتقدیم که نمادهای گروه غذایی، علی‌الخصوص شرکت‌های فعال در تولید هله و هوله برای نیمه دوم سال سودهای خوبی خواهند داشت و هنوز هم گزینه‌های جذابی برای سرمایه‌گذاری هستند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.