بازار سرمایه در ماه آبان، شاهد تنوعِ چشمگیر در گزارش‌های ماهانه و رشد جریان‌های نقدی است. از بازگشت قدرتمند جریان فروش در فراکاب‌ها گرفته تا جهش حاشیه سود در گروه قند و رکوردشکنی‌های فروش در صنعت دارو، همه نشان از بهبود بنیادی است. همزمان، تغییرات در نرخ شیر خام و موجودی‌های انبار در صنایع خودرویی و دامداری، افق‌های جدیدی از سودآوری را ترسیم کرده است. در این گزارش، به بررسی دقیق پتانسیل‌های رشد این گروه‌های متنوع می‌پردازیم.
بورس24 : بازار سرمایه در ماه آبان، شاهد تنوعِ چشمگیر در گزارش‌های ماهانه و رشد جریان‌های نقدی است. از بازگشت قدرتمند جریان فروش در فراکاب‌ها گرفته تا جهش حاشیه سود در گروه قند و رکوردشکنی‌های فروش در صنعت دارو، همه نشان از بهبود بنیادی است. همزمان، تغییرات در نرخ شیر خام و موجودی‌های انبار در صنایع خودرویی و دامداری، افق‌های جدیدی از سودآوری را ترسیم کرده است. در این گزارش، به بررسی دقیق پتانسیل‌های رشد این گروه‌های متنوع می‌پردازیم.
در فراکاب‌ها، نماد بورس گزارش ماهانه جذابی داشت. شرکتی که بهار را با 341 میلیارد فروش 9 تومان سود پشت سر گذاشته بود. در تابستان با 923 میلیارد تومان فروش 23 تومان سود ساخت. حالا بورس در مهر ماه خبر از فروش جذاب 470 میلیارد تومان داده است که دقیقا برابر با نصف فروش کل فصل تابستان است. بنابراین اگر ارزش معاملات در همین سطوح باقی بماند، می‌توان انتظار داشت که بورس برای امسال به 100 تومان سود برسد. در کنار نماد بورس، کالا هم با این فضای معاملاتی که در ریمگ پتروشیمی و زنجیره فولاد و معاملات سیمان می‌بینیم، شرایط خوبی دارد اما قیمت تابلو کمی تند است و شاید در این مقطع بورس گزینه پرپتانسیل‌تری و خوش‌بازده‌تری در کوتاه‌مدت باشد.
در گروه زراعت و دامداری مجددا اخباری مبنی بر افزایش نرخ 15 درصدی شیر خام به گوش می‌رسد. عجیب است که قیمت‌ها حتی برای لحظهای ثبات ندارند و این خبر خوبی برای معیشت مردم نیست اما به هر جهت اینجا بورس است و نمی‌توان اثرات مثبت این رویداد بر فروش و سودسازی شرکت‌ها را کتمان کرد. اثر افزایش نرخ شیر، در نمادهایی نظیر زفکا، زقیام و زگلدشت خود را زودتر نشان خواهد داد و از این رو کماکان توصیه می‌شود یک سهم قوی از این گروه را در قیمت مناسب در پرتفوی خود داشته باشید. زبینا، زکشت، تلیسه، زدشت و زفکا نمادهایی بودند که گزارش فصلی موفق و جذاب‌تری داشتند.
در گروه قندی، قزوین گزارش ماهانه جذابی زد و نشان داد که طیفی از شرکت‌های گروه برای نیمه دوم سال فضای فروش و سودسازی بهتری خواهند داشت. قزوین در بهار امسال با 954 میلیارد فروش، 30 تومان سود کنار گذاشت. در تابستان نیز فروش تا 700 میلیارد تومان کاهش یافت اما سود خالص با رشد دو برابری به 62.5 تومان رسید و حاشیه سود تحت تاثیر فروش تفاله و ملاس، با جهش خوبی روبرو شد. مجموع سود قزوین در دوره 6 ماهه 92.5 تومان بوده که بیش از 2 برابر دوره مشابه سال گذشته است. این شرکت در مهر ماه فروش سنگین 542 میلیارد تومانی را ثبت کرده که معادل 77% کل فروش تابستان است. با یک نگاه سرانگشتی به این جمع‌بندی می‌رسیم که قزوین برای امسال پتانسیل رسیدن به سود 220 تا 240 تومانی را دارد و لذا حرکت سهم به سمت اهداف 1,450 تومانی منطقی است.
در گروه دارویی، دجابر رکورد جدیدی در فروش ثبت کرد. این شرکت که سال مالی منتهی به 30 آذر دارد در کوارتر اول با 700 میلیارد فروش، 149 تومان سود ساخت. فروش 3 ماه دوم با رشد بیش از 2 برابری به 1.5 همت رسید و سود خالص 215 تومان گزارش شد. دجابر در کوارتر سوم با رشد مجدد در درآمد به عدد 1.9 همت رسید و 284 تومان سود ساخت. مجموع سود دجابر در پایان دوره 9 ماهه 648 تومان بوده که بیش از 5 برابر دوره مشابه سال گذشته است. گفتنی است دجابر در مهر ماه فروش 731 میلیارد تومانی را ثبت کرده که حدود 10% بالاتر از میانگین مبلغ فروش تابستان است. از این رو خرید سهم در قیمت‌های نزدیک به 5 هزار تومانی با توجه به چشم‌انداز سود 1,000 تومان امسال استراتژی بدی نیست.
در گروه خودرویی چند روزی است که روند معاملات در زامیاد بهتر شده است. ببینید در این سهم قضیه بسیار ساده است. شرکت یک موجودی انبار سنگین با نرخ کالای ساخت پائین دارد که فقط از همین یک قلم می‌تواند بیش از 60 تومان سود بسازد. اما مشخص نیست که این موجودی را به چه شکل فروش می‌زند و سود شناسایی می‌کند. ممکن است کل این مقدار را در 5 ماه باقی مانده بفروشد و یا بخشی از آن را در راستای مدیریت سود به‌سال بعد موکول کند. شرکت صبح امروز اعلام کرد: با کاهش چشمگیر ۵۰ درصدی خودروهای ناقص دپو شده در پارکینگ‌ها، توانسته طی بازه مرداد تا مهر ماه تعداد خودروهای دارای کسری قطعه را از ۱۳ هزار دستگاه به ۶,۴۷۹ دستگاه کاهش دهد و همزمان میانگین تولید روزانه ۱۶۰ دستگاه خودروی تجاری سبک را حفظ کند. زامیاد بهار را با فروش 9.1 هزار میلیارد تومانی و 4.5 تومان سود خالص پشت سر گذاشت. در تابستان فروش با رشد نزدیک به دو برابری به 17.8 همت رسید و سود خالص با رشد نزدیک به 3 برابری 14.2 تومان گزارش شد. بنابراین مجموع سود شرکت در دوره 6 ماهه 18.7 تومان است که 53% رشد نسبت به دوره مشابه سال گذشته دارد. به نظر اگر شرکت در مهر ماه گزارش ماهانه خوبی بزند، بتواند راهی قیمت‌های 200 تومانی شود.
و سر آخر به نماد تازه‌وارد تابان می‌رسیم که بعد از رشد اولیه، تا حدودی از رونق افتاد و گویا دلیل این موضوع هم کنترل قیمت در راستای معامله بلوکی پیشِ رو بوده است. در بازار صحبت از ارزش ذاتی نزدیک به 6 هزار تومانی شرکت است. بنابراین اگر نگاه بلندمدتی دارید، خرید سهم در رنج قیمتی 2,200 تا 2,300 تومان استراتژی بدی نخواهد بود. باز هم تاکید می‌کنیم، نگاه بلندمدت ! چون واقعا نمی‌دانیم در کوتاه‌مدت چه اتفاقی رخ می‌دهد اما به هر جهت پروژه قوی در دست بهره‌برداری می‌تواند عاملی برای جهش سود شرکت‌ها در سال‌های پیشِ رو باشد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.