بازار شنبه فضای خوبی نداشت و از ترس جنگ در حال خودکشی بود ! خریداران بواسطه پولی که در این مدت خارج شده، عقب نشسته بودند و فروشندگان هم که ضعف طرف تقاضا را می‌دیدند، با رنج‌های منفی بازار را به زیر کشیدند. در واقع، بازارِ این روزها در حال پیش‌خور کردن ریسک‌های سیاسی است، اما همزمان از پتانسیل‌های نهفته‌ای که در تغییر نرخ تسعیر ارز وجود دارد، غافل شده است. این شکاف میان «قیمت کنونی» و «ارزش بنیادی واقعی»، همانجایی است که فرصت‌های نابِ معاملاتی در آن نهفته است.
پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز هفته را با فشار عرضه آغاز کرد. اخبار نه‌چندان امیدوارکننده سیاسی در روزهای پایانی هفته و ابهام در گزارش ماهانه برخی از پالایشی‌ها عاملی بود برای عقب‌نشینی خریداران و میدان‌داری فروشنده‌ها. البته تلاش‌های نصفه و نیمه‌ای برای حمایت از بازار صورت گرفت اما کافی نبود و در نهایت 66% بازار در دامنه منفی به کار خود خاتمه داد و کاهش ارتفاع 1.6 درصدی برای شاخص کل ثبت شد. ارزش معاملات تحت تاثیر کاهش حضور خریداران به 27.6 همت رسید، 10 همت همت صف فروش بدون تقاضا باقی ماند و 5 هزار میلیارد تومان خروج پول از رقم خورد ...
بازار شنبه فضای خوبی نداشت و از ترس جنگ در حال خودکشی بود ! خریداران بواسطه پولی که در این مدت خارج شده، عقب نشسته بودند و فروشندگان هم که ضعف طرف تقاضا را می‌دیدند، با رنج‌های منفی بازار را به زیر کشیدند. در واقع، بازارِ این روزها در حال پیش‌خور کردن ریسک‌های سیاسی است، اما همزمان از پتانسیل‌های نهفته‌ای که در تغییر نرخ تسعیر ارز وجود دارد، غافل شده است. این شکاف میان «قیمت کنونی» و «ارزش بنیادی واقعی»، همانجایی است که فرصت‌های نابِ معاملاتی در آن نهفته است.
حقیقت این است که بازار از نظر بنیادی و قیمتی هیچ ریسک ساختاری ندارد و تنها نگرانی‌های سیاسی است که منجر به احتیاط فعالین بازار شده است. این مساله را در بررسی نسبت‌های کلیدی نظیر P/E گذشته‌نگر ۷ واحدی،P/S کمتر از ۲ واحدی و ارزش بازار 96 میلیارد دلار به وضوح می‌بینیم. ضمن اینکه دست بازار فارغ از دیتا‌های گذشته‌نگر خالی نیست؛ گزارش‌های ماهانه و تحولات بورس کالا نشان می‌دهند که بسیاری از شرکت‌ها قادر به تحقق سودهای قوی‌تری در گزارش‌های پیشِ رو هستند. حتی در شاخص کل هم می‌بینیم که اصلاح خوبی صورت گرفته و هیجانات اخیر بازار تا حدودی در اندیکاتورها تخلیه شده و در حال نزدیک شدن به سطح حمایتی 7.6 میلیون واحد هستیم.
اما این روزها هیاهوی اخبار سیاسی و ریسک‌های سیستماتیک، تمام تمرکز تالار شیشه‌ای را ربوده است؛ با این حال در لایه‌های زیرین اقتصاد، رویدادی در جریان است که می‌تواند به عنوان بزرگترین محرک بنیادی بازار در ماه‌های آینده عمل کند. بر اساس گزارش‌های میدانی و زمزمه‌های رسیده، بانک مرکزی و وزارت صمت به واردکنندگان سیگنال داده‌اند که حساب چندانی روی «ارز توافقی» باز نکنند؛ چراکه با فشار فزاینده بر منابع ارزی، تأمین دلار با نرخ‌های فعلی دشوارتر شده و سیاستگذار عملاً واردکنندگان را به سمت تأمین ارز از طریق توافق مستقیم با دارندگان و واردکنندگان ارز هدایت می‌کند. این تغییر رویکرد، دو پیامد کلیدی مهم برای شرکت‌های بورسی به همراه دارد:
1) عبور از سراب ارز دستوری: فشارهای ارزی نشان می‌دهد که سیاستگذار دیگر یارای تخصیص ارز توافقی به واردکنندگان را ندارد. در این ساختار جدید، دلار تنها دو نرخ داد؛ نرخ حواله توافقی که به کالاهای اساسی تخصیص داده می‌شود و نرخی که به واقعیت‌های بازار آزاد نزدیک‌تر است و احتمالا شامل حال ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.