شاهکار پاییزه «شرانل»؛ پرونده ۱۴۰۴ در مهرماه بسته شد!

بورس24 : «نفت ایرانول» در عملکرد مهر 1405 با کسب 7.3 هزار میلیارد تومان درآمد، ارزش تجمیعی درآمدهای 7 ماهه را به بیش از 35.5 هزار میلیارد تومان رسانده که در قیاس با دوره مشابه، رشد 92% را نشان می دهد. در دوره 12 ماهه 1404 مجموع رقم درآمدها برابر با 34.2 همت بوده و اکنون در اسکیل 7 ماهه، رقم درآمدها از مجموع درآمدهای سال مالی قبل سبقت گرفته است.

پوینت قابل ملاحظه در عملکرد مهر ماه آن است که در نیمه نخست دوره 1405، متوسط رقم درآمد ماهانه در «شرانل» برابر با 4.7 همت بوده و اکنون در مهر ماه شرکت توانسته 55% بالاتر از میانگین درآمد های نیمه نخست، درآمد کسب کند.

قدم اول محکم برداشته شد

در بودجه عملیاتی نیمه دوم 1405 تیم مدیریتی رقم درآمدها را در سطح 40 همت تارگت کرده که برای پوشش این عدد، باید ماهانه به طور میانگین 6.6 همت درآمد کسب شود و البته بر اساس گزارش مهر ماه و کسب 7.28 همت درآمد، می توان گفت قدم اول محکم برداشته شده و شاهد انحراف مثبت 595 میلیاردی نسبت به متوسط درآمد مورد نیاز برای تحقق بودجه هستیم.

پرفروش ترین محصول «شرانل» در مهر 1405، روغن پایه بوده که در مجموع 3.48 همت درآمد برای شرکت به همراه داشته و در نیمه نخست 1405 حاشیه سود ناخالص این محصول در سطح 41% محاسبه شده است. در مهر ماه هر مترمکعب از این محصول در بازار های داخلی و صادراتی به ترتیب به نرخ 200 و 205.6 میلیون تومان فروخته شده که نسبت به متوسط نرخ فروش 6 ماهه نخست سال به ترتیب 80% و 73.5% افزایش را نشان می دهد. پوینت قابل ملاحظه در مورد نرخ فروش این محصول آن است که در بودجه نیمه دوم 1405 برآورد شده هر مترمکعب روغن پایه به نرخ 134 میلیون تومان در بازار داخل و 160 میلیون تومان در بازار های صادراتی فروخته شود که خب! در همین ماه نخست شاهد انحراف مثبت قابل توجه در نرخ فروش واقعی و نرخ بودجه شده هستیم.

روغن های صنعتی با حاشیه سود ناخالص 63%، دیگر محصول پرفروش «شرانل» در مهر ماه بوده هر مترمکعب به نرخ 387 میلیون تومان فروخته شده است. نرخ فروش مهر ماه نسبت به متوسط نرخ فروش 6 ماه نخست سال، رشد تقریبا 63% را نشان می دهد. در بودجه نیمه دوم نیز نرخ فروش روغن های صنعتی در بازار داخل در سطح 315 میلیون تومان برآورد شده است که مجددا، شاهد سبقت نرخ فروش واقعی از نرخ فروش بودجه شده هستیم.

در رابطه با دو محصول روغن موتور دیزلی و بنزینی نیز باید گفت که در مجموع 39% از درآمد داخلی «شرانل» را تشکیل می دهند و نرخ های فروش مهر ماه این محصولات نسبت به 6 ماهه نخست به ترتیب 48% و 8% افزایش داشته و توجه فرمایید که مرجع نرخ گذاری این محصولات، سازمان حمایت است. نرخ فروش این محصولات در بودجه 6 ماهه به ترتیب 260 و 242 میلیون تومان برآورد شده و در مهر ماه، نرخ های فروش واقعی به ترتیب 210 و 219 میلیون تومان در هر مترمکعب گزارش شده است.

ماده اولیه اصلی شرکت لوبکات است که در مهر ماه به نرخ 84.7 میلیون تومان در هر مترمکعب رسیده؛ رشد 43% نسبت متوسط نرخ خرید 6 ماه نخست. مقایسه رشد نرخ های فروش محصولات اصلی و نرخ خرید ماده اولیه اصلی مبین آن است که شرکت توان سودسازی خود را حفظ کرده؛ چرا که درصد رشد قیمت های فروش از افزایش نرخ خرید ماده اولیه بیشتر بوده است.

جهش های قابل ملاحظه ای در سرفصل های سودآوری «شرانل» در صورت های مالی 6 ماهه نخست 1405 دیده می شود؛ از بهبود 51% حاشیه سود ناخالص گرفته تا جامپ 77% حاشیه سود قبل از مالیات (EBT Margin). «شرانل» با مارکت کپ 85 همتی، در نیمه نخست 7.2 همت سود خالص ساخته و در صورت برآورد می شود برای نیمه دوم نیز حداقل 7 الی 8 همت سودخالص وارد صورت های مالی شود. در این سناریو، برای دوره جاری حداقل سود سالانه حوالی 15 همت برآورد می شود و اگر نرخ رشد سود را همپای تورم فرض کنیم، برای دوره 1406 با پیش بینی سود 30 همتی، پی بر ای فوروارد خریداران این روزهای سهم در کانال 2 قرار دارد (منظور خریدارانی است که با هدف نگهداری تا پایان 1406، وارد سهم می شوند). در گزارش بعدی، صورت های مالی نیمه نخست شرکت را با جزییات بیشتری بررسی خواهیم کرد.