به بهانه مثبتِ سهام «شبندر» در بورس

بورس24 : پالایشگاه نفت بندرعباس یکی از 9 شرکت پالایشی ایران است که در زمینی به وسعت تقریبا 700 هکتار در کرانه شمالی آب های خلیج فارس و مجاورت شهر بندرعباس قرار دارد. این شرکت تنها پالایشگاه مدرن و پالایش نفت خام سنگین در سطح ایران و خاورمیانه است.

پالایشگاه نفت بندرعباس در سال 1371 تاسیس و در سال 1376 به بهره برداری رسید و اکنون با نام شرکت پالایش نفت بندرعباس فعالیت می کند. ظرفیت اسمی و ظرفیت عملیاتی این پالایشگاه 350 هزار بشکه نفت خام و میعانات گازی در روز است که 18 درصد از فرآوردهای نفتی ایران را شامل می شود.

در سال های 96 و 97، ترح افزایش ظرفیت و بهبود کیفیت بنزین و نفت گاز ، واحد جدید بنزین سازی این پالایشگاه شامل سه بخش اصلی پالایش نفت سنگین، اکتان افزا و احیا کاتالیست و همچنین بخش پالایش هیدروژینی نفتای سبک ، واحد ایزومریزاسیون به بهر برداری رسید که در پی آن روزانه چهار میلیون لیتر بنزین به ظرفیت بنزین تولیدی پالایشگاه بندرعباس افزوده شد و ظرفیت کلی تولید بنزین در این پالایشگاه به 12 میلیون لیتر در روز رسید.

هم اکنون خوراک این پالایشگاه ، شامل نفت خام سبک جزیره هنگام، نفت خام سنگین و معیانات گازی استحصالی از منابع گازی سرخون و عسلویه است.

 بنزین معمولی شرکت دارای اکتان 87 و بنزین سوپر دارای اکتان 93 و 95 است. شصت و پنج درصد گازوئیل شرکت زیر PPM10 و سی و پنج درصد غلظت گوگرد بالای  PPM 5000 دارد. این شرکت نفت کوره 380 را تولید می کند و گوگرد نفت کوره این شرکت درصد وزنی 3.48 را داراست.

از نکات مثبت برای سرمایه گذاری در این نماد رشد سودآوری شرکت ، p/e  پایین شبندر که حتی کمتر از میانگین بازار بورس و همچنین رشد کرک اسپرد ها است.

از طرفی دیگر از دلایل مهم بنیادی بودن سهم ، مجوز افزایش سرمایه ۲۰۵ درصدی شرکت از محل سود انباشته و اندوخته است که طی چند روز پیش صادر شده و همچنین ، انتشار خبر خوبی بود که معاون وزیر نفت و مدیر عامل شرکت پالایش و پخش فرآورده‌ های نفتی، در ارتباط با مطالبات شرکت‌ های پالایشی گفت و در پی این مصوبه قرار است ، تسویه مطالبات پالایشی ها تا پایان امسال و تأمین منابع از محل صادرات مازاد فرآورده ‌های اصلی صورت گیرد.

بر اساس آمار موجود، بیشترین مطالبات از دولت به پالایشگاه ستاره خلیج فارس با ۴۵ همت و بعد از آن ، شبندر با ۳۰ همت می رسد که با تسویه مطالبات رشد در صورت های مالی شرکت آشکار خواهد شد.

در این تحلیل ، پی بر ای پـــالایشگاه نــفت بــندرعــباس با مارکت کپ 139.98 همتی در بورس ایران و با سرمایه ی بیش از 13,434 میلیارد تومانی و با قیمت روز 10,500 ریالی و با توجه به EPS  کارشناسی شده  3,964 ریالی برای سال 1404 با احتساب 50 درصد سود تقسیمی برای سال مذکور معادل  2.4 ارزیابی شده است.