تحلیل بنیادی «وصندوق»

وصندوق در حال حاضر با P/NAV حدود ۴۴ درصد و P/NAV پرتفوی بورسی حدود ۵۰ درصد معامله می‌شود. تمرکز اصلی پرتفوی بورسی شرکت بر نمادهای شپنا، شرانل، جم و نوری است. در بخش غیربورسی نیز پتروشیمی شمیران به‌عنوان سهامدار جم‌پیلن و همچنین پتروشیمی باختر از دارایی‌های مهم و جذاب پرتفوی محسوب می‌شوند. پتروشیمی مسجدسلیمان نیز به بهره‌برداری رسیده است؛

01 مهر 1405 ساعت 20:55 تحلیل بنیادی سهام

بورس24 : وصندوق در حال حاضر با P/NAV حدود ۴۴ درصد و P/NAV پرتفوی بورسی حدود ۵۰ درصد معامله می‌شود. تمرکز اصلی پرتفوی بورسی شرکت بر نمادهای شپنا، شرانل، جم و نوری است. در بخش غیربورسی نیز پتروشیمی شمیران به‌عنوان سهامدار جم‌پیلن و همچنین پتروشیمی باختر از دارایی‌های مهم و جذاب پرتفوی محسوب می‌شوند.

پتروشیمی مسجدسلیمان نیز به بهره‌برداری رسیده است؛ هرچند شرکت دارای بدهی ارزی است، اما انتظار می‌رود مشابه برخی شرکت‌های پتروشیمی، این بدهی به ریال تبدیل شود. از سوی دیگر، ارزش دلاری وصندوق در محدوده کف تاریخی خود قرار دارد. P/E شرکت نیز در محدوده ۴ واحد است، با این نکته که حدود نیمی از سود شرکت‌های زیرمجموعه با تأخیر یک‌ساله در صورت‌های مالی وصندوق شناسایی می‌شود. از منظر تکنیکال، نخستین مقاومت سهم در محدوده ۳،۱۰۰ تومان قرار دارد و سقف کانال بلندمدت نیز حوالی ۴،۱۰۰ تومان است.

سهامداران:

ماهیت شرکت و صنعت:

شرکت گروه سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در حال حاضر در قالب چند گروه به فعالیت می‌پردازد.

پرتفوی بورسی:

پرتفوی غیر بورسی:

محاسبه NAV:

پرتفوی بورسی	سرمایه (همت)	تعداد سهام	درصد مالکیت	بهای تمام شده (همت)	آخرین قیمت	ارزش روز (همت)	افزایش (کاهش) ارزش (همت)
شپنا	62.7	27,920,905,189	4.5%	0.3	11,480	32.1	31.8
شرانل	0.6	2,219,775,357	37.0%	0.1	120,700	26.8	26.7
جم	1.8	4,228,565,544	23.5%	2.2	62,010	26.2	24.1
نوری	9.6	5,224,998,089	5.4%	0.0	34,360	18.0	17.9
فصبا	5.0	28,481,950,729	57.0%	0.4	3,850	11.0	10.6
شخارک	0.6	753,160,290	12.6%	1.4	100,670	7.6	6.2
شکبیر	0.4	486,966,597	13.5%	1.0	135,900	6.6	5.6
خودرو	256.4	77,873,557,724	3.0%	0.1	749	5.8	5.8
شپاس	0.2	966,680,141	40.3%	0.1	49,260	4.8	4.7
سایر				4.6		31.1	26.5
جمع				10.1		169.9	159.8

پرتفوی غیر بورسی	سرمایه (همت)	تعداد سهام	درصد مالکیت	بهای تمام شده (همت)	ارزش روز (همت)	افزایش (کاهش) ارزش (همت)
پتروشیمی ایلام	3.60	6,124,442,878	17%	0.61	0.61	0.00
صنایع پتروشیمی مسجد سلیمان	0.01	665,541	67%	0.43	0.43	0.00
خدمات گستر صبا انرژی	0.50	499,990,000	100%	0.22	13.75	13.54
پترو شمیران	0.29	505,752,129	18%	0.18	4.84	4.65
فولاد اکسین خوزستان	0.45	1,349,999,999	30%	0.17	4.00	3.83
کارخانه های لوله سازی اهواز	0.26	1,049,215,942	40%	0.10	0.10	0.00
پتروشیمی باختر	7.50	3,409,176,085	5%	0.07	10.48	10.41
سایر	0.00			0.22	1.55	1.33
جمع				2.0	35.8	33.8

در محاسبه ارزش روز پرتفوی غیر بورسی، برای شرکت‌هایی که سابقه تقسیم سود داشته‌اند، بازده نقدی ۹ درصد به‌عنوان مبنای ارزش‌گذاری در نظر گرفته شده است. همچنین در ارزش‌گذاری پتروشیمی باختر از ارزش‌گذاری نماد تابان استفاده شده است. برای ارزش‌گذاری پتروشمیران نیز صرفاً ارزش بازار جم‌پیلن به‌عنوان مبنا لحاظ شده است.

محاسبه سود آوری:

ارزش دلاری:

تحلیل تکنیکال:

وصندوق را می توان از نظر الگوی متراکم شونده را که ضلع بالایی آن شکسته شده است، دو هدف را برای آن تعیین کرد. هدف اول که هدفی محتاطانه است قیمت 2619 تومان است و هدف دوم را قیمت 41800 تومان باید در نظر گرفت.

در صورتی که موجی حرکتی از 1050 تومان تا محدوده 2 هزار تومان و اصلاح تا 1250 تومان را در نظر بگیریم، هدف موج فعلی را می توان قیمت 3075 تومان در نظر گرفت.