شرکت سرمایهگذاری نفت، گاز و پتروشیمی تأمین ابتدا با نام شرکت پالایش روغن آبادان در سال ۱۳۸۱ تأسیس شد. سهام تاپیکو از سال ۱۳۹۲ با نماد «تاپیکو» در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته و معامله میشود.
بورس24 :
معرفی شرکت:
شرکت سرمایهگذاری نفت، گاز و پتروشیمی تأمین ابتدا با نام شرکت پالایش روغن آبادان در سال ۱۳۸۱ تأسیس شد. سهام تاپیکو از سال ۱۳۹۲ با نماد «تاپیکو» در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته و معامله میشود.
شرکت های تابعه:
شرکتهای مدیریتی تاپیکو در پنج گروه اصلی طبقهبندی میشوند:
۱. گروه صنایع پتروشیمی
- پتروشیمی خراسان
- پتروشیمی فنآوران
- پتروشیمی غدیر
- پتروشیمی آبادان
- پتروشیمی فارابی
- پتروشیمی شیمیبافت
۲. گروه صنایع نفت و گاز
- نفت ایرانول
- نفت پاسارگاد
- پرسی ایران گاز
۳. گروه صنایع تایر و لاستیک
- گروه صنعتی بارز
- صنایع لاستیک سهند
- کربن ایران
- دوده صنعتی پارس
- توسعه صنایع لاستیک
۴. گروه صنایع سلولزی
- محصولات کاغذی لطیف
- چوکا
- چوب خزر کاسپین
- کاغذسازی کاوه
- حریر خوزستان
۵. گروه فنی و مهندسی
- جایگاه: بزرگترین هلدینگ کشور از نظر تنوع و تعداد محصولات تولیدی در صنایع نفت، گاز و پتروشیمی و بزرگترین هلدینگ زیرمجموعه شرکت سرمایهگذاری تأمین اجتماعی
- تعداد کارکنان: حدود ۱۶,۷۰۰ نفر در مجموعه شرکتهای خانواده تاپیکو
- سهم از ظرفیت تولید محصولات اصلی پتروشیمی کشور : 8 درصد
- سهم از ظرفیت تولید بنزین: 20 درصد
- سهم از ظرفیت تولید PVC: 22 درصد
- سهم از ظرفیت تولید پروپیلن: 11 درصد
- سهم از ظرفیت تولید متانول: 7 درصد
- سهم از ظرفیت تولید قیر: 34 درصد
- سهم از ظرفیت تولید روغن پایه: 10 درصد
- سهم از ظرفیت تولید تایر: 25 درصد
- سهم از ظرفیت تولید اتیلن: 10 درصد
- سهم از ظرفیت تولید اوره: 4 درصد
- سهم از ظرفیت تولید بنزن: 12 درصد
- سهم از ظرفیت تولید استایرن: 5 درصد
- سهم از ظرفیت تولید MTBE: 11 درصد
- سهم از ظرفیت تولید متیل اتیل کتون MEK: 100 درصد
- اسید استیک: بزرگترین تولیدکننده کشور
- سهم از ظرفیت تولید کاغذ تیشو: 10 درصد
شرکت سرمایهگذاری تأمین اجتماعی سهامدار عمده و کنترلی شرکت تاپیکو است و بهطور مستقیم ۶۶.۷ درصد و بهصورت مستقیم و غیرمستقیم در مجموع ۷۸.۴ درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارد.
پرتفوی بورسی:
تاپیکو سهامدار بیش از ۳۰ شرکت بورسی است که در جدول زیر، ۱۰ شرکت برتر آن از منظر ارزش بازار ارائه شدهاند. این ۱۰ شرکت در مجموع ۸۲ درصد از ارزش پرتفوی بورسی تاپیکو را تشکیل میدهند و بخش عمده ارزش سرمایهگذاریهای بورسی شرکت را به خود اختصاص دادهاند.
مازاد ارزش پورتفوی بورسی:
نام شرکت | سرمایه | تعداد سهام | درصد مالکیت | بهای تمام شده | بهای تمام شده هر سهم | آخرین قیمت | ارزش روز | افزایش (کاهش) ارزش |
فارس | ۱,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۷۸,۴۷۳,۳۲۲,۱۲۳ | %7.8 | ۵۷,۶۸۳,۰۰۸ | ۷۳۵ | ۱۳,۱۵۰ | ۱,۰۳۱,۹۲۴,۱۸۶ | ۹۷۴,۲۴۱,۱۷۸ |
نوری | ۶۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۹,۱۷۸,۹۹۹,۹۹۰ | %15.3 | ۸۶۹,۷۶۵ | ۹۵ | ۵۷,۷۹۰ | ۵۳۰,۴۵۴,۴۰۹ | ۵۲۹,۵۸۴,۶۴۴ |
خراسان | ۱۲,۰۰۰,۰۰۰ | ۵,۳۵۳,۹۶۵,۳۴۱ | %44.6 | ۶,۷۹۰,۰۶۴ | ۱,۲۶۸ | ۵۸,۲۷۰ | ۳۱۱,۹۷۵,۵۶۰ | ۳۰۵,۱۸۵,۴۹۶ |
مارون | ۲۳,۰۰۰,۰۰۰ | ۳,۸۳۸,۹۸۶,۵۹۰ | %16.7 | ۹,۸۳۶,۲۴۴ | ۲,۵۶۲ | ۶۰,۹۸۰ | ۲۳۴,۱۰۱,۴۰۲ | ۲۲۴,۲۶۵,۱۵۸ |
شرانل | ۶,۰۰۰,۰۰۰ | ۲,۹۴۲,۱۷۸,۶۷۸ | %49 | ۱,۴۷۶,۸۷۷ | ۵۰۲ | ۷۶,۰۲۰ | ۲۲۳,۶۶۴,۴۲۳ | ۲۲۲,۱۸۷,۵۴۶ |
تاصیکو | ۹۵,۵۰۰,۰۰۰ | ۱۱,۶۴۴,۰۹۸,۷۴۹ | %12.2 | ۲۲,۲۴۹,۴۲۲ | ۱,۹۱۱ | ۱۳,۴۴۰ | ۱۵۶,۴۹۶,۶۸۷ | ۱۳۴,۲۴۷,۲۶۵ |
جم | ۱۸,۰۰۰,۰۰۰ | ۳,۰۲۶,۲۶۱,۷۸۳ | %16.8 | ۵,۶۷۸,۳۷۷ | ۱,۸۷۶ | ۳۸,۵۸۰ | ۱۱۶,۷۵۳,۱۸۰ | ۱۱۱,۰۷۴,۸۰۳ |
شخارک | ۶,۰۰۰,۰۰۰ | ۱,۱۱۴,۶۷۱,۶۹۳ | %18.6 | ۹۱۹,۶۳۱ | ۸۲۵ | ۹۳,۱۷۰ | ۱۰۳,۸۵۳,۹۶۲ | ۱۰۲,۹۳۴,۳۳۱ |
شفن | ۳۰,۹۵۰,۰۰۰ | ۱۵,۵۷۰,۹۰۹,۰۴۵ | %50.3 | ۲۰,۷۶۷,۹۳۵ | ۱,۳۳۴ | ۵,۸۴۰ | ۹۰,۹۳۴,۱۰۹ | ۷۰,۱۶۶,۱۷۴ |
پکرمان | ۱۹,۶۹۳,۰۰۰ | ۹,۹۰۱,۴۷۴,۱۱۵ | %50.3 | ۴,۱۶۱,۱۴۵ | ۴۲۰ | ۶,۶۶۰ | ۶۵,۹۴۳,۸۱۸ | ۶۱,۷۸۲,۶۷۳ |
سایر | ۲۹,۴۷۴,۵۲۴ | ۳۲۴,۵۴۵,۶۳۰ | ۲۹۵,۰۷۱,۱۰۶ | |||||
جمع | - | ۱۵۹,۹۰۶,۹۹۲ | - | - | ۳,۱۹۰,۶۴۷,۳۶۶ | ۳,۰۳۰,۷۴۰,۳۷۴ |
پرتفوی غیر بورسی:
مهم ترین و ارزنده ترین شرکت در پرتفوی غیر بورسی شرکت نفت ستاره خلیج فارس میباشد که بزرگترین پالایشگاه میعانات گازی در جهان میباشد.
مازاد ارزش پورتفوی غیربورسی:
نام شرکت | سرمایه | قیمت اسمی | تعداد سهام | درصد مالکیت | بهای تمام شده | ارزش روز | افزایش (کاهش) ارزش |
نفت ستاره خلیج فارس | ۱۶۵,۵۰۰,۰۰۰ | ۱,۰۰۰ | ۸۱,۰۹۴,۹۸۷,۰۲۰ | 49% | ۱۲,۵۸۵,۱۳۴ | ۳,۵۰۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۳,۴۸۷,۴۱۴,۸۶۶ |
دماوند انرژی عسلویه | ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۱,۰۰۰ | ۹,۰۷۴,۶۲۶,۸۶۷ | 9% | ۴۰,۳۸۶,۷۵۳ | ۹۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۴۹,۶۱۳,۲۴۷ |
پترو شیمی مروارید | ۴,۹۴۹,۲۱۱ | ۱,۰۰۰ | ۸۴۱,۵۰۰,۰۰۰ | 17% | ۱,۶۸۸,۱۰۰ | ۸۵,۰۰۰,۰۰۰ | ۸۳,۳۱۱,۹۰۰ |
پتروشیمی تبریز | ۴,۹۸۲,۰۰۰ | ۱,۰۰۰ | ۵۵۱,۰۷۹,۸۶۹ | 11% | ۳,۸۰۲,۴۳۷ | ۴۴,۰۰۰,۰۰۰ | ۴۰,۱۹۷,۵۶۳ |
پتروشیمی ایلام | ۳۵,۹۷۳,۶۳۴ | ۱,۰۰۰ | ۶,۱۲۴,۴۴۲,۸۷۸ | 17% | ۶,۱۴۴,۸۴۳ | ۴۲,۵۰۰,۰۰۰ | ۳۶,۳۵۵,۱۵۷ |
گروه صنعت سلولزی تأمین گستر نوین | ۱,۷۰۰,۰۰۰ | ۱,۰۰۰ | ۱,۷۰۰,۰۰۰,۰۰۰ | 100% | ۱,۷۰۰,۶۰۰ | ۲۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۱۸,۲۹۹,۴۰۰ |
پتروشیمی باختر | 75،000،000 | 1،000 | 3،409،176،085 | 5% | ۶۸۷,۲۹۰ | ۲۵,۰۰۰,۰۰۰ | ۲۴,۳۱۲,۷۱۰ |
پرسی ایران گاز | 200،000 | 1،000 | 99،997،333 | 50% | ۲۰۹,۷۱۴ | ۲۵,۰۰۰,۰۰۰ | ۲۴,۷۹۰,۲۸۶ |
سایر | ۴,۷۵۹,۹۶۶ | ۴,۷۵۹,۹۶۶ | ۰ | ||||
جمع | - | ۷۱,۹۶۴,۸۳۷ | ۳,۸۳۶,۲۵۹,۹۶۶ | ۳,۷۶۴,۲۹۵,۱۲۹ |
محاسبه NAV:
محاسبه NAV تاپیکو | |
حقوق صاحبان سهام | 218،414،599 |
افزایش ارزش پرتفوی بورسی | 3،030،740،374 |
افزایش ارزش پرتفوی غیر بورسی | 3،764،295،129 |
ذخیره کاهش ارزش | 0 |
تقسیم سود | 0 |
خالص ارزش دارایی ها | 7،013،450،102 |
NAV | 69،098 |
قیمت | 31،880 |
P/NAV | 46% |
سود هر سهم:
صورت سود و زیان | کارشناسی | کارشناسی |
1406/02 | 1405/02 | |
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها | 870,146,968 | 431,929,324 |
درآمد تضمین شده | 0 | 0 |
درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاریها | 7,000,000 | 7,000,000 |
درآمد حاصل از سایر فعالیتها | 0 | 3,333,579 |
جمع درآمدها | 877,146,968 | 442,262,903 |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | 46,500,000 | 31,000,000 |
خالص سایر درآمد (هزینه) های عملیاتی | 0 | 0 |
سود (زیان) عملیاتی | 830,646,968 | 411,262,903 |
هزینه های مالی | 20,000,000 | 16,000,000 |
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه | 1,000,000 | 700,000 |
سود قبل از مالیات | 811,646,968 | 395,962,903 |
مالیات | 0 | 0 |
سود (زیان) خالص | 811,646,968 | 395,962,903 |
درآمد هر سهم (EPS)- ریال | 7,997 | 3,901 |
سرمایه | 101,500,000 | 101,500,000 |
درصد تقسیم | 90% | |
قیمت سهم | 31,880 | |
p/e | 3.5 | |
بررسی عملکرد سال گذشته نشان میدهد سودآوری پالایشگاهها در نیمه دوم سال نسبت به نیمه نخست، به طور متوسط حدود ۱۰۰ درصد افزایش یافته است. بر این اساس، با توجه به تحقق سود ۱۹ هزار میلیارد تومانی پالایشگاه ستاره خلیج فارس در ششماهه نخست سال، دستیابی به سود خالص حدود ۵۰ هزار میلیارد تومان یا حتی بیشتر در کل سال، محتمل ارزیابی میشود.
همچنین، با توجه به افزایش اسپرد فرآوردهها، پالایشگاه ستاره خلیج فارس در سال ۱۴۰۵ از ظرفیت دستیابی به سود خالص حدود ۱۵۰ هزار میلیارد تومان برخوردار است. در این برآورد، نسبت تقسیم سود (DPS) برای هر دو سال معادل ۷۰ درصد در نظر گرفته شده است.
ارزش دلاری:
جمع بندی:
با توجه به نسبت P/NAV حدود ۴۶ درصد که برای یک هلدینگ با ارزش بازار بالا در محدودهای مناسب ارزیابی میشود و همچنین نسبت P/E حدود 3.5 واحد که بیانگر قرار گرفتن سهم در محدوده ارزندگی از منظر سودآوری است، سرمایهگذاری در سهام تاپیکو میتواند گزینهای مناسب برای سرمایهگذاران با دیدگاه میانمدت و بلندمدت باشد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.