سرمایه گذاران ناامید شده اند

بورس24 : هفته گذشته قیمت طلا به شدت کاهش یافت و روز گذشته در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان قیمت نقد و آتی هر اونس فلز زرد به ترتیب در محدوده 4455 دلار و 4500 دلار قرار گرفت. قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم به ترتیب 66.5 دلار، 1830 دلار و 1450 دلار بود. قبل از بررسی وضعیت بازار طلا به نتیجه نظرسنجی این هفته کیتکو اشاره می کنیم:

در نظرسنجی این هفته، 48 درصد تحلیلگران و 59 درصد سرمایه گذاران معتقد بودند قیمت طلا هفته جاری رشد می کند. در مقابل، 29 درصد تحلیلگران و 21 درصد سرمایه گذاران درباره افق بازار بدبین بودند.

آنچه گذشت

هفته پیش تحولات بزرگ در خاورمیانه رخ نداد و نوسان ارزش دلار در برابر یورو و پوند تا روز پنجشنبه محدود بود. روز جمعه پس از سخنان رییس بانک مرکزی آمریکا در سمپوزیوم جکسون هاول شاهد رشد شاخص دلار بودیم.

هفته پیش شاخص دلار افزایش یافت و روز گذشته در پایان معاملات رقم آن در سطح 99.7 قرار گرفت. هفته پیش نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه در آمریکا تغییرات بزرگ نداشت و رقم آن روز گذشته در سطح 4.73 درصد قرار گرفت.

نوسان قیمت طلا هفته گذشته تا روز پنجشنبه اندک بود زیرا سرمایه گذاران ترچیح دادند منتظر سخنرانی رییس بانک مرکزی آمریکا باشند. روز جمعه پس از سخنان اقای وارس قیمت طلا 150 دلار سقوط کرد.

در ادامه به نکاتی درباره وضعیت بازار و علل نوسان قیمت ها اشاره می کنیم.

سخنان آقای کوین وارش

رییس بانک مرکزی آمریکا در سخنرانی خود در سمپوزیوم جکسون هاول درباره وضعیت تورم ابراز نگرانی کرد و همین ابراز نگرانی کافی بود تا شاخص دلار رشد کند و قیمت طلا به شدت کاهش یابد. با توجه به حساسیت بانک مرکزی آمریکا به تورم و بالا باقی ماندن قیمت نفت اکنون احتمال افزایش نرخ های بهره در آمریکا در نشست های آتی بانک مرکزی افزایش یافته و فشار بر قیمت طلا بیشتر شده است.

آقای وارش در سخنان خود گفت تورم بطور معنادار کاهش نیافته و بانک مرکزی باید اقداماتی انجام دهد. سرمایه گذاران معتقدند نشست ماه آینده میلادی بانک مرکزی بسیار مهم است و شاید نرخ های بهره در آن نشست بالا برده شود. همین احتمال بر بازار طلا فشار وارد کرده است. با انتشار سخنان رییس بانک مرکزی احتمال افزایش نرخ های بهره در نشست آتی بانک مرکزی 56 درصد شده است.

خاورمیانه آرام است اما ..

تحولات در خاورمیانه در روزهای اخیر بزرگ نبوده و تنش شدت نیافته اما هر لحظه ممکن است شرایط نگران کننده شود. محاصره دریایی ایران ادامه پیدا کرده و درباره عبور نفتکش ها از تنگه هرمز خبرهای ضد و نقیض منتشر می شود. برخی تحلیلگران معتقدند وضعیت نه جنگ و نه صلح ادامه پیدا می کند زیرا ترامپ معتقد است فشارهای اقتصادی سبب تسلیم ایران خواهد شد. در مقابل عده ای می گویند این فشارها نمی تواند ایران را به زانو درآورد.

اگر تنش از سر گرفته شود بازار طلا زیر فشار بیشتر قرار خواهد گرفت زیرا قیمت نفت بالا می رود و بانک های مرکزی مجبور هستند اقداماتی برای مهار تورم انجام دهند. تاب آوری ایران در برابر فشارهای آمریکا زیاد است اما در بلندمدت لطمات عمیق و جدی به اقتصاد وارد می شود. از پیش صادرات نفت ایران به شدت کاهش یافته و درآمدها پایین آمده است. اگر ایران در واکنش به اقدامات آمریکا حملات نظامی به اهداف آمریکا را در دستور کار قرار دهد خاورمیانه بار دیگر دچار تنش می شود.

خرید ادامه دارد

بانک های مرکزی بزرگ به خرید طلا ادامه داده اند و این یک عامل حمایت از بازار است. بررسی های شورای جهانی طلا نشان می دهد نیمی از بانک های مرکزی قصد دارد در دوازده ماه آینده به خرید ادامه دهند و به دلیل محدودیت عرضه، رشد تقاضا به افزایش قیمت ها کمک می کند. تقاضای فیزیکی برای طلا در چین و هند بالاست.

یک نکته مهم

با توجه به وضعیت خاورمیانه و ابهام درباره سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا، نوسان قیمت طلا در هفته ها و ماه های آینده شدید خواهد بود و هر گونه تصمیم گیری درباره حضور در این بازار باید با توجه به این نکته انجام شود.

هفته جاری

این هفته داده های مهم از اقتصاد آمریکا، اروپا و چین منتشر می شود و مهمترین گزارش روز جمعه در اختیار سرمایه گذاران قرار خواهد گرفت. روز جمعه وضعیت بازار کار آمریکا در ماه جاری مشخص می شود و محتوای این گزارش اهمیت بالایی دارد. هفته جاری ماه سپتامبر شروع می شود و شاید وضعیت بازار طلا و نقره همچنان منفی باقی بماند. قیمت طلا در ماه جاری میلادی تاکنون 9 درصد بالا رفته اما رقم قیمت طلا نسبت به رکورد پایان ماه ژانویه 1150 دلار پایین تر است.