توصیه های مهم به سرمایه گذاران در بازار طلا

بورس24 : هفته گذشته عملکرد بازار طلا منفی بود و روز گذشته در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان قیمت نقد و آتی هر اونس فلز زرد به ترتیب در سطح 4430 دلار و 4480 دلار قرار گرفت. قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم به ترتیب 66.8 دلار، 1830 دلار و 1400 دلار بود. قبل از بررسی وضعیت بازار طلا به نتیجه نظرسنجی این هفته کیتکو درباره بازار طلا در هفته پیش رو اشاره می کنیم.

در نظرسنجی این هفته 38 درصد تحلیلگران و 55 درصد سرمایه گذاران معتقد بودند قیمت طلا این هفته رشد می کند. در مقابل، 31 درصد تحلیلگران و 24 درصد سرمایه گذاران درباره افق بازار بدبین بودند.

آنچه گذشت

هفته پیش شاخص دلار کمی کاهش یافت و روز گذشته در پایان معاملات هفته رقم آن در سطح 99.15 قرار گرفت. نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه تغییرات بزرگ نداشت و در پایان معاملات در محدوده 4.8 درصد نوسان کرد.

هفته گذشته اخبار تحولات خاورمیانه و گزارش وضعیت بازار کار آمریکا که روز گذشته منتشر شد بیشترین تاثیر را بر بازار طلا داشتند.

فشارهای اقتصادی بر ایران ادامه داشته و دو طرف حملاتی را علیه اهدافی از طرف مقابل انجام داده اند. ترامپ فعلا اعمال فشارهای شدید اقتصادی را در دستور کار قرار داده و شاهد اثرگذاری این فشارها بر اقتصاد ایران هستیم اما بعید است ترامپ صرفا با این اقدامات بتواند ایران را به تسلیم وادار کند.

نوسان قیمت نفت بر بازار طلا موثر است زیرا رشد قیمت ها سبب افزایش فشارهای تورمی می شود و بر قیمت طلا فشار وارد می کند. هفته پیش قیمت نفت حدود 7 دلار بالا رفت. با آنکه این میزان رشد قیمت، شدید نیست و شوک به بازارها وارد نمی کند اما احتمال افزایش نرخ های بهره در آمریکا را بالا می برد و این به زیان بازار طلاست.

هفته آینده یعنی اواسط ماه جاری میلادی نشست سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا برگزار می شود. داده های جدید از اقتصاد بویژه وضعیت تورم و بازار کار بر تصمیم بانک مرکزی درباره نرخ های بهره تاثیر دارند. این هفته روز جمعه نرخ تورم آمریکا در ماه قبل منتشر می شود. اگر تورم رشد کرده باشد احتمال افزایش نرخ های بهره بیشتر می شود.

ترامپ بر بانک مرکزی فشار وارد خواهد کرد تا این نهاد نرخ های بهره را پایین آورد. این یک تحول بسیار منفی برای اقتصاد آمریکا و اقتصاد جهان است. بانک مرکزی آمریکا باید استقلال خود را حفظ کند اما ترامپ هم در دوره نخست ریاست جمهوری خود و هم در دوره کنونی تلاش کرد بانک مرکزی را به کاستن از نرخ های بهره وادار کند. اثرگذاری بر تصمیم های بانک مرکزی به اعتبار آن لطمه می زند و سبب بی ثبات شدن بازارها می شود.

سرنوشت خاورمیانه

فشارهای اقتصادی آمریکا بر ایران در نهایت به واکنش ایران منجر می شود و اگر جنگی جدید شروع شود قیمت نفت بالا خواهد رفت. رشد قیمت نفت به زیان بازار طلاست. برخی تحلیلگران معتقدند جنگ جدید قطعا رخ می دهد و فقط زمان دقیق آن مشخص نیست. درباره بی ثباتی بودن و نوسان های بزرگ در قیمت طلا هیچ تردیدی وجود ندارد.

هفته جاری

این هفته داده های مهم از اقتصاد آمریکا، اروپا و چین منتشر می شود و مهم ترین داده گزارش وضعیت تورم آمریکا در ماه قبل است که روز جمعه در اختیار سرمایه گذاران قرار خواهد گرفت. این هفته همچنین شاخص بهای تولیدکننده در آمریکا منتشر می شود. هر نشانه ای از رشد فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا به زیان بازار طلاست.

آر بی سی چه دیدگاهی دارد؟

بانک سرمایه گذاری آر بی سی کپیتال مارکتس معتقد است تا پایان سال جاری میلادی یعنی چهار ماه دیگر، قیمت طلا به 4930 دلار خواهد رسید. قیمت طلا در ماه های اخیر به دلیل وضعیت وخیم خاورمیانه و رشد قیمت نفت به شدت کاهش یافته است. قیمت طلا هفت ماه پیش یعنی پایان ماه ژانویه به رکورد 5600 دلار رسید.

برخی نهادهای سرمایه گذاری معتقدند در 12 ماه آینده قیمت طلا به 5000 دلار افزایش خواهد یافت اما در این حوزه باید به دو نکته توجه داشت. نخست آنکه این پیش بینی ها بر مبنای واقعیت های کنونی است و همه می دانیم که شرایط دائما در حال تغییر است بنابراین نباید تصور کرد این ارقام قطعی هستند. نکته دوم این است که در بلندمدت قیمت طلا رشد می کند و رشد ان چشمگیر خواهد بود بنابراین بهتر است دیدگاه بلندمدت داشت و سهمی منطقی برای طلا در سبد دارایی ها در نظر گرفت. در این حالت هم سود کسب خواهد شد و هم لازم نیست پیوسته نگران تحولات روزمره باشیم.