نگاهی به آخرین وضعیت صنعت لیدر بازار

بورس24 : گروه پالایشی که حتی در روزهای پر استرس اعتراضات خیابانی یکی از صنایع مورد توجه بود و خم به ابرو نیاورد، حالا با فشار عرضه‌های بیشتری روبرو شده است.  

هنوز هم معتقدیم با توجه به P/Eهای فعلی و چشم‌انداز قوی از سود شرکتها در سال 1405 ، باید یک سهم قوی از این گروه را در سبد داشت.

از دید ما تنها دو رویداد می‌تواند فضای منفی در گروه پالایش برقرار کند: 1- افت عجیب کرک‌اسپردها 2- جنگ !

بنابراین تا مادامی که این دو ریسک وجود ندارد، بازار هر افت قیمت در پالایشی‌ها را فرصت خرید می‌داند. چرا ؟

قضیه بسیار ساده است. در بازار شایعاتی مبنی بر تحقق سود 138 تومانی شبندر در دوره 9 ماهه به گوش می‌رسد. با این تعدیل نرخ ارز، احتمالا سود شرکت در پایان دوره 12 ماهه به حوالی 200 تومان برسد.

برآورد تحلیلگران این است که شبندر برای سال آینده 350 تومان سود داشته باشد. بیایید کمی بدبینانه نگاه کنیم و فرض کنیم سقف سود سال بعد شبندر 300 تومان است.

بنابراین با فرض تقسیم سود 50 درصدی در مجمع پیشِ رو، P/E-forward سال 1405 شبندر به 2.5 واحد می‌رسد !

در شتران هم وضعیت به همین شکل است. سود امسال 100 و سود سال آتی 150 تومان. P/E سهم زیر 3 واحد می‌شود.

شبریز، شاوان و شپنا دیگر نمادهایی هستند که احتمالا فضایی مشابه با دو نماد یاد شده دارند. بنابراین تصور می‌کنیم پالایشی‌ها با کمی دست‌به‌دست شدن به روند صعودی خود ادامه دهند.