تا به اینجای کار «فباهنر» نه تنها نتوانسته رشد قابل ملاحظه ای در سرفصل های اصلی صورت سودوزیان به بازار مخابره کند، بلکه افت درآمدها، سود ناخالص، سود عملیاتی و سودخالص را در دوره 9 ماهه شاهد هستیم. در یک سناریو خوش بینانه، اگر موجودی انبار به فروش برسد (5.5 همت) و متوسط رقم درآمد ماهانه در 10 ماهه گذشته تکرار شود، پتانسیل مخابره رشد 24% درآمدها در «فباهنر» وجود دارد که البته بازهم از تورم بسیار عقب است.
بورس24 : «صنایع مس شهید باهنر» در دی ماه گزارش قابل توجهی به بورس تهران مخابره کرده و از درآمد 2.52 همتی رونمایی کرده و این در حالیست متوسط رقم درآمدهای ماهانه در 9 ماهه گذشته برابر با 1.64 همت محاسبه شده است.
سهام شرکت نیز اخیرا سقف زده و در حال حاضر در فاز پولبک به سقف قبلی است؛ اما در صورت های مالی 9 ماهه پوینت جذابی در سرفصل های شاخص سود دیده نمی شود!
افت بدموقع درآمدها
نکته جالب در عملکرد «فباهنر» آن است که در یک سال گذشته، رقم درآمدها نه تنها رشدی نداشته؛ بلکه افت هم داشته و با کاهش 4% نسبت به دوره مشابه به 14.7 همت رسیده است!! در این شرایط تورمی، کمترین انتظار سهامداران آن است که رقم درآمدها همپای تورم رشد کند و خب! این مشخصه در «فباهنر» دیده نمی شود.
افت 482 میلیاردی سودناخالص
درست است که متناسب با این افت درآمدی، بهای تولیدات نیز رشد نداشته و در همان سطوح قبلی نگه داشته اند، اما تاثیرات این رویداد، بر سود ناخالص شدید بوده! بدین صورت که سرفصل سود ناخالص از 3 همت در دوره مشابه به 2.5 همت کاهش یافته و عملا 482 میلیارد تومان افت سود ناخالص را شاهد هستیم.
دو سرفصل سود عملیاتی و سود خالص که خب! از مهمترین شاخص های سنجش سودآوری و محرک قیمت سهام شرکت هستند، در قیاس با دوره مشابه به ترتیب 11% و 13% کاهش یافته اند.
امیدی هست؟
در انتهای دی 1404، موجودی انبار محصولات اصلی «فباهنر» با احتساب گزارشات آذر و دی ماه به شرح زیر محاسبه و با اعمال نرخ فروش دی ماه، پتانسیل درآمدی شرکت از محل موجودی انبار تقریبا 5.5 هزار میلیارد تومان برآورد شده است.
Bourse24.ir | |||
درآمد قابل کسب «فباهنر» در انتهای دی ماه | |||
محصولات | موجودی انبار - تن | نرخ دی ماه - تومان | درآمد قابل کسب - تومان |
تسمه و ورق مسی | 805 | 1,689,239,923 | 1,359,838,138,015 |
تسمه و ورق برنجی | 1,295 | 1,463,555,639 | 1,895,304,552,505 |
مقاطع برنجی | 564 | 1,091,785,443 | 615,766,989,852 |
لوله مسی | 677 | 1,677,848,421 | 1,135,903,381,017 |
مقاطع مسی | 330 | 1,684,379,591 | 555,845,265,030 |
جمع | 5,562,658,326,419 | ||
بنابراین جدای از فرآیند تولید و فروش عادی، شرکت پتانسیل کسب 5.5 همت درآمد را از محل موجودی انبار دارد که خب! اگر متوسط درآمد 10 ماهه یعنی 1.7 همت را نیز در دو ماه باقیمانده لحاظ کنیم، در کل، «فباهنر» پتانسیل کسب 8.9 الی 9 همت درآمد در دو ماه باقیمانده را دارد (1.7+1.7+5.5 همت)
در نتیجه، رقم درآمدهای سالانه می تواند به حوالی 26 الی 27 همت برسد (17+9) که خب! مبین تقریبا 5 همت رشد درآمدی در دوره 1404 نسبت به 1403 است. البته در این سناریو، اگر این 5 همت رشد نیز محقق شود، بازهم میزان رشد درآمدها از تورم عقب می ماند و تنها 24% رشد درآمدی مخابره خواهد شد که خب! در قیاس با بسیاری از نماد های بورسی، وضعیت نامساعد «فباهنر» در 1404 را نشان می دهد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.